Itaú e l’Offerta di Asset Crittografici
Itaú, la più grande banca del Brasile per attivi in gestione, ha iniziato a offrire ai propri clienti 15 diversi asset crittografici attraverso la sua app di investimento, tra cui Bitcoin, Ethereum e la stablecoin ancorata al dollaro USDC. Anche Nubank, la principale fintech del Brasile, propone addirittura 28 asset crittografici.
Movimentazione e Normative
Il Banco do Brasil, la banca pubblica più redditizia del paese, ha iniziato a consentire ai clienti di acquistare Bitcoin ed Ethereum direttamente a gennaio, dichiarando a Folha de S.Paulo che il servizio ha già movimentato oltre 11 milioni di reais (circa 2,1 milioni di dollari) in transazioni. È importante notare che nessuno di questi fondi tocca i bilanci delle banche stesse.
Documenti della Banca Centrale, datati marzo 2026 e analizzati da Folha, mostrano che le banche brasiliane non possiedono asset virtuali nei loro bilanci, anche se possono custodire e gestire criptovalute per conto dei clienti.
Espansione del Mercato delle Criptovalute
L’espansione dell’offerta è un fenomeno recente. Dallo scorso anno, Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil e Nubank hanno tutti ampliato le loro linee di criptovalute, seguendo un trend record nel mercato sottostante. Nel 2025, i brasiliani hanno movimentato 505,5 miliardi di reais (98,7 miliardi di dollari) attraverso criptovalute, secondo i dati della Receita Federal, l’autorità fiscale federale del Brasile, più di cinque volte l’importo registrato nel 2020.
La maggior parte delle transazioni è stata effettuata da aziende, con le transazioni aziendali in criptovalute che hanno totalizzato 497 miliardi di reais (97 miliardi di dollari) lo scorso anno, pari al 98,3% del volume monitorato dalla Receita Federal.
Cambiamenti Normativi e Licenze
Questa espansione è avvenuta in seguito a un cambiamento normativo significativo. Nel 2022, il Brasile ha approvato il suo Quadro Normativo per gli Asset Virtuali, conferendo alla Banca Centrale l’autorità sul settore. Tre risoluzioni pubblicate dalla banca nel novembre 2025 hanno ulteriormente definito tale autorità.
Qualsiasi azienda che consente ai clienti di scambiare, detenere o inviare criptovalute ora deve ottenere una licenza, mantenere un cuscinetto di capitale minimo e gestire conti segregati per i clienti, con una scadenza fissata al 30 ottobre per conformarsi.
Una di queste regole, la Risoluzione 521, tratta qualsiasi acquisto o scambio di un token ancorato al dollaro come un’operazione di cambio, applicando lo stesso standard di reporting previsto per l’invio di denaro all’estero.
Questo cambiamento ha portato le stablecoin, i sostituti del dollaro nel mondo delle criptovalute, sotto il diretto controllo della Banca Centrale. Questa chiarezza normativa è ciò che ha convinto le banche a muoversi, ha dichiarato Carlos Akira Sato, co-fondatore della consulenza Syscapital, a Folha.
Iniziative delle Banche
Le banche brasiliane sono tradizionalmente conservative riguardo ai nuovi mercati, ha spiegato Sato, e regole più chiare le hanno rese “più sicure per lanciare i loro prodotti“. Banco Safra, una banca più piccola nota per concentrarsi su clienti ad alto patrimonio, ha compiuto la mossa più audace, emettendo la propria stablecoin ancorata al dollaro, Safra Dólar, nel settembre 2025 e mantenendo la custodia completamente interna.
La banca la promuove come un modo per i clienti di mantenere un’esposizione al dollaro senza dover aprire un conto all’estero. Questo si inserisce in un modello più ampio di banche che costruiscono autonomamente le infrastrutture per le stablecoin, piuttosto che affidare quel business a aziende native delle criptovalute.
L’esposizione proprietaria esiste solo quando una banca acquista criptovalute con i propri fondi e si assume il rischio di prezzo, liquidità e credito che ne deriva. Secondo questo standard, nessuna delle banche brasiliane ha ancora superato il confine della proprietà.
Vendere criptovalute ai clienti che le richiedono è diverso dal scommettere i fondi della banca su di esse. Con circa 120 aziende di criptovalute che operano in Brasile, la maggior parte delle quali ancora senza licenza, che corrono per rispettare la scadenza del 30 ottobre 2026, le banche che hanno già superato il bar di conformità sono quelle con maggiori opportunità di continuare ad ampliare la loro offerta.
