Hongkong gründet Expertengruppe für tokenisierte Anleihen
Hongkong hat eine Expertengruppe für tokenisierte Anleihen gegründet, die bedeutende Finanzinstitute zusammenbringt, nachdem über 6,8 Milliarden HK$ (868 Millionen US-Dollar) in tokenisierten Staatsanleihen ausgegeben wurden. Laut einer am Freitag veröffentlichten Erklärung der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) umfasst die neu gegründete Gruppe Teilnehmer von JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, HashKey Group und mehreren anderen Branchenorganisationen.
Die HKMA erklärte, dass die Gruppe politische Maßnahmen, Marktpraktiken und aufkommende Innovationen untersuchen wird, die die breitere Nutzung von tokenisierten Anleihen im Finanzsystem unterstützen könnten. Nach ihrem ersten Treffen im Mai hat die Gruppe bereits Diskussionen darüber begonnen, wie der bestehende rechtliche und regulatorische Rahmen in Hongkong auf die Emission und den Handel von tokenisierten Anleihen anwendbar ist, so die HKMA.
Fortschritte in der Tokenisierung von Anleihen
Der jüngste Schritt ergänzt Hongkongs mehrjährige Bemühungen, traditionelle Kapitalmarktinstrumente auf blockchain-basierte Infrastrukturen zu bringen. Frühere Projekte umfassten eine Partnerschaft mit der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im Jahr 2021 zur Erforschung der Tokenisierung von Anleihen sowie eine Reihe von staatlich unterstützten digitalen Anleiheemissionen, die folgten. Die staatlich unterstützte Emissionsaktivität hat eine zentrale Rolle in der Tokenisierungsstrategie der Stadt gespielt.
Im Februar 2023 gab die Hongkonger Regierung 800 Millionen HK$ (102 Millionen US-Dollar) in tokenisierten grünen Anleihen aus. Ein Jahr später schlossen die Behörden einen Verkauf von digitalen grünen Anleihen in Höhe von 6 Milliarden HK$ (766 Millionen US-Dollar) in mehreren Währungen ab, darunter Hongkong-Dollar, chinesische Yuan, US-Dollar und Euro. Laut der HKMA wurde die Emission 2024 auch zur ersten digitalen Anleihe, die sowohl den e-CNY als auch den e-HKD einbezog. Die Hongkonger Behörden beschrieben diese Transaktion zuvor als die größte digitale Anleiheemission, die zu diesem Zeitpunkt abgeschlossen wurde.
Rechtliche Sicherheit und Infrastrukturentwicklung
Branchenbeteiligte, die an der neuen Expertengruppe beteiligt sind, betrachten rechtliche Sicherheit und Infrastrukturentwicklung als notwendige Komponenten für die Erweiterung der Akzeptanz.
„Die kommerzielle Akzeptanz von tokenisierten Anleihen zu steigern, ist nicht nur eine Frage der technologischen Implementierung, sondern ein systematisches Unterfangen, das die Koordination von rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen, zugrunde liegender Infrastruktur und dem breiteren Branchene kosystem erfordert“, sagte Xiao Feng, Vorsitzender und CEO der HashKey Group, in einer Erklärung an die Krypto-Medien.
Internationale Entwicklungen in der Tokenisierung
Außerhalb von Hongkong haben Finanzinstitute und Marktinfrastruktur-Anbieter weiterhin blockchain-basierte Versionen traditioneller Finanzprodukte getestet. In den Vereinigten Staaten hat die Depository Trust & Clearing Corporation ein begrenztes Pilotprogramm gestartet, das Darstellungen von US-Staatsanleihen, die von ihrer Depot-Tochter gehalten werden, auf Blockchain-Netzwerken platziert. An anderen Orten in Asien hat Ripple eine Partnerschaft mit Kyobo Life Insurance in Südkorea geschlossen, um tokenisierte Staatsanleihetransaktionen zu unterstützen. Die Japan Securities Clearing Corporation begann ebenfalls im April einen Test zusammen mit Mizuho, Nomura und Digital Asset, um blockchain-basierte Sicherheitenarrangements zu testen, die durch japanische Staatsanleihen gedeckt sind.
Die Teilnahme von JPMorgan an Hongkongs Expertengruppe erfolgt, während große Banken auch in anderen Märkten Tokenisierungsinitiativen verfolgen. Anfang dieses Monats berichtete das Wall Street Journal, dass die Clearing House, deren Eigentümer JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo sind, ein Netzwerk für tokenisierte Einlagen entwickelt, das voraussichtlich in der ersten Hälfte von 2027 starten wird. Laut dem Journal würde das geplante US-System es tokenisierten Bankeinlagen ermöglichen, kontinuierlich über blockchain-verbundene Zahlungsinfrastrukturen zu fließen, während sie im regulierten Bankensektor bleiben.
