Partenaire a16z : Pourquoi les stablecoins pourraient révolutionner les paiements transfrontaliers ?
+stablecoin" Les stablecoins représentent notre première véritable opportunité de rendre l'argent ouvert, instantané et sans frontières, tout comme l'email a révolutionné les communications. Considérez l'évolution de la messagerie texte. Avant l'émergence d'applications comme WhatsApp, envoyer un message à l'étranger pouvait coûter 30 cents, et vous aviez de la chance s'il arrivait. Puis sont apparues des applications de messagerie natives de l'internet : instantanées, mondiales et gratuites. Les paiements aujourd'hui ressemblent à la messagerie en 2008 : divisés par les frontières, entravés par des intermédiaires et contrôlés par des gardiens. Les stablecoins offrent une alternative radicalement nouvelle. Au lieu de bricoler un système encombrant et obsolète, les stablecoins circulent aisément sur une blockchain mondiale. Ces systèmes sont programmables, composables et conçus pour fonctionner sans limite géographique. Les stablecoins ont déjà considérablement réduit le coût des envois d'argent : transférer 200 $ des États-Unis vers la Colombie en utilisant les méthodes traditionnelles coûte 12,13 $ ; avec un stablecoin, les frais ne sont que de 0,01 $. (Les frais pour convertir des stablecoins en monnaies locales varient de 0 à 5 %, et continuent de baisser avec l'augmentation de la concurrence). Tout comme WhatsApp a perturbé les appels internationaux coûteux, les paiements blockchain et les stablecoins transforment les envois internationaux d'argent. Surveillance : D'un goulet d'étranglement à une avancée Il est courant de percevoir la réglementation comme un obstacle, mais une législation éclairée est cruciale pour résoudre le problème. Établir des règles claires pour les stablecoins et les marchés de la cryptomonnaie pourrait permettre à ces technologies de quitter le bac à sable et d'atteindre une adoption à plus grande échelle. Pendant des années, la finance décentralisée (DeFi) a été piégée dans une économie fermée et circulaire. Non pas parce que ces outils sont inutiles, mais parce que les régulateurs rendent difficile leur intégration dans le système financier traditionnel. Cela évolue. Les décideurs politiques travaillent activement pour établir des règles qui reconnaissent et réglementent les stablecoins, afin de préserver la compétitivité des États-Unis, protéger les consommateurs et permettre à l'innovation de s'épanouir. Une réglementation réfléchie — telle qu'un cadre distinguant entre les tokens de réseau et les tokens de sécurité — peut protéger contre les acteurs malveillants, tout en fournissant des orientations claires pour ceux qui souhaitent être en conformité. En fait, un projet de loi à venir visant à clarifier les règles pourrait ouvrir la voie à une adoption plus large et à une intégration dans le système financier mondial. Construire des biens publics bénéfiques pour tous La finance traditionnelle repose sur des réseaux privés et fermés. Cependant, Internet a prouvé l'efficacité des protocoles ouverts (comme TCP/IP et l'email) en matière de collaboration et d'innovation mondiales. Les blockchains représentent la couche financière native de l'internet, reliant la composabilité des protocoles publics à la puissance économique du secteur privé. Elles sont crédiblement neutres, audibles et programmables. L'intégration des stablecoins crée une infrastructure monétaire ouverte, semblable à un réseau routier public. Les entreprises privées peuvent toujours développer des véhicules, mener des affaires et créer des attractions le long de ces infrastructures, qui demeurent neutres et accessibles à tous. Les réseaux blockchain et les stablecoins ne se contentent pas de réduire les coûts ; ils engendrent aussi de nouvelles catégories de logiciels. L'ère des réseaux blockchain et des stablecoins est arrivée : la technologie, la demande du marché et la volonté politique se rejoignent pour matérialiser ces applications. Un projet de loi sur les stablecoins pourrait être voté cette année, et les régulateurs envisagent un cadre associant risque et réglementation appropriée. De même que les startups internet ont prospéré lorsque l'on a garanti qu'elles ne seraient pas étouffées par les entreprises de télécommunications ou les avocats en droits d'auteur, les cryptomonnaies sont prêtes à évoluer, passant de simples expérimentations à une infrastructure financière critique, avec les stablecoins en tête d'affiche. Ainsi, au lieu de renforcer les anciens systèmes, nous pouvons bâtir des systèmes meilleurs et plus efficaces. Lecture connexe : Rapport de recherche approfondi sur les paiements par stablecoin : Reconstruire une industrie de mille milliards de dollars et ouvrir une nouvelle ère de finance sans frontières. 0 , {
Introduction
Par Chris Dixon, partenaire chez a16z. L'internet a permis la gratuité et la mondialisation de l'information. Pourtant, transférer de l'argent reste un processus difficile et coûteux.
