Circle тихо заполняет пробел Aave, пока шок Kelp тестирует стратегию USDC в DeFi

Circle Ventures и поддержка Aave

Circle Ventures приобретает токены $AAVE всего через несколько дней после взлома KelpDAO на сумму $293 млн, поддерживая Aave в условиях шока плохого долга, в то время как Вашингтон рассматривает знаковый законопроект о стабильных монетах в США.

Дебаты на Crypto X

Решение Circle Ventures накопить токены $AAVE вызвало немедленные дебаты на Crypto X после того, как CoinDesk охарактеризовал этот шаг как "прямую поддержку инфраструктуры DeFi", а пост собрал около 2200 просмотров за считанные минуты.

Контекст и последствия взлома

Венчурное подразделение эмитента стабильной монеты Circle использует свой собственный баланс для поддержки экспозиции к Aave, всего через несколько дней после того, как кредитный протокол оказался вовлечен в взлом KelpDAO на сумму $293 млн, который оставил его с девятизначным плохим долгом и подорвал доверие к моделям риска в DeFi.

Законопроект о стабильных монетах

Эта ставка сделана в то время, когда Circle пытается занять позицию вокруг знакового законопроекта о стабильных монетах в США, который проходит через Конгресс и который компания назвала "определяющим моментом для будущего денег и финансовой системы интернета". В блоге о законе GENIUS Circle заявила, что законодательство "сигнализирует о сильной двупартийной поддержке ответственной инновации и посылает четкое сообщение о том, что США будут лидировать в регулировании стабильных монет, обеспеченных долларом", подчеркивая, почему компании важно поддерживать здоровье ведущих площадок DeFi.

Инцидент с KelpDAO

Инцидент с KelpDAO 18 апреля привел к тому, что злоумышленники вывели около 116,500 rsETH — на сумму примерно $293 млн — через мост, связанный с LayerZero, при этом исследователи на блокчейне назвали это крупнейшим взломом DeFi 2026 года на данный момент.

Проблемы Aave и ликвидность

Исследователи Binance оценили, что Aave V3 сейчас сталкивается с плохим долгом в размере около $177 млн, связанным с замороженным обеспечением rsETH, в то время как общий плохой долг по затронутым протоколам превысил $280 млн. Когда рискованные активы распродавались, а пользователи спешили ликвидировать кредитное плечо, Aave заморозила рынки rsETH и пыталась сдержать заражение, что побудило главного экономиста Circle предложить резко повысить предел процентной ставки по займам USDC "для восстановления ликвидности после взлома Kelp DAO".

Институциональный интерес и будущее Aave

Это вмешательство, в сочетании с покупкой Circle Ventures токенов $AAVE, воспринимается трейдерами как институциональный голос доверия к долгосрочной платежеспособности Aave и его центральной роли в кредитной системе DeFi. Время также имеет значение в Вашингтоне. Поскольку Конгресс продвигает законопроект GENIUS, который, по словам Circle, обеспечит "регуляторную основу, ставящую защиту потребителей, финансовую целостность и конкурентоспособность США на передний план", компания теперь имеет явный интерес в демонстрации того, что площадки DeFi вокруг USDC могут выдержать даже крупнейшие взломы.

Заключение

Институциональный спрос на токенизированные казначейства и стабильные монеты уже помог подтолкнуть депозиты RWA в протоколах кредитования DeFi до примерно $840 млн, согласно недавней колонке CoinDesk "Crypto for Advisors", и последний шаг Circle предполагает, что она хочет, чтобы Aave прочно вошел в этот институциональный поток. Если $AAVE восстановится вместе с более широким рынком DeFi, игра Circle с казначейством может стать как политическим сигналом, так и прибыльной сделкой на следующей волне кредитования на блокчейне.