Введение в Wrapped Bitcoin (WBTC)
Биткойн является крупнейшим хранилищем ценности в криптовалюте, но сам по себе он не может конкурировать с миром кредитования, заимствования и доходности на платформе Ethereum. Wrapped Bitcoin (WBTC) служит мостом между этими двумя мирами. В этом руководстве мы объясним, как работает WBTC, его модель чеканки и сжигания, альтернативы и риски хранения, которые отличают его от владения настоящим BTC.
Что такое Wrapped Bitcoin?
Wrapped Bitcoin, известный под тикером WBTC, представляет собой токен ERC-20, который функционирует на блокчейне Ethereum и обеспечен 1:1 настоящим биткойном, хранящимся в резерве. Это означает, что один WBTC всегда равен одному биткойну. Основная цель WBTC — устранить фундаментальную несовместимость в криптовалюте: биткойн, как самая большая и ценная криптовалюта, существует на своем собственном блокчейне и не может нативно участвовать в приложениях децентрализованных финансов (DeFi), построенных на Ethereum.
Проблема интероперабельности
Огромное количество крипто-богатства сосредоточено в биткойне, в то время как значительная часть программируемой финансовой активности происходит на Ethereum. На протяжении многих лет не существовало способа объединить эти два мира. Wrapped Bitcoin решает эту проблему. Заключив настоящий биткойн у хранителя и выпустив эквивалентный токен на Ethereum, WBTC позволяет держателям биткойнов использовать ценность своего актива внутри экосистемы Ethereum, занимая его, заимствуя под него, торгуя им, предоставляя его в ликвидные пулы и используя его в качестве залога, не продавая свою долю в биткойне.
Механизм чеканки и сжигания
Механизм, который поддерживает обернутый биткойн, обеспеченный 1:1 настоящим биткойном, называется чеканка и сжигание, и он основывается на трехсторонней системе хранителей, торговцев и пользователей. Хранитель — это регулируемая организация, которая хранит настоящий биткойн в безопасном резерве; для WBTC эту роль выполняет фирма по хранению цифровых активов BitGo. Торговец — это посредник, такой как биржа или криптобизнес, который взаимодействует с пользователями, выполняет необходимые проверки личности и соблюдения норм и распределяет обернутые токены. Пользователь — это человек, который хочет конвертировать биткойн в обернутый биткойн.
Процесс создания и выкупа WBTC
Процесс работает в двух направлениях. Чтобы создать или чеканить обернутый биткойн, пользователь запрашивает WBTC у торговца, который проводит проверки на знание клиента и противодействие отмыванию денег, чтобы подтвердить личность пользователя. Затем торговец отправляет соответствующий биткойн хранителю, который хранит его в резерве и чеканит равное количество WBTC на Ethereum, которое поступает к пользователю. Чтобы обратить процесс или сжечь токены, пользователь, который хочет вернуть свой биткойн, подает запрос на выкуп, WBTC уничтожается в так называемой транзакции сжигания, и хранитель освобождает эквивалентный биткойн из резерва.
Риски и управление WBTC
Важно отметить, что как чеканка, так и сжигание записываются публично на блокчейнах Ethereum и Bitcoin, так что любой может проверить активность, и система периодически подвергается проверкам доказательства резервов, которые подтверждают, что поддержка биткойна действительно существует. Эта прозрачность предназначена для того, чтобы дать держателям уверенность в том, что обернутые токены действительно обеспечены, хотя, как объясняется в разделе о рисках, это не устраняет зависимость от хранителя.
«Обернутый токен вызывает очевидный вопрос: кто контролирует систему, решает, какие хранители и торговцы заслуживают доверия, и может изменить, как она работает.»
Для WBTC ответом является децентрализованная автономная организация, известная как WBTC DAO, управляющий орган, состоящий из группы заинтересованных сторон. Эта структура управления существует специально для снижения риска централизации, который возник бы из-за контроля одной компании над всей схемой, распределяя полномочия между набором заинтересованных сторон.
Практическое применение WBTC
Конкретный пример показывает, почему кто-то вообще захочет обернуть свой биткойн. Представьте себе человека по имени Эзра, который владеет биткойном на сумму 2000 долларов и верит в него как в долгосрочное вложение, но также хочет получать доход с этой ценности. Обертывание решает эту проблему. Эзра конвертирует свой биткойн в обернутый биткойн и теперь может внести его в кредитный протокол и зарабатывать проценты, в то время как его позиция по-прежнему колеблется в зависимости от цены биткойна.
Альтернативы WBTC
Спор о хранении в 2024 году способствовал росту альтернативных токенизированных биткойн-продуктов, таких как cbBTC, выпущенный биржей Coinbase, и tBTC, созданный Threshold Network. Эти альтернативы предлагают разные компромиссы и могут быть более подходящими в зависимости от ваших предпочтений и потребностей.
Заключение
Wrapped Bitcoin — это полезный инструмент, который заполняет реальный пробел, но его никогда не следует рассматривать как идентичный биткойну, который он представляет. Если ваша единственная цель — держать биткойн на долгий срок и вас не интересует DeFi, нативный биткойн является более чистым и простым выбором. WBTC открывает полный спектр децентрализованных финансов на базе Ethereum для ценности биткойна, позволяя держателям биткойнов участвовать в финансовых приложениях, не продавая свои активы.
Эта статья является образовательной информацией, а не финансовым советом. Wrapped Bitcoin и децентрализованные финансы связаны с значительными рисками, включая сбой хранения, уязвимости смарт-контрактов и потерю средств.