Un système financier désuet
L'ancien internet promettait un avenir où chacun pourrait publier, construire ou effectuer des transactions sans autorisation. Des protocoles comme l'email et le World Wide Web étaient ouverts et neutres, favorisant ainsi l'explosion de la créativité, de l'innovation et de l'entrepreneuriat.
Cependant, le système financier mondial est aujourd'hui comparable à un patchwork de réseaux d'entreprise : centralisé, fermé et peu accueillant. Chaque transaction nécessite une série complexe d'intermédiaires, comme des points de vente, des processeurs de paiement, des banques acquéreuses, etc. Chacune de ces institutions prélève des commissions, ajoute des délais et impose des règles, ce qui se traduit par des taxes inutiles sur les activités commerciales et freine l'innovation.
Ces réseaux transforment des canaux qui devraient être neutres en goulets d'étranglement à forte friction.
Les stablecoins : une solution de réinitialisation
Les stablecoins, des cryptomonnaies adossées à des actifs stables comme le dollar, présentent une solution, une possibilité de réinitialisation : un moyen de ramener la vision originelle de l'internet à l'argent.
Le système de paiement actuel n'a pas été conçu pour l'internet. Il a été pensé pour un monde peuplé d'intermédiaires payants. Les envois d'argent internationaux peuvent coûter jusqu'à 10 % en frais, représentant une charge régressive pour certains des travailleurs les plus pauvres du monde.
Une révolution en cours
Ce système hérité est lent, opaque et exclusif, laissant des milliards de personnes mal desservies. Les stablecoins peuvent sensiblement améliorer cette situation. Par exemple, les paiements interentreprises entre le Mexique et le Vietnam prennent généralement de 3 à 7 jours à être réglés, coûtent entre 14 $ et 150 $ pour une transaction de 1 000 $ et passent par jusqu'à cinq intermédiaires.
Les stablecoins permettent de contourner ces systèmes traditionnels, rendant ces transactions pratiquement gratuites et instantanées.
Des entreprises comme SpaceX utilisent des stablecoins pour gérer leurs fonds d'entreprise, même pour rapatrier des fonds de pays comme l'Argentine et le Nigéria.
Dans le secteur B2C, Stripe est devenu le principal service de paiement par cryptomonnaie, facturant une commission de 1,5 %, soit moitié moins que le coût des méthodes de paiement traditionnelles. Comme le souligne Sam Broner, partenaire chez a16z :
Pour un supermarché ayant de faibles marges, une amélioration de 1,5 % pourrait potentiellement doubler le chiffre d'affaires net.
Vers une infrastructure financière moderne
Contrairement à l'ancien système financier, qui s'est développé en "îlots", les stablecoins sont intrinsèquement globaux. Ils fonctionnent sur des blockchains, ces réseaux ouverts et programmables. En 2024, les transactions de stablecoins ont atteint 15,6 trillions de dollars, chiffre comparable au volume de Visa.
Cela indique que nous sommes en passe de transformer l'infrastructure financière. Nous pouvons ainsi construire quelque chose de totalement neuf, véritablement natif à l'internet — ce que Stripe appelle des "supraconducteurs à température ambiante pour les services financiers", réalisant un transfert de valeur sans perte, tout comme l'énergie.