Visa’s Stablecoin-Strategie
Visa skizzierte während des Gewinnaufrufs für das dritte Quartal am 28. Juli eine umfassende Stablecoin-Strategie, die OpenUSD, tokenisierte Bankeinlagen, Blockchain-Abwicklung und KI-gestützten Handel in denselben Zahlungsfahrplan integriert.
Finanzielle Ergebnisse
Das US-Zahlungsunternehmen berichtete von einem Nettoumsatz von 11,63 Milliarden US-Dollar im Quartal, was einem Anstieg von 14 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Zahlungsvolumen und die bearbeiteten Transaktionen stiegen jeweils um 10 %, während das grenzüberschreitende Volumen um 13 % zunahm. Die bereinigten Erträge erreichten 6,3 Milliarden US-Dollar oder 3,32 US-Dollar pro Aktie.
Investitionen in Stablecoins
Visa gab an, in mehreren Bereichen des Stablecoin-Marktes zu investieren, einschließlich Blockchains, Emission, Wallets, Infrastruktur, Orchestrierung und Zahlungsanwendungen. Die erklärte Rolle besteht darin, Finanzinstitute und Zahlungsunternehmen mit diesen Systemen zu verbinden, anstatt nur als Kartennetzwerk zu agieren.
Visa Stablecoin-Plattform
Dieser Ansatz umfasst die Visa Stablecoin-Plattform, die Visa am 16. Juli ankündigte. Die Plattform bietet Infrastruktur für Wallets und Werkzeuge zum Prägen, Halten, Übertragen und Einlösen von Stablecoins in einer von Visa verwalteten Umgebung. Sie steht derzeit für Beta-Tests mit ausgewählten Kunden zur Verfügung, wobei kein Datum für eine breitere Verfügbarkeit bekannt gegeben wurde.
Pilotprojekte und Blockchain-Unterstützung
Visa erlaubt bereits ausgewählten Emittenten und Akquirierern, Verpflichtungen mit unterstützten Stablecoins abzuwickeln. Das Pilotprojekt zur Abwicklung erreichte bis März eine annualisierte Laufzeit von 7 Milliarden US-Dollar, nachdem es in einem Quartal um 50 % gewachsen war. Das Programm unterstützt nun neun Blockchains, darunter Ethereum, Solana, Base, Polygon, Avalanche, Stellar, Canton, Arc und Tempo.
OpenUSD und langfristige Strategie
OpenUSD, auch OUSD genannt, wird die erste Stablecoin sein, die über die neue Visa-Plattform unterstützt wird. Kunden werden in der Lage sein, Bankkonten zu verbinden, verwaltete Wallets zu erstellen und auf die Funktionen zur Prägung und Einlösung von OpenUSD zuzugreifen, sobald die entsprechenden Dienste verfügbar sind. Visa erklärte jedoch während des Gewinnaufrufs, dass die langfristige Strategie weiterhin multi-coin und multi-chain bleiben werde.
Marktpositionierung und externe Meinungen
„Visa wird in Zukunft multi-coin, multi-chain bleiben. Unsere Rolle ist es nicht, Gewinner auszuwählen. Unsere Rolle ist es, den Kunden zu helfen…“
Diese Aussage setzt Grenzen dafür, wie die Teilnahme an OpenUSD interpretiert werden sollte. Der ARK Invest-Forscher Lorenzo Valente argumentierte, dass Visas Engagement eher „näher an einer weichen LOI als an einer strategischen Wette“ erscheine. Sein Kommentar ist eine externe Interpretation. Visa hat seine Teilnahme nicht in diesen Begriffen beschrieben.
Zukunftsausblick und Integration
Visa plant auch, seine Stablecoin-Plattform mit Pismo zu verbinden, dem cloudbasierten Bankinfrastrukturunternehmen, das es 2024 übernommen hat. Die Integration soll Finanzinstituten helfen, tokenisierte Einlagen zu schaffen, während die Kundengelder auf den Bankbilanzen bleiben. Tokenisierte Einlagen unterscheiden sich von herkömmlichen Stablecoins, da sie den Anspruch eines Kunden gegenüber einer bestimmten regulierten Bank darstellen.
Technologische Entwicklungen
Visa gab im Juni bekannt, dass es Technologie entwickelt, die es Banken ermöglichen würde, traditionelle Einlagen in programmierbares, kontinuierlich verfügbares digitales Geld umzuwandeln. Das Unternehmen plant, nach der Pismo-Integration zusätzliche Drittanbieter von tokenisierten Einlageninfrastrukturen zu unterstützen.
Agentenhandel und Marktreaktion
Visa beschrieb Stablecoins als möglichen Ersatz für Teile der Backend-Abwicklungsinfrastruktur des Finanzsystems. Es sieht KI-Agenten, die das Frontend verändern, indem sie Waren oder Dienstleistungen für Benutzer suchen, auswählen und kaufen. Visa erklärte, dass es glaubt, dass agentischer Handel den adressierbaren Markt erhöhen könnte, aber das bleibt zukunftsorientiert.
Die Aktien von Visa fielen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um etwa 1 % im nachbörslichen Handel, obwohl die Ergebnisse die Analystenprognosen übertrafen. Die nächsten bestätigten Meilensteine sind der geplante Start von OpenUSD, erweiterte Tests der Visa Stablecoin-Plattform und Details zur Pismo-Integration von tokenisierten Einlagen. Visa hat keine festen Termine für diese Schritte bekannt gegeben.
