Adquisición de Acciones por Pierre Rochard
El director de Strive, Pierre Rochard, ha adquirido 15,900 acciones de ASST por un valor total de $199,386, ya que las acciones preferentes de la empresa de tesorería de Bitcoin se han acercado a su valor nominal de $100. La presentación del Formulario 4 de la SEC, realizada el 18 de agosto, mostró que Rochard adquirió las acciones ordinarias de Clase A a través de una transacción en el mercado abierto el 14 de agosto, a un precio de $12.54 por acción.
Detalles de la Transacción
Tras la transacción, Rochard posee directamente 15,900 acciones de ASST. La presentación no enumeró valores derivados ni participaciones indirectas adicionales asociadas con el director. Según la divulgación, Rochard no ejecutó la compra bajo un plan de negociación de la Regla 10b5-1, que permite a los insiders corporativos organizar transacciones futuras bajo instrucciones preestablecidas, ayudando a separar las operaciones de la información que pueden recibir más tarde a través de sus roles.
Debido a que la compra se realizó fuera de dicho plan, Rochard realizó una adquisición directa en el mercado abierto al precio informado. La presentación no proporcionó sus razones para comprar las acciones ni indicó si tiene la intención de adquirir más.
Opiniones sobre Bitcoin y Críticas a Propuestas
Rochard forma parte de la junta de Strive y es el director ejecutivo de The Bitcoin Bond Company. Un defensor de Bitcoin desde hace tiempo, ha argumentado recientemente que las reglas monetarias y la gobernanza de la criptomoneda siguen siendo sólidas a pesar del sentimiento bajista del mercado. En un comentario público separado, Rochard criticó la Propuesta de Mejora de Bitcoin 110, o BIP-110, que ha sido descrita como el Softfork Temporal de Datos Reducidos. La propuesta ha enfrentado oposición de varios partidarios de Bitcoin, incluido el presidente ejecutivo de Strategy, Michael Saylor.
«BIP-110 fue una operación psicológica demoralizadora demoníaca, orando por todos los afectados para que se recuperen por completo»
Desempeño de las Acciones de ASST
ASST comenzó la sesión del miércoles por encima de su cierre del martes, después de caer un 3.03% a $12.80 en el día de negociación anterior. Las acciones abrieron a $12.94 y se negociaron hasta un máximo de $13.75 durante la sesión, según datos del mercado de Investing.com. Este movimiento extendió una recuperación de los niveles más bajos de Strive, pero dejó a las acciones ordinarias expuestas a cambios tanto en el precio de Bitcoin como en la actividad de financiamiento de la empresa.
Los inversores de ASST tienen un interés patrimonial en una empresa cotizada en EE. UU. cuyo balance incluye 20,246 BTC, reservas de efectivo y valores preferentes emitidos por Strategy. La compra de Rochard representa un compromiso financiero de un director de la empresa, aunque la presentación de la SEC no contiene ninguna declaración que describa la transacción como una señal sobre el rendimiento esperado de Strive.
Interés de Inversores Institucionales
Las compras de insiders pueden atraer la atención de los inversores, pero no garantizan que el precio de las acciones de una empresa o sus resultados operativos mejoren. Los inversores institucionales también han construido posiciones en ASST. En mayo, crypto.news informó que State Street había aumentado su exposición a Strive en un 770% después de comprar casi 1 millón de acciones, valoradas en aproximadamente $17.7 millones en ese momento.
La presentación de valores de EE. UU. proporciona a los inversores estadounidenses información directa sobre la transacción de Rochard bajo la Sección 16(a) de la Ley de Intercambio de Valores. Los directores, funcionarios superiores y accionistas con más del 10% de propiedad generalmente deben divulgar cambios en sus participaciones a través de presentaciones del Formulario 4.
Acciones Preferentes y Dividendos
ASST se negocia en Nasdaq, lo que permite a los inversores obtener exposición al negocio de Strive y a la tesorería de Bitcoin sin poseer BTC directamente. Sin embargo, los accionistas comunes tienen un rango inferior al de los accionistas preferentes en la estructura de capital de Strive y permanecen expuestos a una posible dilución cuando la empresa emite más acciones para financiar su estrategia.
