Capital B sammelt 15,2 Millionen Euro von institutionellen Investoren
Capital B hat 15,2 Millionen Euro (17,8 Millionen Dollar) von institutionellen Investoren, darunter Adam Back, CEO von Blockstream, und den französischen Vermögensverwalter TOBAM, gesammelt. Laut einer Pressemitteilung von Capital B vom 11. Mai hat das Unternehmen im Rahmen einer Privatplatzierung 23 Millionen Aktien mit angehängten Warrants zu je 0,66 Euro pro Aktie ausgegeben. Diese Platzierung war ausschließlich für institutionelle Investoren in den USA, Europa und anderen Jurisdiktionen reserviert.
Das Unternehmen gab an, dass das Angebot von globalen Investoren gezeichnet wurde, wobei die Maxim Group als Hauptplatzierungsagent und Marex als Co-Manager fungierte. Die Nettoerlöse aus der Transaktion werden voraussichtlich etwa 14,4 Millionen Euro (17 Millionen Dollar) nach Gebühren erreichen, so das Unternehmen.
Verwendung der Mittel und Aktienstruktur
Capital B erklärte, dass die Mittel zusammen mit den bestehenden Operationen den Kauf von weiteren 182 BTC unterstützen und die Gesamtbestände auf 3.125 BTC erhöhen könnten. Derzeit hält das Unternehmen 2.943 BTC, basierend auf Daten von bitcointreasuries.net, die in früheren Unternehmensoffenlegungen zitiert wurden.
Jede neu ausgegebene Aktie ist mit vier Warrants verbunden, die auf drei Ausübungspreisniveaus verteilt sind. Capital B erklärte, dass zwei Warrants mit dem Ausübungspreis von 0,86 Euro pro Aktie bis zum 31. März 2026 ausgeübt werden können, während die Warrants mit den Ausübungspreisen von 1,12 Euro und 1,46 Euro bis zum 30. April 2026 bzw. 31. Mai 2026 ausgeübt werden können. Wenn alle Warrants ausgeübt werden, könnte das Unternehmen zusätzlich 99,1 Millionen Euro durch die Ausgabe von mehr als 92 Millionen neuen Aktien sichern.
Beteiligung von Adam Back und Auswirkungen auf die Aktionäre
Die frische Beteiligung von Adam Back ergänzt eine bestehende Position, die in den letzten Monaten stetig gewachsen ist. Anfang Mai gab Capital B bekannt, dass Back 10 Millionen Warrants im Wert von 1,1 Millionen Euro (1,28 Millionen Dollar) gezeichnet hat, wobei jeder Warrant ein Kaufrecht für Aktien zu 0,84 Euro enthält. Nach der letzten Kapitalerhöhung wird erwartet, dass Back 13,43 % des Unternehmens auf ordentlicher Basis kontrolliert, während Blockstream Capital Partners, beraten von Back, 14,42 % halten würde. Der Anteil von TOBAM würde nach Abschluss der Transaktion auf 4,20 % steigen.
Unternehmensunterlagen zeigen auch die Verwässerung bestehender Aktionäre. Capital B stellte klar, dass ein Investor, der vor der Ausgabe 1 % des Unternehmens hielt, nach Abschluss der Platzierung auf einer nicht verwässerten Basis auf 0,92 % sinken würde. Eine vollständige Ausübung der Warrants würde denselben Anteil auf 0,71 % reduzieren, so die Unterlagen.
Unternehmensgeschichte und Strategie
Ursprünglich als The Blockchain Group tätig, hat sich das Unternehmen im Juli 2025 nach einer Umstrukturierung rund um ein Bitcoin-Treasury-Modell in Capital B umbenannt. Die erklärte Strategie konzentriert sich darauf, die Menge an Bitcoin, die pro vollständig verwässerter Aktie gehalten wird, im Laufe der Zeit zu erhöhen.
Jüngste Offenlegungen von börsennotierten Bitcoin-Treasury-Unternehmen haben gemischte Ansätze im Hinblick auf das Bilanzmanagement gezeigt. Während Capital B und die in Großbritannien notierte Connecting Excellence Group in den letzten Wochen Kapital mit Unterstützung von Adam Back gesammelt haben, gab die an der Nasdaq notierte Nakamoto im April bekannt, dass sie eine Derivatestrategie in Verbindung mit ihren Bitcoin-Reserven gestartet hat, nachdem sie zuvor den Verkauf von 284 BTC in einer SEC-Einreichung gemeldet hatte. In der Zwischenzeit erklärte Genius Group im Februar, dass sie ihre gesamte Bitcoin-Treasury liquidiert hat, um Schuldenverpflichtungen zu begleichen.
