Franklin Templeton y sus Nuevos ETFs
Franklin Templeton se prepara para lanzar dos fondos cotizados en bolsa (ETFs) que invertirán en acciones estadounidenses y reinvertirán los dividendos en exposición a Bitcoin, según nuevos registros regulatorios que detallan sus tarifas, asignaciones de cartera y planes de negociación.
«Básicamente, es como invertir en el S&P 500 y Nasdaq 100, pero con dividendos que se destinan a BTC»
Según un registro de la SEC del 22 de octubre, el Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF y el Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF han registrado sus acciones para negociación en Nasdaq. Estos fondos combinarán la inversión tradicional en acciones con un sistema que dirige los ingresos por dividendos hacia inversiones vinculadas a Bitcoin. Sus tickers propuestos son FBEQ y FIBT, aunque Franklin Templeton no ha confirmado cuándo comenzará la negociación.
Estrategia de Inversión y Estructura de los ETFs
El analista de ETFs Nate Geraci destacó estos productos el 26 de octubre, describiéndolos como fondos que tendrían acciones estadounidenses mientras dirigen sus dividendos hacia Bitcoin. Dijo que los fondos están apuntando a una asignación del 5% en Bitcoin y calificó el enfoque de Franklin Templeton como un diseño de producto inteligente.
Los dos ETFs seguirán índices separados mantenidos por VettaFi. El producto de acciones estadounidenses rastrea un índice de gran capitalización basado en un universo de 500 importantes empresas estadounidenses, mientras que la estrategia de innovación se centra en 100 empresas seleccionadas de un universo de acciones orientadas a la innovación. Ambos índices comenzarán con un 95% asignado a acciones y un 5% a inversiones relacionadas con Bitcoin.
Detalles de la Estrategia de Dividendos
La estrategia de inversión toma los pagos de dividendos de las carteras de acciones subyacentes y los reinvierte sistemáticamente en exposición a Bitcoin. Según el prospecto del fondo del 22 de octubre, los dividendos regulares y especiales se incorporan a la asignación de Bitcoin de los índices en el día de negociación siguiente a la fecha ex-dividendo relevante.
Los fondos buscarán seguir esos índices a través de instrumentos que incluyen productos cotizados en bolsa de Bitcoin, futuros, opciones y recibos de depósito elegibles. En consecuencia, los inversores poseerán acciones de ETF que proporcionan exposición a acciones y activos vinculados a Bitcoin, pero no Bitcoin depositado directamente en sus billeteras personales.
Tarifas y Consideraciones de Riesgo
El prospecto actualizado enumera tarifas de gestión anuales del 0.09% para el Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF y del 0.19% para el Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Estos cargos equivalen aproximadamente a $9 y $19 anuales, respectivamente, sobre una inversión de $10,000, antes de tener en cuenta los movimientos del mercado, cargos de corretaje u otros costos fuera de los gastos operativos indicados.
El registro identifica a VettaFi como el proveedor del índice y permite que ciertos instrumentos relacionados con Bitcoin se mantengan a través de una subsidiaria de propiedad total en las Islas Caimán. El prospecto advierte que la volatilidad de las criptomonedas, la exposición a derivados, los gastos de transacción y los cambios regulatorios podrían afectar el rendimiento.
Exposición Directa a Criptomonedas
Franklin Templeton ya ofrece exposición directa a criptomonedas a través de productos que incluyen su Franklin Bitcoin ETF y el Franklin Crypto Index ETF, que combina exposición a Bitcoin y Ether. Las estrategias de dividendos propuestas agregarían un componente de acciones a esa línea de productos existente.
El prospecto especifica unidades de creación que generalmente consisten en 100,000 acciones para el fondo de acciones estadounidenses y 50,000 acciones para el fondo de innovación, siendo los participantes autorizados responsables de crear y redimir grandes bloques de acciones de ETF.
