Capital B Recauda Fondos para Aumentar sus Tenencias de Bitcoin
Capital B ha recaudado 7.6 millones de euros de un inversor estratégico, Adam Back, a través de una nueva colocación privada que podría financiar la compra de 376 Bitcoin adicionales, elevando sus tenencias a 3,521 BTC. La compañía anunció el 2 de septiembre que Back suscribió 13,181,030 acciones, cada una con cuatro warrants, a un precio de 0.58 euros por unidad, generando ingresos brutos de 7.64 millones de euros.
Este precio de suscripción representa una prima del 15.4% respecto al precio de cierre de las acciones de la compañía del 1 de septiembre. Se espera que los ingresos netos alcancen aproximadamente 7.3 millones de euros después de deducir tarifas y gastos de transacción.
Uso de Fondos y Estrategia de Bitcoin
Capital B planea utilizar estos fondos principalmente para aumentar su reserva de Bitcoin como un activo a largo plazo, continuando con su estrategia de incrementar el BTC mantenido por acción totalmente diluida. Este financiamiento sigue a otra colocación privada anunciada días antes, bajo los mismos términos de suscripción de 0.58 euros.
Los ingresos de la nueva colocación, combinados con las operaciones en curso de Capital B, podrían facilitar la compra de 376 BTC, lo que aumentaría sus tenencias potenciales a 3,521 BTC. Actualmente, Capital B posee 3,145 BTC, después de adquirir cinco Bitcoin por 280,000 euros en agosto.
Crypto.news informó previamente sobre esta compra, que elevó su reserva estratégica de 3,140 BTC a 3,145 BTC, con un precio promedio de adquisición de 55,882 euros por cada Bitcoin.
Estructura de Financiamiento y Warrants
Capital B reportó un costo de adquisición total de 284.2 millones de euros para su reserva estratégica de Bitcoin tras esta transacción. El financiamiento del 2 de septiembre consiste en acciones con warrants de suscripción adjuntos, conocidos como ABSA. Cada una de las 13.18 millones de acciones lleva cuatro warrants divididos en tres tramos.
Los detalles de los warrants son los siguientes:
- Dos warrants 2026-06 adjuntos a cada acción tienen un precio de ejercicio de 0.75 euros.
- Un warrant 2026-07 puede ejercerse a 0.98 euros.
- Un warrant 2026-08 tiene un precio de ejercicio de 1.27 euros.
Capital B puede abrir un período de ejercicio acelerado para un tramo si el precio promedio ponderado por volumen de 20 días de sus acciones supera el 130% del precio de ejercicio correspondiente durante 20 días de negociación consecutivos. Los warrants no ejercidos se volverían nulos al final de un período de ejercicio acelerado.
Si Back ejerce cada warrant emitido a través de esta transacción, Capital B recibiría otros 49.43 millones de euros.
Colocaciones Privadas Anteriores y Proyecciones
La estructura de financiamiento sigue a la colocación privada de 21 millones de euros de Capital B anunciada el 28 de agosto. Ese financiamiento involucró 36.2 millones de acciones que llevaban cuatro warrants cada una y fue suscrito por inversores institucionales, incluidos Back y el gestor de activos francés TOBAM.
Los inversores pagaron el mismo precio de 0.58 euros por unidad, mientras que los ingresos netos se estimaron en 19.9 millones de euros. Capital B indicó que el financiamiento y sus recursos operativos podrían financiar 270 BTC, aumentando potencialmente sus tenencias de 3,145 BTC a 3,415 BTC.
El ejercicio completo de los 144.88 millones de warrants adjuntos a esa colocación podría generar otros 135.8 millones de euros. Estos ingresos potenciales son independientes del financiamiento confirmado de 21 millones de euros y dependen de que los inversores ejerzan los warrants.
Detalles Adicionales y Futuras Acciones
Capital B utilizó una estructura de financiamiento similar en mayo, cuando completó una colocación privada de 15.2 millones de euros que involucró a Back, TOBAM y otros inversores institucionales. La compañía emitió más de 23 millones de acciones con cuatro warrants adjuntos a cada una a 0.66 euros por unidad.
Parte del capital recaudado durante ese período se destinó a la adquisición de 192 BTC por un valor de 13 millones de euros, aumentando sus tenencias a 3,135 BTC en ese momento.
Back ya poseía 54.3 millones de acciones de Capital B antes de la última transacción, representando el 14.82% del capital social ordinario y el 12.31% en base diluida. Una vez que se emitan las nuevas acciones, su posición aumentará a aproximadamente 67.49 millones de acciones.
Su propiedad ordinaria aumentará al 17.77%, mientras que su participación diluida alcanzará el 14.76%. El ejercicio completo de los warrants de la colocación del 2 de septiembre aumentaría la posición de Back a 120.21 millones de acciones, equivalente al 27.80% de Capital B en base ordinaria y al 23.36% en base diluida.
Los accionistas de Capital B aprobaron en junio una autoridad de financiamiento sustancial, que incluye hasta 5 mil millones de euros en aumentos de capital y 100 mil millones de euros en instrumentos de crédito. Las resoluciones recibieron más del 95% de apoyo de los votos emitidos y forman parte del marco de financiamiento de la compañía para su estrategia de tesorería de Bitcoin.
Se espera que el cierre de la última colocación privada de Back se realice a partir del 3 de septiembre, aunque Capital B indicó que los requisitos técnicos podrían retrasar la finalización por varios días. Las acciones emitidas a través de esta transacción llevarán los mismos derechos que sus acciones ordinarias existentes.
Las nuevas acciones serán admitidas a negociación en Euronext Growth París después del cierre. Los warrants adjuntos a las acciones no se listarán por separado, mientras que las acciones ordinarias creadas a través de futuros ejercicios de warrants serán admitidas a negociación a medida que se emitan.
Capital B está preparando, por separado, un split inverso de acciones de 10 por 1 programado para el 8 de septiembre. Diez acciones existentes se consolidarán en una nueva acción cuando el proceso entre en vigor. Tras la consolidación, cada warrant de la última colocación dará derecho a su titular a una décima parte de una nueva acción de Capital B. Los precios de ejercicio ajustados serán de 7.50 euros para los warrants 2026-06, 9.80 euros para los warrants 2026-07 y 12.70 euros para los warrants 2026-08.
