Introducción a Polymarket y sus Futuros Perpetuos
Polymarket ha lanzado futuros perpetuos en 10 mercados de criptomonedas, acciones, índices y materias primas, permitiendo a los usuarios internacionales elegibles operar con un apalancamiento de hasta 20 veces. En su anuncio de lanzamiento, Polymarket destacó que este nuevo servicio ofrece a los comerciantes una interfaz única para futuros perpetuos vinculados a diversos activos.
Características de Polymarket Perps
Polymarket Perps ya está en funcionamiento, ofreciendo hasta 20x de apalancamiento en cripto, acciones, materias primas y más, con la liquidez más profunda y las tarifas más bajas. Los usuarios pueden abrir posiciones largas, que ganan cuando el precio de referencia sube, o posiciones cortas, que ganan cuando baja. Los primeros 10 mercados cubren Bitcoin, Ethereum, Solana y el token HYPE de Hyperliquid.
Además, los comerciantes pueden tomar posiciones vinculadas al oro, plata, petróleo West Texas Intermediate, el S&P 500 y el Nasdaq 100. SPCX, un contrato que rastrea el precio de las acciones de SpaceX, completa la selección inicial.
Detalles sobre el Apalancamiento y Liquidación
A diferencia de la compra de acciones a través de un corredor de bolsa, un contrato perpetuo de SPCX no otorga a su titular propiedad, derechos de voto ni un reclamo sobre los activos de la empresa. Polymarket ha establecido el apalancamiento más alto disponible en 20x, aunque el límite preciso puede variar según el contrato, el tamaño de la posición y las reglas de margen de la plataforma.
La compañía se refiere a su producto como un lugar con la «liquidez más profunda y las tarifas más bajas», aunque no proporcionó datos comparativos en su anuncio para respaldar esta afirmación. Polymarket tampoco divulgó cifras completas sobre el volumen de operaciones, el interés abierto o el colateral depositado en el lanzamiento.
Diferencias entre Futuros Perpetuos y Futuros Estándar
Los futuros perpetuos se diferencian de los futuros estándar porque no tienen una fecha de vencimiento programada. La plataforma de futuros perpetuos de Polymarket indica que una posición puede permanecer abierta mientras el comerciante continúe cumpliendo con el nivel de margen requerido. Los pagos de financiamiento se realizan entre comerciantes largos y cortos a intervalos regulares para mantener cada contrato cerca de su precio de referencia.
Cuando un contrato perpetuo se negocia por encima del índice subyacente, los comerciantes largos generalmente pagan a los comerciantes cortos; la dirección del pago típicamente se invierte cuando el contrato se negocia por debajo del índice.
Expansión de Productos y Competencia
El movimiento de Polymarket sigue la expansión de productos similares por parte de otras empresas de negociación. Como informó crypto.news en septiembre, Coinbase abrió 23 mercados de futuros de criptomonedas para inversores sofisticados e institucionales elegibles en Canadá, con un apalancamiento que alcanza 10x en los contratos soportados.
Junto con el lanzamiento de derivados, Polymarket ha estado trabajando en cambios destinados a aumentar el número de órdenes que sus sistemas pueden procesar. La compañía tiene como objetivo una capacidad de 200,000 órdenes por segundo, según informes anteriores sobre su infraestructura de negociación.
Regulaciones y Limitaciones
Polymarket ha limitado su lanzamiento de futuros perpetuos a usuarios internacionales en ubicaciones donde el servicio está legalmente disponible. Los clientes estadounidenses no son elegibles para utilizar la operación internacional de la compañía, incluida su interfaz de futuros perpetuos apalancados. Esta restricción proviene del acuerdo de Polymarket con la Commodity Futures Trading Commission en 2022.
El regulador encontró que la compañía había ofrecido opciones binarias basadas en eventos sin registrarse como un mercado de contratos designado o una instalación de ejecución de swaps. Polymarket acordó pagar una multa civil de $1.4 millones y cerrar mercados que no cumplían con la ley de EE. UU.
Conclusión
La interfaz internacional de futuros perpetuos sigue siendo separada de la sede en EE. UU. Los usuarios estadounidenses que buscan derivados apalancados deben utilizar productos ofrecidos por intercambios e intermediarios regulados por la CFTC, sujetos a los contratos, límites de margen y reglas de elegibilidad de clientes disponibles a través de cada proveedor registrado.
