Introducción a los Derivados Perpetuos de Criptomonedas
Crypto.com y OG.com han abierto la puerta a los derivados perpetuos de criptomonedas para traders elegibles en EE. UU., introduciendo contratos que nunca expiran y que ofrecen hasta cinco veces de apalancamiento a través de una estructura de trading regulada a nivel federal.
Lanzamiento y Regulación
El martes, OG.com y Crypto.com anunciaron el lanzamiento de contratos perpetuos de criptomonedas a través de la aplicación Crypto.com y el intercambio Crypto.com, extendiendo el trading de activos digitales apalancados a clientes elegibles en EE. UU. mediante un marco regulado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Este lanzamiento sigue a la inscripción de Crypto.com como corredor introductorio en la National Futures Association.
Características de los Contratos Perpetuos
OG.com opera un intercambio, una cámara de compensación y un comerciante de futuros regulado por la CFTC, estableciendo la infraestructura que respalda esta nueva oferta. A diferencia de los contratos de futuros convencionales, que expiran en fechas predeterminadas, los derivados perpetuos permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente, siempre que cumplan con los requisitos de margen aplicables.
Los contratos soportan posiciones largas y cortas, ofrecen hasta 5x de apalancamiento, margen aislado y órdenes de toma de ganancias y stop-loss. Los clientes minoristas pueden acceder a estos productos a través de la aplicación móvil de Crypto.com, mientras que los traders institucionales y experimentados tienen acceso a través de su intercambio.
Historia y Evolución de los Futuros Perpetuos
Los futuros perpetuos tienen una historia interesante en el mundo de los derivados de criptomonedas. El economista Robert Shiller propuso el concepto subyacente en 1993, pero los intercambios de criptomonedas eventualmente lo transformaron en uno de los instrumentos de trading más activos de la industria. Bitmex ayudó a popularizar el swap perpetuo de criptomonedas moderno en mayo de 2016, introduciendo su contrato XBTUSD con un apalancamiento que alcanzaba hasta 100x.
Este instrumento eliminó el inconveniente recurrente de renovar posiciones de futuros que expiran en nuevos contratos. Los contratos perpetuos generalmente dependen de pagos de financiamiento entre traders largos y cortos para mantener los precios de los contratos alineados con los mercados spot subyacentes.
Mecanismos de Trading y Riesgos
Cuando los contratos se negocian por encima de sus precios de referencia, los largos generalmente compensan a los cortos, y lo contrario ocurre cuando los contratos se negocian por debajo de esos puntos de referencia. Este mecanismo apoya la especulación continua y la cobertura, aunque los gastos de financiamiento y los requisitos de margen pueden complicar rápidamente las posiciones apalancadas.
La oferta de Crypto.com en EE. UU. limita el apalancamiento a 5x, considerablemente por debajo de la exposición de 20x a 100x disponible en numerosas plataformas internacionales de derivados de criptomonedas.
Declaraciones de los Fundadores
Kris Marszalek, fundador y CEO de OG.com y Crypto.com, describió el lanzamiento como otro paso hacia la consolidación de productos financieros dentro de un único entorno de trading. «Ya sea cubriendo un portafolio de criptomonedas o capitalizando la acción de precios 24/7, nuestros traders ahora tienen acceso directo a liquidez continua, apalancamiento flexible y controles de riesgo integrados».
Conclusión
Las empresas tienen la intención de integrar derivados perpetuos junto con los servicios existentes de criptomonedas spot, mercados de predicción y ofertas de recompensas. Para los traders de criptomonedas, el atractivo es claro: las posiciones pueden permanecer abiertas sin expiración, y el apalancamiento permite una mayor exposición al mercado con menos colateral inicial. Sin embargo, la liquidación sigue siendo una posibilidad cuando los movimientos de precios adversos agotan el margen disponible.
Este lanzamiento también refleja una migración más amplia de derivados de estilo perpetuo desde intercambios de criptomonedas en el extranjero hacia la infraestructura financiera regulada en EE. UU. Un instrumento que antes se asociaba principalmente con lugares de trading en el extranjero ahora compite por clientes dentro del perímetro regulatorio de EE. UU.
