Introducción
Law and Ledger es un segmento de noticias que se centra en las novedades legales sobre criptomonedas, presentado por Kelman Law, un bufete de abogados especializado en el comercio de activos digitales. Esta semana, los reguladores y los tribunales han puesto su atención en la infraestructura que rodea los activos digitales: valores tokenizados, protección de fondos de clientes, competencia entre stablecoins y fraude transfronterizo.
Prioridades de Examen de la SEC
El 23 de octubre, la SEC anunció sus prioridades de examen para el año fiscal 2027. La División de Exámenes identificó la tokenización y la infraestructura del mercado en evolución como áreas que requieren mayor atención. Se examinarán los controles de las agencias de compensación relacionados con la tokenización y se revisará cómo las entidades sujetas a la Regulación de Cumplimiento y la Integridad de Sistemas abordan los valores tokenizados.
Las prioridades también se extienden a cuestiones que probablemente afecten indirectamente a las empresas de activos digitales. Los examinadores revisarán los programas de prevención de lavado de dinero, la ciberseguridad, los proveedores de servicios de terceros, los sistemas de negociación, el uso de tecnología emergente por parte de los agentes de transferencia y los controles en torno a nuevos productos y actividades comerciales.
«El informe subyacente de la División es una declaración del personal, no una regla o interpretación de la Comisión. No crea nuevas obligaciones legales y no implica que cada empresa involucrada en la tokenización será examinada.»
Sin embargo, proporciona una indicación útil de hacia dónde es probable que la SEC dirija sus recursos de supervisión. Por lo tanto, las empresas registradas que desarrollan productos tokenizados deben revisar si sus operaciones reales coinciden con sus divulgaciones y procedimientos escritos.
Multa a Coinbase Ireland
El 22 de octubre, el Banco Central de Irlanda anunció una multa acordada de €3,252,618 contra Coinbase Ireland Limited por violaciones de los requisitos de protección y subcontratación bajo las Regulaciones de Dinero Electrónico de Irlanda de 2011. Coinbase admitió las infracciones, que el regulador indicó que ocurrieron entre el 1 de noviembre de 2020 y el 19 de agosto de 2025.
«La multa monetaria no descontada fue de €4,646,597. Un descuento del 30% por el acuerdo la redujo a aproximadamente €3.25 millones.»
El caso concierne al papel de Coinbase Ireland como institución de dinero electrónico, incluyendo el dinero fiduciario y el dinero electrónico que los clientes utilizan para comprar activos cripto. No debe describirse como una acción de ejecución de custodia de MiCA. Sin embargo, su mensaje práctico es relevante en todo el sector de activos digitales: subcontratar un proceso crítico no exime de la responsabilidad regulatoria.
Queja Civil de Greenberg
El 22 de octubre, el accionista de Circle y ex empleado J. Benjamin Greenberg presentó Greenberg v. Trump et al. en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito de Columbia. El expediente federal identifica al presidente Donald Trump, World Liberty Financial, varias entidades afiliadas, Steven C. Witkoff y Circle Internet Group como demandados.
«Circle aparece como un demandado nominal en la acción de los accionistas.»
Greenberg alega que dos transacciones vinculadas a los EAU que involucran a World Liberty violaron la Cláusula de Emolumentos Extranjeros de la Constitución y perjudicaron injustamente a Circle. Esta es una queja recién presentada, no un hallazgo judicial de que algún demandado violó la Constitución o perjudicó a Circle.
Enjuiciamiento Penal de Zheng Zhao
El 23 de octubre, Zheng Zhao compareció ante un tribunal federal en Los Ángeles después de ser extraditado desde los Países Bajos. El Departamento de Justicia alega que Zhao participó en una red internacional de fraude de inversión en criptomonedas que operaba a través de centros de estafa en Camboya.
«Más de $36.9 millones supuestamente se movieron de cuentas bancarias de EE. UU. a una cuenta en Deltec Bank en las Bahamas.»
La extradición demuestra que los demandados offshore, las cuentas bancarias extranjeras y las transferencias de stablecoins no colocan necesariamente un caso fuera del alcance de la aplicación de la ley de EE. UU. Para las víctimas y los abogados, la rapidez sigue siendo crítica: las comunicaciones, los registros bancarios, las direcciones de billetera, los hashes de transacciones, las capturas de pantalla de plataformas y la información de cuentas de intercambio deben ser preservadas antes de que las cuentas desaparezcan o los activos se muevan a través de billeteras adicionales.
Conclusión
Las empresas o individuos que enfrenten problemas regulatorios, litigios, de cumplimiento o de recuperación de activos digitales pueden contactar a Kelman PLLC para discutir las circunstancias y las opciones legales aplicables.
