Propuesta del Gobierno Laborista de Australia
El gobierno laborista de Australia ha propuesto reemplazar el descuento de larga data en el impuesto sobre las ganancias de capital del país por un modelo indexado a la inflación, lo que podría aumentar las obligaciones fiscales para los inversores en criptomonedas que mantengan activos durante períodos prolongados.
Cambios en el Impuesto sobre las Ganancias de Capital
El Australian Financial Review informó el domingo, citando a fuentes familiarizadas con el presupuesto del año fiscal 2027, que el gobierno de Albanese planea eliminar el actual descuento del 50% en el impuesto sobre las ganancias de capital como parte de un paquete más amplio de cambios fiscales relacionados con la inversión y la política de vivienda.
Bajo el sistema existente, los australianos que mantienen activos durante más de 12 meses pueden reducir a la mitad las ganancias de capital imponibles. En lugar del modelo de descuento, el marco propuesto gravaría las ganancias reales ajustadas por inflación a lo largo de todo el período de tenencia de un activo.
Impacto en Inversores a Largo Plazo
Los inversores a largo plazo con rendimientos ajustados por inflación modestos podrían terminar pagando más impuestos, especialmente aquellos con ingresos más altos expuestos a acciones, criptomonedas y activos comerciales. Se espera que los cambios delineados en el presupuesto federal entren en vigor a partir de julio de 2027, según el informe de AFR.
Los activos adquiridos después del 10 de mayo recibirían un arreglo de transición de un año antes de que se apliquen completamente las nuevas reglas. Las inversiones adquiridas antes de esa fecha conservarían acceso parcial al sistema de descuento actual, con el tratamiento fiscal calculado proporcionalmente en función de cuánto tiempo se mantuvo el activo bajo cada régimen.
Reacciones del Mercado
Chris Joye, gerente de cartera en Coolabah Capital Investments, argumentó que los cambios desincentivarían la inversión en sectores productivos de la economía. «Después de que el presupuesto duplique el impuesto sobre las ganancias de capital en negocios y activos productivos de aproximadamente 23.5% a 46-47%, los inversores, comprensiblemente, retirarán dinero de negocios, acciones, propiedades comerciales y viviendas en alquiler, y lo invertirán en su hogar ocupado por el propietario, que está libre de impuestos», dijo Joye.
Agregó que la vivienda ocupada por el propietario se convertiría en «el mayor beneficiario del presupuesto», ya que los inversores redirigirían capital hacia propiedades con ventajas fiscales en lugar de inversiones comerciales o de mercado.
Scott Phillips, director de inversiones de la firma de asesoría de inversiones The Motley Fool, tuvo una opinión diferente. En comentarios publicados en X, Phillips dijo que los inversores afectados por los cambios aún tendrían fuertes incentivos para buscar oportunidades de crecimiento a largo plazo, ya que las inversiones rentables continuarían generando retornos sustanciales incluso con mayores obligaciones fiscales.
Contexto de la Reforma Fiscal
La propuesta de reforma fiscal llega en un momento en que los responsables de políticas australianos continúan dando forma a las reglas en torno a los activos digitales y las finanzas tokenizadas. En abril, una visión de pagos en borrador co-desarrollada por la Mesa Redonda de Pagos de Cuenta a Cuenta identificó a las stablecoins y las obligaciones tokenizadas como tecnologías que están pasando «de la experimentación a la adopción».
Los miembros de la mesa redonda incluyen a AusPayNet, Australian Payments Plus, el Banco de la Reserva de Australia y el Tesoro de la Commonwealth. El borrador indicó que la infraestructura de pagos de cuenta a cuenta podría eventualmente necesitar apoyar la interoperabilidad entre el dinero bancario tradicional y las representaciones fiduciarias tokenizadas.
