Morgan Stanley запускает биржевые продукты на основе Ethereum и Solana
Morgan Stanley Investment Management запустила биржевые продукты, отслеживающие Ethereum и Solana, расширяя линейку цифровых активов банка Уолл-стрит за пределы Bitcoin. Во вторник компания объявила о запуске Morgan Stanley Ethereum Trust и Morgan Stanley Solana Trust. Продукты торгуются на NYSE Arca под тикерами MSSE и MSOL соответственно.
Условия и особенности продуктов
MSSE стремится отслеживать производительность Ether, в то время как MSOL следует за SOL, родным активом сети Solana. Оба продукта взимают ежегодную управленческую плату в размере 0,14%, что делает их одними из самых низкозатратных крипто-биржевых продуктов в США.
Запуск последовал за завершением процесса регистрации и листинга фондов. NYSE Arca одобрила продукты после подачи Morgan Stanley необходимых документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Хотя их обычно описывают как ETF, Morgan Stanley официально классифицирует MSSE и MSOL как биржевые продукты.
Стейкинг и риски
Как и спотовые крипто ETF, они хранят цифровые активы и позволяют инвесторам получать ценовое воздействие через традиционные брокерские счета без необходимости управления кошельками или приватными ключами. Оба продукта могут ставить часть своих активов для получения вознаграждений в блокчейне. Стейкинг включает в себя обязательство токенов для помощи в валидации транзакций и обеспечения сети с доказательством доли.
Регуляторные документы показывают, что MSSE планирует ставить от 50% до 80% своего Ether, в то время как MSOL может ставить до 100% своих активов Solana.
Figment, блокчейн-инфраструктурный бизнес Galaxy, и Coinbase Canada указаны среди поставщиков стейкинга. Поставщики услуг и кастодианы будут удерживать до 5% вознаграждений за стейкинг, при этом оставшиеся вознаграждения будут распределены между фондами. Тем не менее, доходность будет по-прежнему в значительной степени зависеть от колебаний цен ETH и SOL, в то время как стейкинг вводит дополнительные операционные, ликвидные и сетевые риски.
Влияние на рынок криптофондов
Вход Morgan Stanley может увеличить давление на комиссии на рынке криптофондов США. Его комиссия в 0,14% ниже управленческих сборов, связанных со многими конкурентными продуктами Ethereum и Solana, хотя инвесторы также должны учитывать различия в отслеживании и то, как каждый эмитент распределяет доход от стейкинга.
MSSE и MSOL являются первыми биржевыми продуктами на Ethereum и Solana, выпущенными управляющей компанией, связанной с американским банком. Их появление предоставляет американским инвесторам еще один регулируемый путь для получения криптоэкспозиции через налогооблагаемые брокерские и подходящие инвестиционные счета.
Расширение предложения Morgan Stanley
Morgan Stanley вышла на рынок ранее в этом году с Morgan Stanley Bitcoin Trust, который торгуется под тикером MSBT. Продукт Bitcoin имел около 392 миллионов долларов чистых активов по состоянию на 24 июля, согласно странице продукта управляющей компании.
Банк также расширил прямой доступ к криптовалюте через E TRADE, позволяя клиентам покупать и продавать Bitcoin, Ethereum и Solana через счета, связанные с поставщиком криптоинфраструктуры Zerohash. Morgan Stanley отдельно подала заявку на создание национального трастового банка, сосредоточенного на цифровых активах.
Текущая ситуация на крипторынке
Запуск Morgan Stanley происходит в неравномерный период для криптофондов США. Bitcoin ETF зафиксировали три последовательные сессии чистых оттоков после семидневной волны притока, согласно данным SoSoValue. Фонды Ethereum показали чистые притоки на шести из последних восьми торговых дней. Продукты Solana зафиксировали четыре дня притока за тот же период, наряду с двумя сессиями без чистых потоков.
Эти смешанные цифры совпадают с обновленной слабостью на крипторынке. Bitcoin откатился после повторного тестирования уровня 65 000 долларов, в то время как ETH и SOL также столкнулись с давлением продаж, поскольку трейдеры сократили экспозицию к рисковым активам.
Тем не менее, запуск расширяет предложение Morgan Stanley в области криптовалют в период, когда традиционные финансовые компании продолжают создавать продукты цифровых активов, несмотря на более слабые цены. Первоначальные объемы торгов и притоки активов в MSSE и MSOL покажут, сможет ли бренд банка, низкая комиссия и структура стейкинга привлечь инвесторов от устоявшихся соперников.
