Grayscale XRP Trust ETF und neue Entwicklungen
Eine Einreichung bei der SEC vom 5. Oktober bestätigt, dass der Grayscale XRP Trust ETF, der an der NYSE Arca unter dem Tickersymbol GXRP gehandelt wird, nun einen Teil seines XRP bei Anchorage Digital verwahren kann. Coinbase Custody bleibt jedoch der primäre Verwahrer des Fonds.
Betriebliche Änderungen
Die gleiche Einreichung offenbart eine weitere betriebliche Änderung: GXRP kann nun In-Kind-Transaktionen verarbeiten, die es autorisierten Teilnehmern ermöglichen, XRP direkt gegen ETF-Anteile zu tauschen, anstatt ausschließlich auf Bargeld angewiesen zu sein.
Grayscale unterzeichnete die Verwahrungsänderung mit Anchorage Digital am 29. September, wodurch die bundesstaatlich lizenzierte Digital Asset Bank zu einem zusätzlichen Anbieter für die Sicherung des zugrunde liegenden XRP des Fonds wird. Das Unternehmen beschreibt diesen Schritt als Teil seines Risikomanagementansatzes, während der Trust wächst.
Grayscale hat jedoch nicht bekannt gegeben, wie viel XRP an Anchorage übertragen wird, und die Vereinbarung ersetzt nicht Coinbase. Laut der Einreichung muss Anchorage im Allgemeinen die privaten Schlüssel, die mit seinen XRP-Beständen verbunden sind, in einer kalten Speicherung aufbewahren. Eine begrenzte Nutzung von Hot-Wallets ist für Operationen wie die Abwicklung von Anteilsschöpfungen, Rücknahmen und Fondsaufwendungen erlaubt.
Institutionelles Interesse und ETF-Mechanik
Diese Erweiterung der Verwahrung folgt dem wachsenden institutionellen Interesse an XRP ETFs. US-Fonds hielten zum 29. September insgesamt etwa 1,13 Milliarden XRP im Wert von 1,68 Milliarden Dollar, basierend auf zuvor berichteten Bestandsdaten. Die Entscheidung von Grayscale spiegelt auch einen breiteren Branchenansatz wider. Der bestehende 21Shares XRP ETF nutzt beispielsweise bereits Coinbase, BitGo und Anchorage für die Verwahrung.
Die zweite wesentliche Änderung betrifft die Mechanik des ETFs selbst. Ab dem 29. September können autorisierte Teilnehmer oder deren benannte Gegenparteien GXRP-Anteile schaffen und einlösen, indem sie XRP direkt liefern oder empfangen. Zuvor war der Fonds auf bargeldbasierte Transaktionen für diese Operationen angewiesen.
Bei einer Bargeldschöpfung liefert ein autorisierter Teilnehmer Geld, das verwendet wird, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu erwerben. Eine In-Kind-Schöpfung hingegen beinhaltet die Lieferung von berechtigtem XRP im Austausch für neu ausgegebene ETF-Anteile. Diese Unterscheidung ist wichtig, da direkte Vermögensübertragungen die Notwendigkeit zusätzlicher Marktkäufe oder -verkäufe während der routinemäßigen Fondsoperationen verringern können.
Der Prozess könnte die Schaffung und Einlösung von Anteilen effizienter gestalten, obwohl die tatsächlichen Transaktionskosten von den Handelsbedingungen und den Betriebsvereinbarungen des Fonds abhängen.
