Запуск перпетуальных крипто-деривативов
Crypto.com и OG.com открыли доступ к перпетуальным крипто-деривативам для квалифицированных трейдеров из США, представив контракты, которые никогда не истекают и предлагают до пяти раз кредитного плеча через регулируемую федеральными органами торговую платформу, доступную как для розничных, так и для институциональных клиентов.
Расширение возможностей торговли
Во вторник OG.com и Crypto.com объявили о запуске крипто-перпетуальных контрактов в приложении Crypto.com и на бирже Crypto.com, расширяя возможности торговли цифровыми активами с кредитным плечом для квалифицированных клиентов из США через структуру, регулируемую Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Запуск последовал за регистрацией Crypto.com в качестве вводящего брокера в Национальной ассоциации фьючерсов. OG.com управляет биржей, клиринговым домом и торговым агентом по фьючерсам, регулируемыми CFTC, создавая инфраструктуру, поддерживающую новое предложение.
Преимущества перпетуальных деривативов
В отличие от обычных фьючерсных контрактов, которые истекают в заранее определенные даты, перпетуальные деривативы позволяют трейдерам удерживать позиции бесконечно, при условии выполнения применимых требований по марже. Контракты поддерживают длинные и короткие позиции, до 5x кредитного плеча, изолированную маржу и ордера на получение прибыли и стоп-лосс.
Розничные клиенты могут получить доступ к продуктам через мобильное приложение Crypto.com, в то время как институциональные и опытные трейдеры получают доступ через биржу.
История перпетуальных фьючерсов
Перпетуальные фьючерсы имеют интересную историю в мире крипто-деривативов. Экономист Роберт Шиллер предложил основную концепцию в 1993 году, но криптовалютные биржи в конечном итоге трансформировали ее в один из самых активных торговых инструментов в отрасли. Bitmex помог популяризировать современные крипто-перпетуальные свопы в мае 2016 года, представив свой контракт XBTUSD с кредитным плечом до 100x.
Этот инструмент устранил постоянную головную боль, связанную с переносом истекающих фьючерсных позиций в новые контракты. Перпетуалы обычно полагаются на выплаты по финансированию между длинными и короткими трейдерами, чтобы поддерживать цены контрактов в соответствии с базовыми спотовыми рынками.
Ограничения и риски
Предложение Crypto.com в США ограничивает кредитное плечо до 5x, что значительно ниже 20x до 100x, доступного на многочисленных международных платформах крипто-деривативов. Крис Маршалек, основатель и генеральный директор OG.com и Crypto.com, описал запуск как еще один шаг к консолидации финансовых продуктов в единой торговой среде.
«Независимо от того, хеджируете ли вы крипто-портфель или используете 24/7 ценовые колебания, наши трейдеры теперь имеют прямой доступ к непрерывной ликвидности, гибкому кредитному плечу и встроенным контролям рисков,» — сказал Маршалек.
Компании намерены интегрировать перпетуальные деривативы наряду с существующими спотовыми криптовалютными услугами, рынками предсказаний и предложениями вознаграждений.
Привлекательность для трейдеров
Для крипто-трейдеров привлекательность очевидна: позиции могут оставаться открытыми без истечения срока, а кредитное плечо позволяет получить большую рыночную экспозицию с меньшими начальными затратами. Тем не менее, ликвидация остается возможной, когда неблагоприятные ценовые движения исчерпывают доступную маржу.
Запуск также отражает более широкую миграцию деривативов в стиле перпетуалов с оффшорных криптовалютных бирж в регулируемую американскую финансовую инфраструктуру. Инструмент, который когда-то ассоциировался в основном с зарубежными торговыми площадками, теперь конкурирует за клиентов внутри регулируемого периметра США.
