Grupo de Expertos en Bonos Tokenizados en Hong Kong
Hong Kong ha establecido un grupo de expertos en bonos tokenizados que reúne a importantes instituciones financieras, tras emitir más de HK$6.8 mil millones (868 millones de dólares) en bonos gubernamentales tokenizados a través de múltiples ofertas. Según un comunicado emitido el viernes por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), el grupo recién formado incluye participantes de JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, HashKey Group y varias otras organizaciones de la industria.
Objetivos del Grupo
La HKMA indicó que el grupo estudiará medidas políticas, prácticas de mercado e innovaciones emergentes que podrían apoyar un uso más amplio de los bonos tokenizados en el sistema financiero. Formado después de su primera reunión en mayo, el grupo ya ha comenzado a discutir cómo se aplica el marco legal y regulatorio existente de Hong Kong a la emisión y negociación de bonos tokenizados, según la HKMA.
Esfuerzos Previos en Tokenización
Este último movimiento se suma al esfuerzo de varios años de Hong Kong para llevar instrumentos tradicionales del mercado de capitales a una infraestructura basada en blockchain. Proyectos anteriores incluyeron una asociación con el Banco de Pagos Internacionales en 2021 para explorar la tokenización de bonos y una serie de emisiones de bonos digitales respaldadas por el gobierno que siguieron. La actividad de emisión respaldada por el gobierno ha desempeñado un papel central en la estrategia de tokenización de la ciudad.
Emisiones de Bonos Verdes Tokenizados
En febrero de 2023, el gobierno de Hong Kong emitió HK$800 millones (102 millones de dólares) en bonos verdes tokenizados. Un año después, las autoridades completaron una venta de bonos verdes digitales multimoneda de HK$6 mil millones (766 millones de dólares) denominados en dólares de Hong Kong, yuanes chinos, dólares estadounidenses y euros. Según la HKMA, la emisión de 2024 también se convirtió en la primera oferta de bonos digitales en incorporar tanto el e-CNY como el e-HKD.
Perspectivas de la Industria
«Aumentar la adopción comercial de los bonos tokenizados no es simplemente una cuestión de implementación tecnológica, sino un esfuerzo sistemático que requiere la coordinación de marcos legales y regulatorios, infraestructura subyacente y el ecosistema más amplio de la industria», dijo Xiao Feng, presidente y CEO de HashKey Group, en un comunicado a los medios de comunicación de criptomonedas.
Fuera de Hong Kong, las instituciones financieras y los proveedores de infraestructura de mercado han continuado probando versiones basadas en blockchain de productos financieros tradicionales. En Estados Unidos, la Depository Trust & Clearing Corporation ha lanzado un programa piloto limitado que coloca representaciones de valores del Tesoro de EE. UU. mantenidos por su subsidiaria de depósito en redes blockchain.
Iniciativas Internacionales
En otras partes de Asia, Ripple se ha asociado con Kyobo Life Insurance en Corea del Sur para apoyar transacciones de bonos gubernamentales tokenizados. Japan Securities Clearing Corporation también comenzó una prueba en abril junto a Mizuho, Nomura y Digital Asset para probar arreglos de colateral basados en blockchain respaldados por bonos del gobierno japonés.
La participación de JPMorgan en el grupo de expertos de Hong Kong se produce mientras los grandes bancos persiguen iniciativas de tokenización en otros mercados. A principios de este mes, The Wall Street Journal informó que el Clearing House, cuyos propietarios incluyen a JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, está desarrollando una red de depósitos tokenizados que se espera que se lance en la primera mitad de 2027.
Según el Journal, el sistema estadounidense planeado permitiría que los depósitos bancarios tokenizados se muevan continuamente a través de una infraestructura de pago conectada a blockchain, mientras permanecen dentro del sector bancario regulado.
