Anuncio de Perpetuals.com sobre acciones tokenizadas de EE. UU.
Perpetuals.com ha anunciado sus planes para ofrecer acciones tokenizadas de EE. UU. a través de la Exención de Innovación de cinco años de la SEC. El lanzamiento propuesto estará sujeto a un período de aviso de 30 días y al cumplimiento de las condiciones del marco regulatorio.
Perpetuals.com Ltd, que cotiza en Nasdaq bajo el símbolo PDC, comunicó en su anuncio del 14 de octubre su intención de utilizar la exención temporal de la Comisión de Bolsa y Valores para los Espacios de Valores Tokenizados. Según el comunicado, este anuncio acompaña la publicación de un aviso que indica la intención de la empresa de confiar en dicho marco.
Condiciones y características de la oferta
En las divulgaciones prospectivas del comunicado, la empresa identificó la finalización del período aplicable de 30 días después de la publicación de su aviso como una condición del plan. Además, Perpetuals enumeró el cumplimiento de la exención, la implementación técnica, los desarrollos regulatorios, las condiciones del mercado y la adopción por parte de los usuarios como factores que podrían afectar la oferta.
Bajo la oferta propuesta, Perpetuals afirma que los comerciantes tendrán acceso a acciones de EE. UU. a través de tokens basados en blockchain, con comercio las 24 horas, liquidación casi instantánea y propiedad fraccionada como características destacadas. La empresa aseguró que los usuarios mantendrán plenos derechos de dividendos y voto.
«Para los productos que califiquen, la SEC exige que los espacios verifiquen que los titulares de tokens reciban los mismos derechos y privilegios que los propietarios de acciones convencionales equivalentes.»
Regulaciones y requisitos de la SEC
Las condiciones de la agencia también requieren que el comercio se detenga cuando la acción subyacente se detenga en su bolsa principal, imponiendo límites sobre cómo puede operar el comercio continuo. Como informó crypto.news el 17 de septiembre, la exención de comercio de cinco años del regulador cubre acciones tokenizadas del Sistema Nacional de Mercados que se negocian a través de creadores de mercado automatizados autorizados y grupos de liquidez.
El informe señaló que los productos que solo ofrecen exposición sintética al precio de una acción no califican. En su descripción de la expansión planificada, Perpetuals indicó que se basaría en su plataforma de tokenización europea existente.
Declaraciones del CEO y antecedentes
El CEO Patrick Gruhn vinculó la iniciativa de EE. UU. al trabajo previo del equipo:
«El equipo de Perpetuals ha sido pionero en la tokenización, y esta expansión hacia EE. UU. nos permite utilizar aún más nuestra plataforma y profunda experiencia.»
Según la empresa, su equipo fundador desarrolló productos de acciones tokenizadas en 2021 que plataformas como Binance, FTX y Bittrex ofrecieron a los comerciantes. El comunicado también acredita al equipo por entregar contratos previos a la OPI vinculados a Coinbase, Airbnb y Robinhood.
Detalles sobre la exención y límites
En su anuncio del 17 de septiembre, la SEC indicó que la exención otorga a los espacios calificados un alivio temporal y condicional de la definición de bolsa bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1934. El regulador también proporcionó alivio condicional de la definición de comerciante para ciertas empresas que suministran acciones tokenizadas a los grupos de comercio.
Bajo el marco de la agencia, los espacios deben utilizar contratos inteligentes públicos y auditables desplegados en una blockchain pública y sin permisos. Sin embargo, la SEC requiere acceso autorizado a los grupos de comercio, junto con divulgaciones públicas sobre las operaciones del espacio, la actividad comercial y las transacciones que involucren a afiliados.
Para las acciones tokenizadas por un tercero no afiliado, la SEC también exige un aviso por escrito al emisor de la acción subyacente y una oportunidad de objetar antes de que comience el comercio. Un informe del 23 de septiembre sobre los derechos de propiedad de acciones tokenizadas detalló un requisito de notificación al emisor separado.
Conclusiones y perspectivas futuras
Según la orden, una objeción durante ese período impide que el espacio ofrezca la acción tokenizada afectada a través de la exención. En ese informe, el CEO de OKX US, Roshan Robert, afirmó que la tokenización debería preservar la reclamación del inversor sobre la empresa mientras cambia la forma en que se negocian y liquidan las acciones.
El informe identificó los dividendos, los derechos de voto y las reclamaciones sobre los activos restantes tras la liquidación como derechos cubiertos por los requisitos de la SEC. Junto con las protecciones de propiedad, la exención limita los símbolos de acciones elegibles y el volumen de comercio, según la SEC.
La agencia indicó que el alivio expira cinco años después de la publicación e invitó a comentarios públicos sobre posibles cambios. Un informe del 2 de octubre sobre los límites de acciones tokenizadas de Robinhood describió cómo esas restricciones podrían afectar a las plataformas con actividad sustancial.
El ejecutivo de criptomonedas de Robinhood, Johann Kerbrat, mencionó que la empresa aún estaba revisando el marco y que sus volúmenes de acciones tokenizadas existentes podrían alcanzar algunos de los límites. Según ese informe, los productos de Nivel 1 enfrentan límites de 75 símbolos y 0.25% del volumen promedio diario de acciones de la acción subyacente durante el mes anterior.
Los productos de Nivel 2 enfrentan límites de 250 símbolos y 2.5% del volumen promedio diario de la acción subyacente. El informe también distinguió los productos existentes en el extranjero de Robinhood de los tokens de acciones de EE. UU. que califican.
En su anuncio, Perpetuals indicó que su tecnología sirve a PM MTF Ltd, el operador de la Instalación de Comercio Multilateral de Mercados Perpetuos con licencia europea. La empresa describió esa operación como conforme a MiFID II, MiCA, DORA y EMIR, y afirmó que proporciona infraestructura de marca blanca para socios comerciales.
Por separado, la empresa citó un acuerdo reciente que involucra más de $300 millones en productos básicos físicos como parte de su negocio de tokenización. En el anuncio vinculado, Perpetuals informó haber firmado un acuerdo de intercambio con Datavault AI para productos básicos tokenizados.
