Advertencias del Banco de Rusia sobre Criptomonedas
El Banco de Rusia ha identificado el uso de criptomonedas como un riesgo para el mercado financiero, advirtiendo que los stablecoins y otros activos digitales podrían ser cada vez más utilizados por los rusos como sustitutos de la moneda nacional. En su revisión titulada «Principales Direcciones para el Desarrollo del Mercado Financiero de la Federación Rusa para 2027 y el Período de 2028 y 2029», el banco central expresó sus preocupaciones sobre las posibles pérdidas para los inversores y los riesgos asociados a la actividad cripto fuera de las jurisdicciones nacionales.
Riesgos Asociados a las Criptomonedas
El regulador señaló que el aumento en el uso de monedas digitales, especialmente los stablecoins, podría llevar a los hogares a optar por activos emitidos de manera privada en lugar del rublo. Las inversiones en criptomonedas conllevan el riesgo de una pérdida total de los fondos invertidos, según el banco central. A diferencia de los instrumentos financieros tradicionales, lo que el regulador describió como «sustitutos del dinero» puede carecer de una contraparte obligada o de colateral subyacente. Por lo tanto, los inversores podrían no tener a quién reclamar si el valor de un activo colapsa.
Algunas criptomonedas generan otra área de preocupación, ya que las transacciones pueden llevarse a cabo a través de redes descentralizadas que ofrecen diferentes grados de anonimato. El banco central vinculó estas características a un aumento en los riesgos de que las monedas digitales sean utilizadas para actividades ilegales. Los mercados cripto que operan a través de fronteras pueden limitar la efectividad de las restricciones impuestas por gobiernos individuales, según la revisión.
Regulación del Mercado de Criptomonedas en Rusia
Los países han adoptado diferentes enfoques para regular el sector, con algunos aplicando requisitos estrictos y otros aún desarrollando sus propias normativas. El Banco de Rusia advirtió que la falta de un enfoque internacional uniforme podría crear condiciones propicias para el desarrollo de un segmento del mercado no regulado, dejando las medidas implementadas por países individuales como insuficientes para contener algunos de los riesgos identificados.
Esta advertencia llega poco después de que Rusia abriera un mercado de criptomonedas regulado a nivel nacional bajo la supervisión del banco central. El primer marco integral de Rusia para el comercio de criptomonedas, custodia y liquidaciones transfronterizas entró en vigor el 1 de septiembre, permitiendo a los inversores acceder a activos digitales aprobados a través de intermediarios regulados. Según informes de crypto.news, los inversores no calificados pueden comprar hasta 300,000 rublos de criptomonedas elegibles anualmente a través de cada intermediario, después de completar una prueba requerida.
El Banco de Rusia desea que la actividad de criptomonedas se mantenga dentro del mercado licenciado establecido bajo el nuevo marco. El regulador ha solicitado responsabilidad penal para los operadores que organicen la circulación de monedas digitales sin autorización regulatoria. Los participantes del mercado licenciados que violen las reglas aplicables deberían enfrentar responsabilidad administrativa, según el banco central.
Desarrollo de la Estructura Regulatoria
Rusia ya había establecido una estructura de licencias para intermediarios de criptomonedas antes de esta última advertencia. Los borradores de regulaciones publicados en julio establecieron requisitos para intercambios de criptomonedas y depósitos digitales, colocando a los participantes del mercado registrados bajo la supervisión del banco central. Estas reglas operativas incluían requisitos de capital para depósitos digitales y disposiciones que permitían a los intercambios establecer sus propios procedimientos de negociación dentro del marco regulatorio.
El presidente Vladimir Putin firmó la ley subyacente sobre activos digitales el 4 de agosto, después de que la Duma Estatal aprobara la legislación en julio. Esta ley estableció un acceso regulado para inversores minoristas y calificados, mientras que los pagos en criptomonedas por bienes y servicios dentro de Rusia permanecen prohibidos. Antes de la apertura del mercado, el banco central propuso Bitcoin, Ether y USDT para el comercio en intercambios regulados.
Controles y Supervisión Financiera
Rusia continúa permitiendo criptomonedas para ciertas transacciones transfronterizas, incluso cuando los pagos nacionales siguen restringidos. La supervisión financiera es otra parte del mercado regulado, con Rosfinmonitoring ganando autoridad para supervisar transacciones de criptomonedas bajo la legislación que rige las monedas digitales y los derechos digitales. Los requisitos de identidad para los depósitos digitales se han endurecido como parte de este sistema.
Los clientes que abran cuentas con depósitos digitales rusos deberán proporcionar su número de identificación fiscal individual, conocido como INN. Este identificador está destinado a facilitar la conexión de transacciones con participantes específicos del mercado. La asesora de Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, afirmó que este requisito mejorará la transparencia en torno a las transacciones de criptomonedas.
Rusia hizo que el INN fuera obligatorio para las cuentas de depósitos digitales a medida que las autoridades ampliaron los controles contra el lavado de dinero en torno al nuevo mercado regulado. Las transacciones que superen los 60,000 rublos están sujetas a requisitos de información detallada sobre el pagador y el destinatario.
Los reguladores han estado construyendo sistemas de monitoreo junto con el marco de licencias. En agosto, el Banco de Rusia incluyó en su lista negra 2,600 billeteras cripto conectadas a actividades financieras ilegales sospechosas, después de que más de 1,000 millones de rublos fluyeran hacia esas direcciones durante la primera mitad de 2026. El regulador identificó 929 entidades que mostraban signos de actividad de pirámide financiera durante ese período y otras 379 sospechosas de atraer inversiones ilegalmente.
Más del 74% de los esquemas piramidales identificados por el banco central utilizaron criptomonedas para atraer fondos. Cientos de quejas involucraron préstamos cripto, donde a los prestatarios se les ofrecieron préstamos denominados en USDT o rublos convertidos a una tasa de cambio específica. Las autoridades respondieron bloqueando sitios web asociados con algunas de estas operaciones, mientras que la información sobre billeteras cripto señaladas se puso a disposición para su uso por parte de bancos y agencias de aplicación de la ley.
