Cardone Capital y su Estrategia de Bitcoin
Cardone Capital ha incorporado aproximadamente 1,200 BTC y 2,000 unidades multifamiliares a su estrategia de Bitcoin respaldada por bienes raíces, aumentando así los activos gestionados a través de sus vehículos de inversión privada. Grant Cardone anunció en una publicación en X el 28 de agosto que su firma de inversión inmobiliaria, valorada en $5.3 mil millones, estaba «duplicando su apuesta» en su modelo multifamiliar y de Bitcoin al añadir alrededor de 2,000 apartamentos y 1,200 BTC.
«Mientras las instituciones se orientan hacia los centros de datos, Cardone Capital refuerza su modelo de Multi-Family/BTC, añadiendo aproximadamente 2,000 unidades y 1,200 BTC.»
Cardone no proporcionó el precio de compra, las fechas de ejecución ni un desglose que muestre qué fondos recibieron el Bitcoin. Tampoco identificó las propiedades recién adquiridas ni reveló si las 2,000 unidades provinieron de una sola transacción.
Modelo de Inversión
El modelo de la firma combina edificios de apartamentos que generan ingresos con Bitcoin dentro de vehículos de inversión privada. En lugar de depender principalmente de nuevas emisiones de acciones o ventas de deuda, Cardone Capital destina parte del efectivo de alquiler generado por propiedades seleccionadas hacia compras recurrentes de BTC.
Según la estrategia descrita por Cardone, los administradores de propiedades primero trabajan para aumentar el flujo de efectivo generado por los edificios de apartamentos. Luego, la firma utiliza una parte de los ingresos disponibles para comprar Bitcoin, incluso cuando la criptomoneda cae de precio.
«Trabajamos para mejorar el flujo de efectivo de los bienes raíces y comprar más Bitcoin a medida que su precio disminuye,»
afirmó Cardone.
Las compras siguen un método de promediado de costo en dólares, lo que permite a los fondos añadir Bitcoin a intervalos regulares en lugar de hacer toda su asignación a un solo precio. Cardone Capital ha promovido este enfoque como una forma de construir tenencias de BTC sin depender de aumentos de capital repetidos.
Adquisiciones y Proyecciones Futuras
En junio de 2025, crypto.news informó que la compañía planeaba adquirir 3,000 BTC después de lanzar el 10X Miami River Bitcoin Fund. Este vehículo emparejó un complejo de apartamentos de 346 unidades en Miami con una asignación inicial de $15 millones en Bitcoin y reservó parte de sus ingresos por alquiler para futuras compras.
Antes de la última divulgación, Cardone Capital ya había construido una posición en Bitcoin a través de varias compras. La firma poseía aproximadamente 1,000 BTC en enero después de adquirir otros $10 millones en el activo. Durante una caída del mercado en junio, la firma compró otros 282 BTC por aproximadamente $18 millones mientras Bitcoin se negociaba cerca de $63,000.
Estructura de Fondos y Regulaciones
Los vehículos seleccionados pueden asignar entre el 15% y el 50% de sus activos a monedas digitales, según los planes declarados de Cardone Capital. Los inversores reciben un interés en el vehículo privado en lugar de la propiedad directa del Bitcoin, mientras que custodios institucionales de terceros manejan el almacenamiento y la ejecución de operaciones.
Cardone ha argumentado que los fondos privados ofrecen más flexibilidad que los REIT, ya que los fideicomisos de inversión inmobiliaria cotizados generalmente deben distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas para mantener su estatus fiscal. Sus fondos pueden retener parte de sus ingresos por propiedad y desplegarlos en Bitcoin en lugar de distribuir casi todas las ganancias imponibles.
Críticas y Desafíos
El defensor del oro Peter Schiff cuestionó el valor de combinar las dos clases de activos, argumentando que los ingresos por alquiler ya cubren el mantenimiento de la propiedad y otros costos. En su crítica al modelo, Schiff dijo que añadir Bitcoin introduce un activo que los inversores inmobiliarios no necesitan.
«Combinar bienes raíces con Bitcoin no resuelve nada,»
afirmó Schiff.
Cardone, por el contrario, ha descrito el diseño como «inspirado en las empresas de tesorería, pero con activos reales y flujo de efectivo real.» Ha proyectado rendimientos anuales del 22% al 32% para los vehículos híbridos, aunque estas cifras son pronósticos de gestión y no resultados establecidos a largo plazo.
Los bloqueos de fondos privados añaden otra restricción, ya que los inversores pueden no poder retirar capital a demanda. El acceso puede depender de los términos de cada vehículo, distribuciones programadas, refinanciamiento de propiedades o la venta de un edificio subyacente.
Para fines fiscales federales, el IRS trata a Bitcoin y otros activos digitales como propiedad en lugar de moneda. El tratamiento fiscal que experimenta un inversor dependería de la forma legal del fondo, sus transacciones y cómo se asignan los ingresos, ganancias o pérdidas bajo los documentos que rigen el vehículo.
