Tokenizzazione e Modernizzazione della Supervisione Finanziaria in Brasile
Otto Lobo, presidente della CVM, l’equivalente brasiliano della SEC, ha sottolineato che la tokenizzazione obbligatoria, combinata con la supervisione basata sull’intelligenza artificiale, è necessaria per modernizzare i metodi di sorveglianza tradizionali, ormai obsoleti a causa della crescita dell’industria dei fondi, che ha raggiunto un patrimonio netto di 2,32 trilioni di dollari.
La CVM sta promuovendo la tokenizzazione degli asset come elemento chiave per ristrutturare le strutture di controllo del mercato. Lobo ha evidenziato che una transizione obbligatoria verso la tokenizzazione degli asset è fondamentale per ristrutturare l’attuale infrastruttura di supervisione, che è stata sopraffatta dalla crescita dell’industria dei fondi nel paese.
La Crescita dell’Industria dei Fondi
Secondo Valor Econômico, l’industria dei fondi ha raggiunto un patrimonio netto di 2,32 trilioni di dollari, con oltre 34.000 strutture attive, rendendo obsoleti i metodi di supervisione tradizionali a causa della vasta scala delle operazioni. Il processo di modernizzazione prevede l’assunzione di 1.200 nuovi dipendenti nei prossimi anni e segue una decisione della Corte Suprema che consente alla CVM di trattenere il 70% delle entrate derivanti dalle tasse di ispezione, rendendo possibile il passaggio a strutture di supervisione più moderne.
Vantaggi delle Tecnologie di Registro Decentralizzato
Durante una conferenza, Lobo ha riconosciuto che le tecnologie di registro decentralizzato (DLT) offrono vantaggi rispetto ai metodi tradizionali, consentendo:
- Regolamenti immediati
- Eliminazione del rischio di controparte
- Registrazione di una traccia di audit continua
- Inclusione dei beneficiari finali di ciascuna transazione in un registro digitale
Ha anche rivelato che le procedure di prevenzione del riciclaggio di denaro saranno implementate a livello di asset utilizzando smart contracts, semplificando l’applicazione dei requisiti di conformità e di conoscenza del cliente per i regolatori.
Benefici per i Clienti e Progetti Futuri
Lobo ha sottolineato che questa modernizzazione beneficerà anche i clienti, con costi di ingresso ai fondi del mercato monetario a partire da 20 dollari, aprendo il mercato a nuovi clienti con un potenziale di mercato molto ampio. “
Stiamo già testando tre DLT, con la possibilità di creare asset digitali nativi e di supervisionare quel mercato in un modo molto diverso.
” ha rivelato, osservando che mantenere l’integrità del mercato è cruciale per gli asset tokenizzati.
Lobo si riferisce al programma pilota condotto dal gruppo di lavoro sulla tokenizzazione della CVM, il quale ha l’obiettivo di mappare la logica dei contratti e testare i rischi informatici prima di un’implementazione completa della blockchain.
Conclusioni e Sviluppi Futuri
In un’occasione precedente, Lobo ha dichiarato che “
la tokenizzazione sta già trasformando l’infrastruttura del mercato dei capitali e porta opportunità significative per aumentare l’efficienza, l’innovazione e l’accesso a nuovi modelli di business.
” B3, la borsa valori del Brasile, sta avanzando con servizi di tokenizzazione che opereranno in parallelo, condividendo liquidità con i titoli del mercato tradizionale. La borsa prevede che questa piattaforma sarà pronta entro il 2027. La Banca Centrale del Brasile ha sostenuto la tokenizzazione e la finanza aperta come elementi chiave del sistema finanziario del futuro.
