Закрытие Bitcoin ETF DEFI
Инвестиционная компания Hashdex объявила о закрытии и ликвидации своего Bitcoin ETF, зарегистрированного в США, под названием DEFI. Это решение было принято в связи с недостаточной торговой активностью и низкой базой активов фонда, что не позволяет ему оставаться жизнеспособным.
Согласно отчету Wall Street Journal, фонд прекратит торговлю на NYSE Arca под тикером DEFI после закрытия рынка 17 августа.
После этой даты компания начнет процесс ликвидации активов фонда и исключит его акции из списка.
Продажа акций и ликвидация активов
Инвесторы смогут продолжать покупать и продавать акции через своих брокеров до последней торговой сессии, однако рыночные цены могут отличаться от чистой стоимости активов фонда по мере приближения закрытия. Hashdex объяснила свое решение несколькими факторами, включая объем активов фонда, ликвидность торговли, операционные расходы и спрос со стороны инвесторов.
На 30 июля DEFI управлял активами на сумму примерно $14.7 миллиона, что ставит его среди менее крупных продуктов на спотовом рынке Bitcoin в США. На сайте фонда была указана чистая стоимость активов в $71.32 за акцию и цена закрытия в $71.15 на 31 июля.
Инвестиционная стратегия фонда DEFI
Фонд DEFI обычно инвестирует не менее 95% своих активов в спотовый Bitcoin, а оставшаяся часть предназначена для наличных, эквивалентов наличных и фьючерсов на Bitcoin, зарегистрированных на CME. Инвесторы, которые продолжат держать акции DEFI после последнего торгового дня, не получат Bitcoin. Вместо этого фонд продаст свои активы и распределит оставшиеся средства наличными после вычета обязательств и расходов на ликвидацию.
Hashdex ожидает произвести распределение около 28 августа.
Сумма, которую акционеры получат, будет частично зависеть от цены Bitcoin в процессе ликвидации портфеля, что означает, что окончательный платеж может отличаться от чистой стоимости активов DEFI до завершения торгов.
Налоговые последствия и ликвидация
Ликвидация также может повлечь налоговые последствия для инвесторов из США. Наличные распределения могут рассматриваться как налогооблагаемая продажа, в зависимости от базовой стоимости акционера, типа счета и индивидуальных обстоятельств. Инвесторы, которые продадут свои акции до 17 августа, получат текущую рыночную цену, а не окончательную ликвидационную стоимость.
Объем торгов и спред между ценами покупки и продажи могут стать более важными по мере приближения фонда к исключению из списка.
Конкуренция на рынке и будущее Hashdex
DEFI вошел на рынок спотовых Bitcoin ETF в США через конвертацию существующего продукта на основе фьючерсов. Фонд начал держать спотовый Bitcoin в марте 2024 года, более чем через два месяца после того, как SEC одобрила первую волну спотовых Bitcoin ETF в январе. Это время поставило DEFI позади более крупных конкурентов, которые уже накопили значительные активы и объем торгов.
Закрытие DEFI не означает, что Hashdex уходит с рынка крипто ETF в США. Его отдельный фонд Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF, торгующий под тикером NCIQ, управлял активами на сумму примерно $206.82 миллиона по состоянию на 31 июля.
NCIQ в настоящее время предоставляет рыночную капитализацию, взвешенную по Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar и Bitcoin Cash. Bitcoin составлял 78% его портфеля на 27 июля, в то время как Ethereum составил 12.2%.
Заключение
Акционеры DEFI теперь сталкиваются с коротким сроком ликвидации. 17 августа будет последним днем для продажи акций на NYSE Arca и окончательным сроком для новых заказов на создание. Hashdex затем распустит портфель перед ожидаемым денежным платежом около 28 августа. Изменения цен на Bitcoin в этот период повлияют на оставшиеся активы фонда и, соответственно, на его окончательное распределение.
Инвесторы, которые сохранят свои акции до ликвидации, также должны ожидать, что позиция исчезнет из их брокерских счетов после обработки денежного платежа. Закрытие касается только DEFI и не затрагивает NCIQ или другие инвестиционные продукты Hashdex в криптовалюте.
