Объявление о новой команде и программе развития
Фонд Compound объявил о создании новой команды руководства и запуске программы развития на сумму $52 миллиона, одобренной DAO. Программа была представлена 17 августа и нацелена на институциональный кредит и реальные активы. Аарон Шнарх, бывший генеральный директор Coinbase Custody, займет пост исполнительного директора. Кристофер Донован присоединится в качестве операционного директора, Стивен Лю — в качестве директора по продуктам, а Лео Эйкелман — в качестве технического директора. Compound описал это распределение как крупнейшую программу развития в истории протокола.
Структура финансирования
Однако DAO не сделало всю сумму в $52 миллиона немедленно доступной для операционных расходов. Программа на два года выделяет $14 миллионов на начальном этапе. Остальные $38 миллионов останутся в резерве и могут быть выпущены только после выполнения Фондом определенных этапов развития и институционального принятия.
«Compound вступает в свою следующую эру. Сегодня мы объявляем о новой команде руководства и программе развития на сумму $52 млн, одобренной DAO, которая является крупнейшей в истории протокола, чтобы вывести институциональный кредит в блокчейн.»
Предложение по финансированию Compound V4 делит общий бюджет на операционную программу в $28 миллионов и программу роста и стимулов в $24 миллиона. Первоначальное распределение в $14 миллионов будет финансировать примерно 12 месяцев выполнения. Compound ожидает направить 45% до 55% операционного бюджета на инженерные и продуктовые разработки. Другие категории финансирования включают инфраструктуру, безопасность, управление, партнерства и администрирование. Оставшиеся $38 миллионов будут помещены в отдельный резервный кошелек.
Условия и контроль
Запланированный Комитет по управлению казной будет контролировать этот кошелек через структуру мультиподписей 5 из 7. Фонд не будет контролировать резерв самостоятельно. В рамках одобренной структуры второй операционный платеж в размере $14 миллионов требует выполнения всех обязательств первого года. К ним относятся наличие инженерной команды, готовой к производству комплекта интеграции V3 и нового механизма ликвидации, работающего в основной сети.
Compound также должен завершить основные смарт-контракты V4 до стандарта, готового к аудиту, и запустить ограниченную частную альфа-версию. Комитет по управлению казной рассмотрит доказательства и либо сертифицирует, либо отклонит подачу этапов Фонда.
Программа роста и отчетность
Программа роста в $24 миллиона будет разделена на три платежа. Первые $10 миллионов станут доступными после первого операционного контрольного пункта. Этот платеж запускает шестимесячный срок для обеспечения партнера по интеграции высшего уровня. Compound должен предоставить доказательства либо живой интеграции, либо официального обязательства с определенным планом развертывания.
Еще $7 миллионов требуют привлечения к V4 кредитному рынку куратора высшего уровня в течение 180 дней после предыдущего этапа. Последние $7 миллионов станут доступными после запуска публичной тестовой сети V4. Комитет может остановить последующие переводы, если Фонд не выполнит условия. Нераспределенные средства также могут быть возвращены или перераспределены после проверки DAO.
Обязательства и стратегические цели
Compound обязался публиковать ежемесячные отчеты, проводить собрания сообщества и предоставлять более подробные квартальные обзоры. Адреса кошельков программы будут публичными, что позволит участникам управления отслеживать балансы и переводы в блокчейне. Резерв может зарабатывать доход через отдельно одобренные стратегии казначейства в ожидании выпуска. Любой прогноз относительно этого дохода остается оценкой, а не гарантированным доходом.
Compound планирует добавить нативную поддержку реальных активов и инструменты, позволяющие финансовым учреждениям внедрять кредитные услуги в свои продукты. Он также хочет улучшить эффективность капитала и предоставить инфраструктуру для банков, управляющих активами, бирж и финтех-компаний.
«Текущие продукты DeFi не соответствуют стандартам традиционных финансов, особенно в области соблюдения норм и технических требований.»
Конкуренция и рынок
Стивен Лю ранее работал в Maple Finance, где, по словам Compound, он помог увеличить активы с $500 миллионов до $5 миллиардов. Донован ранее занимал должность операционного директора в Near Foundation. Compound сообщил, что другие члены команды имеют опыт работы в Anchorage Digital, HSBC и Broadridge Financial.
Эта стратегия ставит Compound в прямую конкуренцию с кредитными протоколами, которые уже разрабатывают услуги вокруг токенизированных активов. Как сообщалось в crypto.news, Aave расширила свою институциональную кредитную инфраструктуру на Avalanche в июле. Институциональные залоги также входят в другие кредитные рынки.
История и текущее состояние
Compound помог установить алгоритмическое кредитование, когда он был запущен в 2018 году. Фонд утверждает, что протокол обработал примерно $480 миллиардов в совокупных депозитах и объемах заимствования. Он также утверждает, что протокол зафиксировал «нулевые плохие долги с момента запуска».
Текущие депозиты остаются значительно ниже пиковых значений Compound 2021 года. Данные DeFiLlama показали, что на 18 августа общий заблокированный объем составил примерно $1,25 миллиарда, по сравнению с пиковым значением около $12 миллиардов в сентябре 2021 года.
Compound заявил, что первый продукт из его институциональной дорожной карты появится «в ближайшие недели». Он не предоставил дату запуска, название продукта или подтвержденного институционального партнера. Следующие проверяемые шаги включают публикацию кошельков программы и первый ежемесячный отчет о ходе выполнения.
