Actualización del IRS sobre Fideicomisos y Activos Digitales
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. ha actualizado su refugio seguro, permitiendo a los fideicomisos de inversión y fideicomisos otorgantes calificados apostar activos digitales de prueba de participación sin poner en peligro su clasificación fiscal federal sobre la renta. Según el Procedimiento de Ingresos 2026-20, emitido el 6 de octubre, este refugio se aplica a fideicomisos elegibles que mantienen activos digitales en redes sin permiso que utilizan prueba de participación para validar transacciones. Este procedimiento reemplaza el Procedimiento de Ingresos 2025-31, que introdujo el marco original en noviembre de 2025.
Requisitos y Clasificación Fiscal
El IRS ha indicado que los fideicomisos que cumplan con todos los requisitos establecidos en el nuevo procedimiento pueden autorizar la apuesta de sus activos digitales, manteniendo su clasificación como fideicomisos de inversión bajo la Sección 301.7701-4(c) y como fideicomisos otorgantes para fines fiscales federales. Sin embargo, esta guía se limita a la clasificación de fideicomisos calificados y no proporciona una exención fiscal general para los ingresos generados por apuestas. El IRS ha aclarado que no se deben sacar conclusiones sobre cuestiones fiscales federales que no estén expresamente abordadas en el procedimiento.
Elegibilidad y Restricciones
La elegibilidad se restringe a los arreglos formados como fideicomisos bajo la ley estatal aplicable, que ya califiquen como fideicomisos de inversión y fideicomisos otorgantes antes de cumplir con los requisitos del refugio seguro. Los intereses en el fideicomiso deben negociarse en una bolsa de valores nacional, y las divulgaciones de apuestas deben presentarse ante la Comisión de Valores y Bolsa a través de una declaración de registro efectiva. Además, el fideicomiso debe cumplir con las reglas de la bolsa donde se listan sus intereses y mantener las políticas de riesgo de liquidez requeridas.
Condiciones de Apuesta y Custodia
Los activos están restringidos a efectivo y unidades de un solo tipo de activo digital que opera en una red de prueba de participación sin permiso. Uno o más custodios deben mantener los activos digitales en direcciones que controlan, siendo solo esos custodios los que pueden acceder a las claves privadas asociadas. El IRS ha afirmado que el fideicomiso retiene la propiedad de los activos para fines fiscales federales, incluso mientras están apostados. La apuesta debe llevarse a cabo a través de custodios que trabajen con uno o más proveedores de apuestas.
Tanto el fideicomiso como su patrocinador deben permanecer no relacionados con el proveedor de apuestas, y los contratos y la asignación de recompensas entre proveedores y custodios deben negociarse en términos de mercado. Los fideicomisos, patrocinadores y custodios no pueden controlar las operaciones del proveedor de apuestas más allá de dirigir cuándo los activos elegibles deben ser apostados o desapostados.
Excepciones y Liquidez
Generalmente, los fideicomisos calificados deben poner sus activos digitales a disposición para apuestas, pero el Procedimiento de Ingresos 2026-20 crea excepciones para necesidades de liquidez y ciertas necesidades operativas. Un fideicomiso puede mantener parte de sus tenencias no apostadas cuando su fideicomisario o patrocinador determina razonablemente que se necesita una reserva de liquidez para cumplir con los requisitos de la bolsa que rigen los rescates.
Otras excepciones cubren la liquidación, cambios en leyes o regulaciones aplicables y pasos tomados para proteger los activos contra posibles vulnerabilidades sistémicas en un protocolo de red, contrato inteligente de apuestas o software de validador. El marco permite arreglos de liquidez contingente cuando sea necesario para lidiar con un evento que de otro modo podría impedir que el fideicomiso cumpla con las solicitudes de rescate.
Distribución de Recompensas
Las recompensas generadas a través de la apuesta deben consistir en unidades adicionales del mismo activo digital que ya posee el fideicomiso. Después de cubrir los gastos del fideicomiso, un número equivalente de unidades debe ser distribuido a los tenedores en especie, vendido y distribuido como efectivo, o manejado a través de una combinación de ambos métodos. Las distribuciones deben hacerse proporcionalmente en función de los intereses de los tenedores en el fideicomiso.
El IRS requiere que esas distribuciones se realicen a más tardar 60 días después del final del trimestre calendario en el que el fideicomiso obtiene el control sobre las recompensas de apuestas relevantes.
Impacto en Fondos de Criptomonedas
Varios fondos de criptomonedas en EE. UU. han estado avanzando hacia estructuras similares a medida que la apuesta se convierte en parte de los productos cotizados en bolsa que mantienen activos de prueba de participación. Fidelity, por ejemplo, reveló planes en septiembre para introducir la apuesta de Ethereum para su fondo FETH, que tenía aproximadamente $898 millones en ese momento.
El Procedimiento de Ingresos 2026-20 sigue a solicitudes de más detalles después de que el Departamento del Tesoro y el IRS introdujeron su primer refugio seguro de apuestas en noviembre de 2025. Los fideicomisos existentes tienen seis meses a partir del 6 de octubre para implementar los nuevos requisitos.
«El IRS ha advertido contra extender la guía más allá de su alcance declarado.»