Las acciones preferentes SATA de Strive se negociaron cerca de $100 esta semana, después de pasar gran parte de los dos meses anteriores por debajo del valor nominal. El valor alcanzó $99.79 el martes, su nivel más alto en aproximadamente dos meses, antes de permanecer cerca del precio de referencia de $100 durante la negociación del miércoles.
SATA es la acción preferente perpetua de la Serie A de Tasa Variable de Strive. A diferencia de las acciones ordinarias de ASST, este instrumento otorga a los tenedores prioridad para sus dividendos declarados, pero no tiene una fecha de vencimiento fija. Strive comenzó a pagar dividendos de SATA todos los días hábiles el 16 de junio. Como se cubrió anteriormente en mayo, la empresa estableció una tasa de dividendo anualizada del 13%, con un interés compuesto diario que produce un rendimiento anual efectivo de aproximadamente 13.88% en ese momento.
Planes de Expansión y Compras de Bitcoin
La fijación de precios cerca del valor nominal es importante porque Strive puede vender acciones preferentes de manera más eficiente cuando el valor de mercado está cerca o por encima del monto de referencia de $100. Emitir SATA muy por debajo del valor nominal requeriría que la empresa vendiera más acciones para recaudar la misma cantidad de capital, aumentando sus obligaciones de dividendos por cada dólar recibido.
Strive había presentado anteriormente planes para aumentar sus programas en el mercado para ASST y SATA en $2.1 mil millones cada uno. La expansión de recaudación de fondos propuesta proporcionaría hasta $4.2 mil millones en capacidad adicional, sujeta a la demanda del mercado y la capacidad de la empresa para emitir valores en términos aceptables.
La estructura de Strive utiliza capital preferente junto con ventas de acciones ordinarias para financiar compras de Bitcoin. Los tenedores de SATA reciben dividendos prioritarios, mientras que los accionistas de ASST retienen la exposición restante a los cambios en el valor de los activos de Strive después de considerar sus reclamos senior.
Strive divulgó en una presentación del Formulario 8-K el 17 de agosto que compró 79 BTC entre el 10 y el 14 de agosto por aproximadamente $5 millones. La empresa pagó un promedio de $63,231 por moneda, incluidos honorarios y gastos. La transacción elevó sus tenencias de Bitcoin de 20,167 BTC a 20,246 BTC.
Situación Financiera y Perspectivas de Bitcoin
Strive también reportó $154.8 millones en efectivo y equivalentes de efectivo al 14 de agosto, una disminución de $100,000 con respecto a una semana antes. Junto a su posición directa en Bitcoin, Strive poseía 505,000 acciones de la acción preferente STRC de Strategy, valoradas en aproximadamente $47.86 millones. El número de acciones STRC se mantuvo sin cambios durante el período de informe, mientras que su valor justo disminuyó en $116,000.
La última compra de 79 BTC de Strive fue menor que sus adquisiciones anteriores. Una divulgación de la SEC de junio mostró que la empresa había agregado 2,500 BTC por $185.2 millones, aumentando su tesorería a 19,000 BTC en ese momento. El director ejecutivo Matt Cole dijo que Bitcoin parecía barato en su rango actual e indicó que Strive estaba preparado para asumir más riesgos para expandir su posición.
«Bitcoin es históricamente barato en este rango de precios, y nos sentimos constructivos al asumir riesgos para comprar más BTC aquí»
Bitcoin se negociaba alrededor de $64,400 el miércoles, después de moverse entre aproximadamente $64,000 y $65,000 durante las 24 horas anteriores. Los datos de Yahoo Finance mostraron que BTC cerró el 18 de agosto a $64,680.71 después de alcanzar un máximo intradía de $64,987.71.
La presentación del 17 de agosto de Strive también enumeró 76.75 millones de acciones de Clase A y 9.79 millones de acciones de Clase B en circulación al 14 de agosto. La empresa reportó 7.83 millones de acciones de SATA en circulación, sin cambios con respecto a la semana anterior.
