Einführung von JPM Coin und Vertragsprüfung
JPMorgans JPM Coin hat in einer Vertragsprüfung durch Sentora null Versorgung und null Transfers auf Ethereum verzeichnet, nur wenige Tage nachdem die Bank die Einführung des Einzahlungstokens im Netzwerk angekündigt hatte. Sentora berichtete, dass in dem verifizierten Ethereum-Vertrag lediglich eine erlaubte Adresse gefunden wurde, während die Basisbereitstellung des Tokens etwa 1 Million Dollar auf zwei Adressen hielt, unverändert seit November 2025.
Rücknahmen und Bewegungen im Liquiditätsfonds
Die Ergebnisse des Forschungsunternehmens beziehen sich sowohl auf das Einzahlungstoken als auch auf separate Bewegungen im tokenisierten Liquiditätsfonds von J.P. Morgan Asset Management. In dem Bericht wurde von 400 Millionen Dollar an Rücknahmen des JLTXX-Fonds auf Ethereum zwischen dem 21. und 22. Oktober berichtet, während die Bereitstellung des Fonds auf Solana von nahezu null auf 450 Millionen Dollar anstieg. Sentora führte diese Zahlen auf seine Analyse auf Vertragsniveau zurück.
Der Zeitpunkt belegt jedoch nicht, dass dieselben Investoren auf Ethereum Rücknahmen vornahmen und auf Solana investierten; der Bericht identifizierte keine Transaktionen, die die beiden Bewegungen verbanden.
Markteinführung und Nutzung von JPM Coin
JPMorgan brachte JPM Coin, der das Ticker-Symbol JPMD trägt, am 19. Oktober für genehmigte institutionelle Kunden auf Ethereum auf den Markt. Das Einzahlungstoken repräsentiert US-Dollar-Einlagen, die bei JPMorgan gehalten werden. Die Berichterstattung über den Start beschrieb institutionelle Zahlungen, Wertpapierabwicklungen und Sicherheitenzahlungen als beabsichtigte Verwendungen, wobei der Zugang auf genehmigte Kunden beschränkt ist, trotz der Nutzung einer öffentlichen Blockchain.
Ergebnisse der Prüfung durch Sentora
Sentoras anschließende Prüfung berichtete von keiner ausgegebenen Versorgung oder Transfers in dem Ethereum-Vertrag, den es untersuchte. Die Ergebnisse zu Base beschrieben einen unveränderten Versorgungsbestand, wobei die Bestände auf zwei Adressen konzentriert waren. Eine unveränderte Versorgungszahl allein belegt nicht, ob während dieses Zeitraums Transfers stattfanden. Sentoras Bericht gab ausdrücklich null Transfers für Ethereum an, lieferte jedoch keine entsprechende historische Transferanzahl für Base.
JLTXX und MONY Fonds
J.P. Morgan Asset Management gab am 22. Oktober bekannt, dass JLTXX und sein My OnChain Net Yield Fund, bekannt als MONY, für qualifizierte US-Investoren auf Solana verfügbar sind. Investoren können auf die beiden tokenisierten Fonds über Morgan Money zugreifen, das Abonnements und Rücknahmen abwickelt und Tokenbestände an Blockchain-Adressen liefert.
„Unsere Kunden operieren über mehr als ein Netzwerk, und ihre Liquidität sollte das auch“, sagte Paul Przybylski, der globale Produktleiter des Asset Managers für digitale und tokenisierte Vermögenswerte.
Die Ankündigung des Unternehmens identifiziert JLTXX als einen in den USA registrierten staatlichen Geldmarktfonds, der darauf ausgelegt ist, Stablecoin-Emittenten unter dem GENIUS-Gesetz zu unterstützen. MONY ist ein separater Fonds für private Platzierungen, der im Dezember 2025 gestartet wurde.
Investitionsdetails und Risiken
Die Veröffentlichung gibt keine Informationen über Vermögenswerte an, die auf Solana für eines der Produkte gehalten werden. JPMorgans MONY-FAQ listet ein Mindestinvestitionsvolumen von 1 Million Dollar und Gebühren von 16 Basispunkten auf. Das Dokument beschreibt ein privates Platzierungsvehikel der British Virgin Islands, dessen Zugang den Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche und zur Identifizierung von Kunden unterliegt.
Die FAQ besagen, dass MONY in US-Staatsanleihen und von Staatsanleihen unterstützte Rückkaufvereinbarungen investiert und einen stabilen Nettoinventarwert von 1 Dollar pro Aktie anstrebt. Obwohl seine Richtlinien den für staatliche Geldmarktfonds geltenden Richtlinien folgen, unterliegt das private Vehikel nicht der Regel 2a-7.
JPMorgan identifiziert SS&C als Übertragungsagent von MONY und sagt, dass die offiziellen Aktionärsunterlagen off-chain bleiben. Investoren benötigen ihre eigenen Blockchain-Adressen, um Token zu halten, während Peer-to-Peer-Transfers auf Kunden beschränkt sind. Die Ankündigung zum Start am 22. Oktober warnt, dass Investitionen in die Fonds keine Bankkonten sind und nicht von der Federal Deposit Insurance Corporation versichert werden. JPMorgan sagt, dass die Fonds darauf abzielen, einen Aktienwert von 1 Dollar zu erhalten, dies jedoch nicht garantieren können.
Zusätzliche institutionelle Transaktionen
Eine separate institutionelle Transaktion betraf BNYs tokenisierte Treasury-Repo-Vereinbarung mit Citadel Securities, die am 13. Oktober angekündigt wurde. BNY sagte, Citadel Securities habe über die Bank eine zweijährige US-Staatsanleihe über Tradeweb erworben. Eine tokenisierte Darstellung des Wertpapiers wurde innerhalb von Minuten auf BNYs privatem digitalen Hauptbuch abgerechnet, bevor Citadel Securities es als Sicherheit in einer Übernacht-Triparty-Rückkaufvereinbarung verpfändete.
BNY lieferte Bargeld gegen das Wertpapier und beschrieb die Transaktion als die erste Nutzung tokenisierter Vermögenswerte auf einer großen Triparty-Repo-Plattform. Die Bank sagte, sie plane, weitere digitale Bargeld- und tokenisierte Einzahlungsdienste einzuführen und erwartet, die Betriebszeiten für ihre traditionellen Abwicklungsplattformen, die Fed-qualifizierte Wertpapiere und US-Triparty-Transaktionen abdecken, im nächsten Jahr auf europäische und asiatische Handelszeiten auszuweiten.
