Introducción a la Ley PACE
Un nuevo proyecto de ley, conocido como la Ley PACE, permitiría a las empresas de pago no bancarias calificadas acceder directamente a las vías de la Reserva Federal (Fed), lo que reduciría tarifas y retrasos, al tiempo que se alinea con el régimen de stablecoins de la Ley GENIUS.
Objetivos de la Legislación
Un congresista de EE. UU. ha propuesto esta legislación con el objetivo de modernizar el sistema de pagos en el país. Según informes del mercado, la propuesta permitiría a los proveedores no bancarios regulados conectarse directamente a sistemas como Fedwire, FedACH y FedNow, buscando así:
- Disminuir los retrasos en la liquidación.
- Reducir las tarifas de transacción.
- Acelerar las transferencias tanto para consumidores como para empresas.
Reacción de la Industria
La reacción inicial ha sido positiva por parte de grupos de la industria fintech y de criptomonedas, quienes ven la legislación como una oportunidad para hacer que el sistema de pagos de EE. UU. sea más rápido, más económico y más competitivo en comparación con alternativas del sector privado y otras jurisdicciones que están experimentando con vías de pago en tiempo real.
Detalles del Proyecto de Ley
Un desglose en LinkedIn del marco del borrador indica que la Ley PACE crearía una nueva categoría federal llamada «Proveedor Cubierto Registrado», supervisada por la Oficina del Contralor de la Moneda. Esta categoría otorgaría a las empresas elegibles un derecho legal para solicitar cuentas de pago en el Fed sin necesidad de una carta de banco completa.
Para calificar, las empresas normalmente necesitarían más de 40 licencias estatales de transmisores de dinero o una carta de depósito estatal, un umbral diseñado para captar a grandes procesadores de pagos, plataformas de remesas y principales intermediarios de criptomonedas que ya operan a nivel nacional.
Beneficios de la Ley PACE
El mismo análisis sugiere que el proyecto de ley «pasaportizaría» efectivamente a estas empresas en los 50 estados, acortando el costoso y fragmentado proceso de licencias actual y reemplazándolo con una supervisión federal unificada y reglas más estrictas de reservas. Estas disposiciones de reserva reflejan elementos de la recientemente promulgada Ley GENIUS, que exige un respaldo de 1:1 en efectivo, depósitos de la Reserva Federal, bonos del Tesoro de EE. UU. o equivalentes tokenizados.
Este movimiento se presenta como una forma de mantener seguros los fondos de los clientes mientras se brinda a los proveedores no bancarios acceso al dinero del banco central.
Perspectivas Futuras
Un partidario argumentó que «podemos reducir la carga de las tarifas bancarias que soportan demasiadas familias estadounidenses al permitir un acceso más amplio a sistemas de pago innovadores que ofrecen un servicio más barato, rápido y confiable», enmarcando la Ley PACE como una reforma centrada en el consumidor en lugar de un regalo a las fintechs.
Si se aprueba, el proyecto de ley se sumaría al marco de stablecoins de GENIUS y a los recientes movimientos de la SEC sobre la contabilidad de activos digitales, como parte de una reestructuración más amplia de la infraestructura del mercado en EE. UU., permitiendo potencialmente a grandes empresas de criptomonedas y pagos mover dólares a través de las vías del Fed en lugar de depender únicamente de bancos corresponsales.
