Введение в мир DeFi
Институциональные игроки внимательно следят за ростом децентрализованных финансов (DeFi). Создание безопасных и соответствующих нормативным требованиям платформ DeFi является ключевым шагом для формирования доверия и привлечения большего числа учреждений.
Увеличение институционального принятия DeFi
За последние четыре года институциональное принятие DeFi возросло с 10% среди хедж-фондов до 47%, и ожидается, что к 2025 году этот показатель достигнет 65%. Goldman Sachs обращается к DeFi для эмиссии облигаций и доходного фермерства. Пионеры уже начинают занимать свои позиции в ончейн финансах, включая Visa, которая обработала более 1 миллиарда долларов в крипто-транзакциях с 2021 года и теперь испытывает трансакции между странами.
В следующие два года институциональное принятие ожидаемо ускорится, но для этого необходима четкая нормативно-правовая база, которая сохранит основные преимущества DeFi и позволит уверенно вовлечь институциональных инвесторов.
Проблемы безопасности в DeFi
Не секрет, что ежегодно происходят многочисленные взломы в сфере DeFi. Например, недавний инцидент с Bybit, который привел к потере 1.4 миллиарда долларов, произошел в результате уязвимости в процессе передачи данных. Эти атаки вызывают опасения относительно мультиподписных кошельков и проблем со слепым подписанием – когда пользователи одобряют транзакции, не обладая полной информацией.
“Этот случай подчеркивает необходимость внедрения более строгих мер безопасности и улучшения пользовательского опыта.”
Угрозы кражи, вытекающие из уязвимостей смарт-контрактов или ошибок валидаторов, заставляют институциональных инвесторов задуматься о размещении больших сумм денег в пулах институционального стекинга. Учреждения также подвержены риску несоответствия из-за отсутствия четких нормативных рамок, что создает неопределенность при входе в эту сферу.
Требования институциональных инвесторов
Интерфейсы DeFi зачастую разрабатываются для пользователей с техническими знаниями, однако институциональные инвесторы требуют удобного интерфейса, который позволяет осуществлять DeFi стекинг без зависимости от третьих лиц.
Институциональный интерес к переносу традиционных активов в ончейн колоссален, с рыночной оценкой токенизированных активов, которая ожидается на уровне 16 триллионов долларов к 2030 году. Для уверенного участия в DeFi учреждения нуждаются в проверяемых контрагентах и соблюдении нормативных требований.
Риски и вызовы DeFi
Вход традиционных институциональных игроков в DeFi вызывает опасения у защитников конфиденциальности, которые утверждают, что это может подорвать суть децентрализации, лежащую в основе экосистемы. Учреждения должны иметь возможность доверять платформам DeFi, чтобы те соблюдали стандарты при предоставлении безопасного и бесшовного пользовательского интерфейса.
Балансированный подход является ключевым. Безразрешительная природа DeFi может быть достигнута при поддержании соблюдения требований через профили идентичности, позволяя осуществлять безопасные транзакции.
Инструменты мониторинга и безопасности
Инструменты фильтрации транзакций содействуют мониторингу в реальном времени и оценке рисков. Инструменты анализа блокчейна помогают учреждениям поддерживать соблюдение норм по борьбе с отмыванием денег и предотвращают взаимодействие с кошельками в черном списке. Интеграция таких инструментов может помочь в обнаружении и предотвращении неправомерной деятельности, делая DeFi более безопасным для институционального вовлечения.
Архитектура на основе намерений
Связь между архитектурой на основе намерений и безопасностью очевидна: сам дизайн направлен на снижение рисков и создание более надежного пользовательского опыта. Это защищает пользователей от эксплуатации MEV, распространенной проблемы автоматизированных ботов, которые сканируют крупные прибыльные сделки.
Архитектура на основе намерений также поддерживает внедрение нормативных рамок, ограничивая подачу заказов к чистым кошелькам и разрешая решателям обрабатывать только приемлемые заказы.
Заключение
Платформы DeFi должны упростить взаимодействие и улучшить пользовательский опыт для институциональных инвесторов. Эта система соединяет разрыв между пользователями и платформами. Реализуя оффчейн, обеспечивая безопасность, архитектура на основе намерений делает DeFi более безопасным и эффективным.
Однако одной из проблем остается интеграция оффчейн сопоставления заказов при сохранении прозрачности в ончейн. Поздние последователи DeFi окажутся в сложной ситуации, пытаясь наверстать упущенное.
Регуляторы, надзорные органы и лидеры политики должны разработать четкие, стандартизированные рамки, способствующие более широкому институциональному участию. Унифицированные протоколы, поддерживающие более широкое вовлечение институциональных инвесторов, уже находятся в разработке. Платформы DeFi должны заранее позаботиться о создании всех необходимых условий соблюдения и безопасности для институциональных игроков, стремящихся к мейнстриму.
“Данная статья предназначена исключительно для информационных целей и не является юридической или инвестиционной консультацией.”
