Криптовалюты как риск для финансового рынка
Банк России определил использование криптовалют как риск для финансового рынка, предупреждая, что стейблкоины и другие цифровые активы могут все чаще использоваться россиянами в качестве заменителей национальной валюты. Центральный банк изложил свои опасения в обзоре «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2027 год и на период 2028 и 2029 годов», где он предупредил о потенциальных потерях для инвесторов и рисках, связанных с криптоактивностью за пределами национальных юрисдикций.
Потенциальные риски для инвесторов
Регулятор заявил, что увеличение использования цифровых валют, особенно стейблкоинов, может привести к тому, что домохозяйства начнут использовать выпущенные частными лицами активы вместо рубля. Инвестиции в криптовалюты несут риск полной потери вложенных средств, согласно данным центрального банка. В отличие от традиционных финансовых инструментов, то, что регулятор описал как «деньги-суррогаты», может не иметь обязательного контрагента или обеспечительного актива. Таким образом, у инвесторов может не быть стороны, к которой можно было бы предъявить требования, если стоимость актива упадет.
Проблемы анонимности и незаконной деятельности
Некоторые криптовалюты создают еще одну область беспокойства, поскольку транзакции могут происходить через децентрализованные сети, обеспечивая различные степени анонимности, отметил центральный банк. Он связал эти характеристики с увеличением рисков использования цифровых валют для незаконной деятельности. Крипторынки, работающие через границы, могут ограничивать эффективность ограничений, наложенных отдельными государствами, согласно обзору.
Регулирование криптовалютного рынка в России
Страны применяют разные подходы к регулированию сектора: некоторые уже внедрили строгие требования, в то время как другие все еще разрабатывают свои правила. Банк России заявил, что отсутствие единого международного подхода может создать условия для развития нерегулируемого сегмента рынка, оставляя меры, введенные отдельными странами, недостаточными для сдерживания некоторых из выявленных рисков.
Это предупреждение прозвучало вскоре после того, как Россия открыла регулируемый внутренний рынок криптовалют под надзором центрального банка.
Первый комплексный регламент для криптоторговли, хранения и трансакций через границу вступил в силу 1 сентября, позволяя инвесторам получать доступ к одобренным цифровым активам через регулируемых посредников. Ранее сообщалось, что неквалифицированные инвесторы могут ежегодно приобретать до 300 000 рублей допустимых криптовалют через каждого посредника после прохождения обязательного теста.
Требования к участникам рынка
Квалифицированные инвесторы могут торговать без такого же потолка на покупку, хотя требования к тестированию остаются в силе. Банк России хочет, чтобы криптовалютная деятельность оставалась в рамках лицензированного рынка, установленного в соответствии с новым регламентом. Регулятор призвал к уголовной ответственности операторов, которые организуют обращение цифровой валюты без регуляторного разрешения.
Лицензированные участники рынка, нарушающие применимые правила, должны нести административную ответственность, согласно центральному банку. Россия уже установила структуру лицензирования для криптопосредников до последнего предупреждения. Проект регламента, опубликованный в июле, установил требования для криптовалютных бирж и цифровых депозитариев, в то время как зарегистрированные участники рынка находятся под надзором центрального банка.
Контроль за криптовалютными транзакциями
Финансовый мониторинг является еще одной частью регулируемого рынка, при этом Росфинмониторинг получил полномочия по надзору за криптовалютными транзакциями в соответствии с законодательством, регулирующим цифровые валюты и цифровые права. Требования к идентификации для цифровых депозитариев были ужесточены в рамках этой системы.
Клиенты, открывающие счета в российских цифровых депозитариях, должны будут предоставить свой индивидуальный номер налогоплательщика, известный как ИНН. Этот идентификатор предназначен для упрощения связи транзакций с конкретными участниками рынка. Советник Росфинмониторинга Влада Грачёва заявила, что требование улучшит прозрачность криптовалютных транзакций.
Борьба с незаконной деятельностью
Россия сделала ИНН обязательным для счетов цифровых депозитариев, поскольку власти расширили контроль за отмыванием денег вокруг вновь регулируемого рынка. Транзакции, превышающие 60 000 рублей, подлежат требованиям о предоставлении подробной информации о плательщике и получателе.
Регуляторы создают системы мониторинга наряду с лицензированием. В августе Банк России внес в черный список 2600 криптокошельков, связанных с подозреваемой незаконной финансовой деятельностью, после того как более 1 миллиарда рублей поступило на адреса в первой половине 2026 года.
Регулятор выявил 929 субъектов, показывающих признаки финансовой пирамиды в этот период, и еще 379 подозреваемых в незаконном привлечении инвестиций. Более 74% схем финансовых пирамид, выявленных центральным банком, использовали криптовалюты для привлечения средств.
Сотни жалоб касались так называемых криптозаймов, когда заемщикам предлагались займы, номинированные в USDT или рублях, конвертированных по установленному курсу. Власти отреагировали, заблокировав веб-сайты, связанные с некоторыми из этих операций, в то время как информация о помеченных криптокошельках была предоставлена для использования банками и правоохранительными органами.
