Accès à l’échelle de l’Union européenne
Coinbase et Ripple ont sécurisé un accès à l’échelle de l’Union européenne via le Luxembourg, alors que la date limite du 1er juillet imposée par le règlement MiCA a contraint Binance et d’autres plateformes non autorisées à réduire leurs services. Selon des rapports antérieurs, Binance a retiré sa demande de licence grecque et a commencé à suspendre ses services dans plusieurs pays de l’Union européenne après la fin de la période de transition de 18 mois. Cette date limite exige que les fournisseurs de services d’actifs cryptographiques obtiennent une autorisation avant de continuer à servir des clients dans l’ensemble du bloc.
Licences et opportunités
Coinbase a choisi le Luxembourg comme sa base européenne sous MiCA en juin, obtenant des droits de passeportage dans les 27 États membres de l’UE, ainsi qu’en Islande, au Liechtenstein et en Norvège. Sa licence délivrée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg lui permet d’opérer sur ces marchés via un seul hub réglementaire. Alors que les utilisateurs commençaient à quitter les plateformes qui n’avaient pas terminé le processus de licence, Coinbase a proposé un bonus de 5 % sur les transferts d’actifs éligibles. Selon crypto.news, cette campagne visait les clients européens transférant des fonds depuis des échanges non conformes, offrant à Coinbase une opportunité directe de capter les utilisateurs affectés par la date limite.
Ripple a suivi avec une approbation préliminaire en tant que fournisseur de services d’actifs cryptographiques le 23 juin, avant de recevoir l’autorisation complète de la CSSF le 6 juillet. Combinée à sa licence d’Institution de Monnaie Électronique existante, cette approbation permet à Ripple de fournir des services de paiement, de garde et de stablecoin réglementés dans l’Espace Économique Européen. Cassie Craddock, directrice générale de Ripple pour le Royaume-Uni et l’Europe, a décrit cette autorisation comme une base pour l’expansion des services de l’entreprise tout en restant conforme sur le marché post-transition.
Concurrence et défis
Coinbase et Ripple rejoignent Bitstamp en plaçant leurs opérations européennes au Luxembourg, regroupant ainsi trois entreprises de cryptographie établies sous la CSSF. Chaque entreprise licenciée peut utiliser les règles de passeportage de MiCA, évitant ainsi de devoir obtenir une autorisation distincte dans chaque État membre. Cependant, les transferts de clients ont créé de nouveaux risques de conformité pour les échanges sortants et les plateformes licenciées qui accueillent ces utilisateurs.
Comme l’a précédemment rapporté crypto.news, Bruna Szego, présidente de l’Autorité de l’UE pour la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, a averti que les entreprises quittant le marché pourraient faire face à une augmentation des demandes de retrait.
Lors d’un briefing devant la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, Szego a également souligné que les fournisseurs licenciés pourraient avoir du mal à traiter un grand nombre de nouveaux clients. Elle a exhorté ces entreprises à maintenir des contrôles efficaces de lutte contre le blanchiment d’argent tout en gérant cet afflux.
Opportunités pour les fournisseurs de technologie juridique
La demande de conformité a également créé des opportunités pour les fournisseurs de technologie juridique. Le cabinet d’avocats mondial Reed Smith a lancé Aquarius, une plateforme qui automatise les tâches liées à MiCA, telles que la classification des actifs cryptographiques, la préparation de documents réglementaires, la diligence raisonnable et les divulgations environnementales, sociales et de gouvernance. Reed Smith a conçu Aquarius pour les entreprises entrant en Europe ou ajoutant des services cryptographiques sous les nouvelles règles.
Impact sur le marché des stablecoins
L’accès aux stablecoins est devenu un autre point de concurrence alors que les échanges européens réglementés restreignent ou retirent USDT. Selon crypto.news, la présence réduite de Tether laisse plus de 100 milliards de dollars de volume lié à l’UE ouverts à des alternatives conformes telles que USDC soutenu par Coinbase et RLUSD de Ripple. Les autorisations CASP et EMI de Ripple offrent à l’entreprise une structure réglementée pour distribuer et régler RLUSD avec des institutions européennes sans dépendre entièrement d’intermédiaires licenciés externes.
Coinbase peut poursuivre une opportunité similaire via USDC, y compris les revenus provenant du trading, de la garde et du règlement des paiements.
Perspectives pour les investisseurs
Pour les investisseurs, les flux de clients européens de Coinbase pourraient influencer les revenus régionaux de l’entreprise dans les prochains trimestres, tandis que l’expansion des paiements autorisés de Ripple pourrait accroître le rôle de XRP dans les services offerts aux institutions financières de l’UE. Ces deux résultats dépendront de l’adoption par les clients et de la capacité des entreprises à répondre aux exigences de MiCA et de lutte contre le blanchiment d’argent alors que la migration se poursuit.
