Kreditgenossenschaften und Stablecoins
Kreditgenossenschaften, die mit Stablecoins arbeiten, könnten 26 neue bundesstaatliche Berichterstattungsfelder erhalten, die die Verwahrung, die Exposition gegenüber Emittenten und ihre eigenen Bestände abdecken. Der Vorschlag zielt auf eine detailliertere Aufsicht ab, während Gemeinschaftsinstitutionen digitale Dollar-Dienste erkunden.
Vorgeschlagene Berichterstattung
Bundesversicherte Kreditgenossenschaften könnten verpflichtet werden, mehr über ihre Stablecoin-Geschäfte durch 26 vorgeschlagene Ergänzungen zur vierteljährlichen Finanzberichterstattung offenzulegen. Die National Credit Union Administration (NCUA), die bundesstaatliche Kreditgenossenschaften überwacht und ihren bundesstaatlichen Einlagensicherungsfonds verwaltet, veröffentlichte ihren Vorschlag zur Stablecoin-Berichterstattung am 9. Oktober. Diese von Mitgliedern besessenen Finanzinstitute reichen vierteljährlich finanzielle und statistische Daten über den Form 5300 Call Report ein.
Der vorgeschlagene Anhang J, ein Abschnitt, der den Aktivitäten von Zahlungstablecoins gewidmet ist, würde 26 Datenfelder zum vierteljährlichen Berichtsformular hinzufügen. Jedes Feld würde spezifische Informationen über die Aktivitäten der Institution anfordern. Acht Felder betreffen Reservevermögen, die für autorisierte Dritte geschützt sind; neun Felder betreffen die Verwahrung und Kontrolle von kryptografischen Schlüsseln sowie die Anmeldeinformationen, die zum Zugriff auf digitale Vermögenswerte verwendet werden. Fünf Felder betreffen die finanzielle Exposition gegenüber Emittenten, und vier Felder verfolgen Zahlungstablecoins, die in der Bilanz der Institution gehalten werden.
Trennung der Vermögenswerte
Die Kategorien trennen Vermögenswerte, die für andere geschützt sind, von finanziellen Interessen, die dem Risiko des Emittenten ausgesetzt sind, und den eigenen Beständen der Institution. Reserven sichern Token im Umlauf, während die Einlösung es den Inhabern ermöglicht, diese gegen ihren zugrunde liegenden Geldwert einzutauschen. Stablecoins sind so konzipiert, dass sie einen Referenzwert, üblicherweise den US-Dollar, nachverfolgen, wobei die Qualität der Reserven und die Einlösungsvereinbarungen ihre Fähigkeit beeinflussen, diesen Wert zu halten.
Regulatorische Initiativen
Die Erweiterung der Berichterstattung folgt der Arbeit der NCUA unter dem Gesetz über die Leitung und Etablierung nationaler Innovationen für US-Stablecoins (GENIUS), dem bundesstaatlichen Gesetz über Zahlungstablecoins. Am 15. Mai schlug die Behörde betriebliche und Risikomanagementstandards für lizenzierte Emittenten vor. Vorsitzender Kyle Hauptman betonte die Übereinstimmung mit den vorgeschlagenen Standards für Banktochtergesellschaften.
Kommerzielle Partnerschaften schaffen potenzielle Wege für kleinere Institutionen, digitale Dollar-Dienste neben diesen regulatorischen Initiativen anzubieten. Eine Vereinbarung vom 10. September zwischen der Krypto-Börse Coinbase (Nasdaq: COIN) und dem Zahlungsinfrastruktur-Anbieter Moov würde die Stablecoin-Infrastruktur von Coinbase mit Moovs Zahlungsplattform verbinden, deren Kundenstamm mehr als 1.000 Gemeinschaftsbanken und Kreditgenossenschaften umfasst. Die Integration soll Zahlungen, Abwicklung, Verwahrung und Finanzierung unterstützen.
FDIC-Vorgaben
Für bankaffine Emittenten genehmigte die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) am 7. April vorgeschlagene Reserve- und Einlösungsanforderungen. Diese Bestimmungen umfassten eine Eins-zu-eins-Deckung mit berechtigten Vermögenswerten und eine allgemeine Anforderung, Einlösungen innerhalb von zwei Geschäftstagen zu erfüllen. Eine separate FDIC-Maßnahme vom 22. Mai förderte vorgeschlagene Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche und Sanktionen. Diese Maßnahme betraf Compliance-Programme, Berichtspflichten und Aufsicht für Emittenten unter ihrer Jurisdiktion.
Öffentliches Feedback und Bedenken
Die vorgeschlagene Informationssammlung betrifft schätzungsweise 4.224 bundesversicherte Kreditgenossenschaften und 794.112 jährliche Berichtsstunden. Die durchschnittliche Belastung von 47 Stunden pro vierteljährlicher Antwort gilt für den gesamten Call Report. Die NCUA führt die höhere Schätzung auf öffentliches Feedback zur Datensammlung zurück und erklärt, dass die Stablecoin-Änderungen die bestehenden Belastungsschätzungen nicht wesentlich beeinflussen würden.
Die zusätzlichen Felder würden die Aufsicht außerhalb der Standorte unterstützen, sodass Prüfer die Aktivitäten anhand der eingereichten Daten bewerten können. Die meisten Informationen im Call Report erhalten eine öffentliche Behandlung, mit Ausnahmen für sensible Punkte. Das überarbeitete Formular und die Anweisungen unterliegen weiterhin der Überprüfung und Genehmigung durch das Office of Management and Budget. Das Bundesamt überprüft die Anforderungen an die Datensammlung der Agenturen.
Die NCUA sucht öffentliches Feedback zur Nützlichkeit der Informationen, zur Genauigkeit der Belastungsschätzungen und zu Möglichkeiten zur Reduzierung der Berichterstattungsarbeit durch Automatisierung oder andere Technologien. Kommentare, die bis zum 8. Dezember eingehen, werden öffentliche Aufzeichnungen und begleiten den Genehmigungsantrag der Behörde.
Die Minderheitsmitarbeiter des Bankenausschusses des Senats äußern Bedenken, dass der Digital Asset Market Clarity Act fünf Mindeststandards nicht erfüllt, was potenziell Pensionsfonds gefährden könnte.
