Einführung von Krypto-Futures durch Coinbase in Kanada
Coinbase hat 23 unbefristete und datierte Krypto-Futures für berechtigte kanadische Investoren eingeführt, die eine Hebelwirkung von bis zu 10-fach auf unterstützte Verträge bieten. Die Plattform gab bekannt, dass berechtigte kanadische Kunden über Coinbase Financial Markets, ihren Futures-Kommissionär, der bei der U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert ist, auf die neuen Verträge zugreifen können.
Vertragsarten und Handelsmöglichkeiten
Die Auswahl umfasst unbefristete Futures, die keine festen Ablaufdaten haben, sowie datierte Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt abgerechnet werden. Unterstützte Märkte sind Bitcoin, Ethereum und Solana sowie 20 weitere digitale Vermögenswerte.
Durch die Möglichkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, bieten die Verträge den berechtigten Investoren eine Möglichkeit, in beide Richtungen zu handeln, ohne die zugrunde liegenden Kryptowährungen kaufen oder verkaufen zu müssen. Investoren können die Produkte auch nutzen, um Preisrisiken abzusichern, die sie an anderer Stelle in ihren Portfolios halten.
Der Zugang bleibt auf anspruchsvolle und institutionelle Investoren beschränkt, die die kanadischen Zulassungsvoraussetzungen erfüllen. Coinbase bietet die Verträge im Rahmen einer internationalen Ausnahmegenehmigung an, anstatt sie für kanadische Privatanleger zu öffnen.
Hebel und Preisgestaltung
Die Verträge sind in Nano-Größen strukturiert, wodurch der Kapitalbedarf zum Eröffnen einer Position im Vergleich zu Standard-Futures gesenkt wird. Händler können je nach Vertrag und geltenden Margin-Anforderungen einen Hebel von bis zu 10-fach nutzen. Mit einem 10-fachen Hebel kann ein Händler eine Position kontrollieren, die das 10-fache des als Margin hinterlegten Kapitals wert ist. Der Hebel erhöht jedoch auch die Auswirkungen ungünstiger Preisbewegungen, und eine Position kann liquidiert werden, wenn das Konto nicht mehr die erforderliche Margin erreicht.
Coinbase hat eine vorübergehende Preisgestaltung von 0,02 % pro Trade plus 0,11 $ für jeden Vertrag eingeführt. Das Unternehmen gab nicht an, wie lange der Einführungspreis verfügbar sein wird oder nannte die Standardpreise, die nach Ablauf des Angebots gelten würden.
Vergleich mit anderen Märkten
Das kanadische Angebot hat weniger Hebel als die kürzliche Einführung von Coinbase für professionelle Kunden in Großbritannien. Im August führte die Börse UK-Derivate ein, die mehr als 170 Vermögenswerte abdecken, mit bis zu 50-fachem Hebel auf unbefristete und 20-fachem auf datierte Futures.
Neben den 23 Krypto-Futures hat Coinbase fünf Rohstoffverträge hinzugefügt, die mit Märkten wie Gold, Silber und Öl verbunden sind. Berechtigte Investoren können auch Indexprodukte wie COIN50 handeln, das einen Korb wichtiger digitaler Vermögenswerte verfolgt.
Marktanteil und regulatorische Rahmenbedingungen
Laut der Bank von Kanada nutzen etwa ein Drittel der börsennotierten kanadischen nicht-finanziellen Unternehmen Derivate, um Risiken abzusichern, die ihre Erträge betreffen. Unternehmensabsicherungen decken häufig Änderungen der Rohstoffpreise, Zinssätze und Wechselkurse ab.
In den Vereinigten Staaten operiert Coinbase Financial Markets unter einem anderen regulatorischen Rahmen. Die Einheit ist bei der CFTC als Futures-Kommissionär registriert und gehört der National Futures Association an, wodurch ihre US-Aktivitäten unter die bundesstaatlichen Derivatvorschriften fallen.
Erweiterung der Dienstleistungen und Partnerschaften
Kanadische Kunden erhalten auch zusätzliche Krypto-Dienste durch die Infrastrukturpartnerschaften von Coinbase. Webull Canada hat kürzlich Coinbase Crypto-as-a-Service ausgewählt, um den Handel und die Verwahrung von Kryptowährungen auf seiner Investitionsplattform hinzuzufügen.
Außerhalb Kanadas begann Coinbase im August, fast 4.000 US-Aktien für berechtigte Kunden im Vereinigten Königreich einzuführen. Der Service unterstützt Bruchinvestitionen ab 1 £, Finanzierungen über Pfund oder USDC und den Handel für 24 Stunden an fünf Tagen in der Woche.
„Coinbase hat begonnen, mehr von seinem institutionellen Derivategeschäft um Deribit zu konsolidieren.“
