Nouveau produit d’investissement de Morgan Stanley
Morgan Stanley a récemment lancé un nouveau produit d’investissement, le Stablecoin Reserves Portfolio, destiné spécifiquement aux émetteurs de stablecoins. Ce fonds vise à préserver le capital, à fournir une liquidité quotidienne et à maintenir une valeur nette d’actif de 1 $. Il est structuré pour s’aligner sur le GENIUS Act, le nouveau cadre réglementaire américain pour les stablecoins.
Caractéristiques du portefeuille
Le portefeuille est ouvert à d’autres investisseurs, mais nécessite un investissement minimum de 10 millions de dollars. La division de gestion d’actifs de la firme permet aux entreprises émettrices de stablecoins de placer les réserves soutenant leurs jetons dans l’un des fonds du marché monétaire de Morgan Stanley tout en générant des intérêts. Ce produit fait partie de la fiducie Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds, identifiée par le ticker MSNXX.
Selon la banque, le fonds est conçu pour préserver le capital, offrir une liquidité quotidienne et générer des revenus pour les investisseurs, tout en maintenant une valeur nette d’actif stable de 1 $ par action. Ces caractéristiques sont particulièrement importantes pour les émetteurs de stablecoins, qui ont besoin d’actifs de réserve sécurisés, liquides et fiables pour soutenir des jetons indexés sur des monnaies fiduciaires comme le dollar américain.
Conformité réglementaire
Morgan Stanley a précisé que cette offre est en conformité avec le Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act, communément appelé le GENIUS Act, récemment promulgué. Cette législation, signée en juillet, a établi un cadre réglementaire pour les stablecoins aux États-Unis. Depuis son approbation, plusieurs fournisseurs de paiement traditionnels, tels que Western Union et Zelle, ont renforcé leur implication dans le secteur des stablecoins. Le lancement de Morgan Stanley s’inscrit dans cette dynamique.
Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques de la banque, a décrit cette initiative comme une étape vers la modernisation de l’infrastructure financière. Sa déclaration met en lumière la manière dont les grandes institutions commencent à considérer la technologie blockchain et la finance tokenisée comme des éléments clés de l’avenir des paiements mondiaux et de la gestion d’actifs.
Expansion des services liés aux cryptomonnaies
Au cours des derniers mois, Morgan Stanley a considérablement élargi ses services liés aux cryptomonnaies. Plus tôt en avril, la banque a introduit le Morgan Stanley Bitcoin Trust, qui a attiré plus de 30 millions de dollars d’entrées le jour de son lancement. De plus, la firme a soumis des demandes auprès des régulateurs américains pour lister des fonds négociés en bourse liés à Ethereum et à Solana stakée. En février, Morgan Stanley a également demandé une charte bancaire de fiducie nationale, qui, si elle est approuvée, lui permettrait de fournir des services de garde de cryptomonnaies et de faciliter les transactions d’actifs numériques pour ses clients.
Accès au Stablecoin Reserves Portfolio
Le Stablecoin Reserves Portfolio n’est pas uniquement réservé aux émetteurs de stablecoins. Morgan Stanley a indiqué que d’autres investisseurs pourraient également accéder au fonds, bien que la participation nécessite un investissement minimum de 10 millions de dollars et inclut des frais de gestion de 0,15 %. Le fonds investit dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme avec des maturités de 93 jours ou moins, ainsi que dans des accords de rachat de nuit garantis par des actifs du Trésor.
