Anchorage Digital beantragt Registrierung als Swap Dealer bei der CFTC

Registrierung von Anchorage Digital Swap Dealer

Anchorage Digital Swap Dealer, LLC hat am 5. November bei der National Futures Association (NFA) die Registrierung als Swap Dealer bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) beantragt, wie das Unternehmen mitteilte. Sollte der Antrag genehmigt werden, würde die Einheit hinter dem institutionellen Optionsgeschäft von Anchorage denselben bundesstaatlichen Dealer-Regeln unterliegen, die bereits für Banken gelten, die auf der anderen Seite ihrer Geschäfte agieren.

Für Leser, die Kryptowährungen über Fonds, Unternehmensschatzkammern oder Verwahrungskonten halten, bedeutet diese Änderung, dass die Überwachung der Gegenpartei nun klarer geregelt ist.

Details zur Registrierung

Die Registrierung umfasst Aspekte wie das Kapital des Dealers, das Risikomanagement, die Marginanforderungen, die Handelsbestätigungen sowie die Meldung und den Umgang mit Gegenparteien, so die Ankündigung. Anchorage berichtet, dass ein Großteil des Wachstums im Optionsgeschäft von öffentlichen Unternehmen stammt, die Bitcoin und Ethereum in ihren Bilanzen halten, sowie von Vermögensverwaltern und Fonds, die Optionen nutzen, um ihre Exposition zu steuern.

CEO Nathan McCauley bezeichnete den Antrag als Möglichkeit, diese Kunden dort zu erreichen, wo sie bereits sind: "Die Registrierung als Swap Dealer wird es uns ermöglichen, sie dort zu treffen. Sie wird unser Optionsgeschäft unter denselben bundesstaatlichen Rahmen bringen wie die Dealer, mit denen sie bereits zusammenarbeiten."

De minimis-Schwelle und Auswirkungen

Die de minimis-Schwelle der NFA liegt bei 8 Milliarden Dollar an aggregierten brutto notionalen Swap-Deal-Aktivitäten über die letzten 12 Monate. Anchorage erklärte in einem Post auf X, dass sein Optionsgeschäft "über die 8 Milliarden Dollar Schwelle der CFTC für US-basierte Kunden hinauswächst." Der Post selbst wurde für diesen Artikel nicht geöffnet, und der zitierte Text stammt aus sekundären Berichten, weshalb die Zahl als Anreiz für die Registrierung und nicht als offengelegter Handelsmeilenstein betrachtet werden sollte.

Es liegen keine Angaben zu den Options- oder Swap-Volumina des Vorjahres vor, was bedeutet, dass es keinen messbaren Anstieg gibt, mit dem man vergleichen könnte. Die Schwelle ist hier entscheidend: Ein Unternehmen, das darunter liegt, ist von der Registrierung befreit; ein Unternehmen, das darüber liegt, wird erwartet, einen Antrag zu stellen. Die eigene Ankündigung von Anchorage gibt keinen Dollarbetrag für sein Optionsgeschäft an und sagt nicht, wie weit es über die Linie hinausgegangen ist.

Regulatorische Anforderungen und nächste Schritte

Anchorage beschreibt das Regime als dasselbe, das das Dodd-Frank-Gesetz auf Banken und Dealer in den Zins-, Kredit- und Devisenmärkten anwendet. Auf administrativer Seite verlangt die NFA das Formular 7-R, einen Mitgliedsantrag bei der NFA sowie eine nicht erstattungsfähige Antragsgebühr von 15.000 Dollar, neben weiteren erforderlichen Schritten. Der Antrag liegt nun bei der NFA, und Anchorage hat keinen Zeitrahmen für die Überprüfung bekannt gegeben. Es wurde auch kein effektives Registrierungsdatum angegeben. Bis die NFA handelt, operiert das Optionsgeschäft wie gewohnt.

Über Anchorage Digital

Anchorage Digital Bank, N.A. gibt an, die erste bundesstaatlich lizenzierte digitale Vermögensbank zu sein, die von der Office of the Comptroller of the Currency reguliert wird, und fungiert als qualifizierter Verwahrer für institutionelle Vermögenswerte. Die Gruppe bedient auch Institutionen über Anchorage Digital Singapore, das von der Monetary Authority of Singapore lizenziert ist, sowie Anchorage Digital NY, das eine BitLicense vom New York Department of Financial Services hält.

Zu den Unterstützern des Unternehmens gehören Andreessen Horowitz, GIC, Goldman Sachs, KKR und Visa. Das Unternehmen wurde 2017 in San Francisco gegründet und wurde in seiner Serie D mit über 3 Milliarden Dollar bewertet. Seitdem hat es eine strategische Investition von 100 Millionen Dollar von Tether sowie ein Mitarbeiterangebot zu einer Bewertung von 4,2 Milliarden Dollar angekündigt.

Ausblick

Der Antrag erfolgt, während sich das Verwahrungsgeschäft von Anchorage weiter in neue institutionelle Bereiche ausdehnt, einschließlich seiner Rolle im Hashi-Projekt von Sui, während ein Bitcoin-Start im Wert von 500 Millionen Dollar bevorsteht. Der nächste Prüfpunkt ist die Überprüfung durch die NFA. Eine Genehmigung würde eine benannte Krypto-Einheit innerhalb eines Rahmens platzieren, der für traditionelle Derivatehändler geschaffen wurde; eine lange Überprüfung oder ein Rückzug würde das Optionsgeschäft unter seinen bestehenden Lizenzen weiter betreiben lassen. Bisher wurden keine Ergebnisse signalisiert, und die Mitteilung gibt keinen Termin an.