Les accusations de délit d’initié contre Jane Street
Les liquidateurs de Terraform Labs ont accusé Jane Street de délit d’initié qui aurait généré 134 millions de dollars lors de l’implosion Terra/LUNA de mai 2022. Selon eux, le géant du trading aurait devancé le dépeg en utilisant des informations non publiques, tandis que les investisseurs particuliers ont subi des pertes massives.
L’administrateur liquidant de Terraform Labs, mandaté par Do Kwon, a déposé une action en justice fédérale accusant Jane Street, son cofondateur Robert Granieri, ainsi que les traders Bryce Pratt et Michael Huang de délit d’initié lié à l’effondrement de Terra en mai 2022. Selon la plainte, déposée au tribunal du district sud de New York et examinée par le Financial Times, Jane Street
« a utilisé des informations matérielles non publiques obtenues auprès des initiés de Terraform pour devancer les événements mouvementant le marché »
et sortir de ses positions, tandis que les investisseurs ordinaires se sont retrouvés avec des UST et LUNA en effondrement.
La plainte allègue que Jane Street a coordonné ses transactions UST via un chat Telegram privé et a exécuté une vente de 85 millions UST le 7 mai 2022, quelques minutes après que des instructions confidentielles aient été données pour retirer la liquidité d’un pool clé. L’administrateur du plan de Terraform affirme que ces transactions faisaient partie d’un stratagème plus large qui a généré environ 134 millions de dollars de profits illégaux alors que la stablecoin algorithmique de Terra perdait son ancrage et que l’écosystème s’effondrait en quelques jours.
En détaillant les conséquences, le procès place le trading de Jane Street au cœur de l’un des épisodes les plus destructeurs de la crypto, décrivant l’échec de Terra comme un « effondrement de 40 milliards de dollars » qui a déclenché des liquidations en cascade et contribué à un resserrement du crédit plus large sur les marchés des actifs numériques.
La défense de Jane Street et les enjeux du procès
Jane Street a catégoriquement nié les allégations et a demandé à un tribunal de Manhattan de rejeter l’affaire. Dans sa motion pour rejet, l’entreprise soutient que l’administrateur
« n’identifie aucune information matériellement non publique que Jane Street aurait supposément reçue »
et que la plainte
« reconnaît que la plus grande vente UST unique de Jane Street s’est produite dix minutes après que l’information matériellement non publique supposée soit devenue visible au marché »
, ce qui la rend « contre-productive en ses propres termes ».
L’entreprise de trading encadre également le procès comme une tentative de combler le déficit de Terra avec le bilan de quelqu’un d’autre.
« Ce procès est un effort désespéré pour poursuivre des fonds où aucun n’est dû »
, a déclaré un porte-parole de Jane Street, ajoutant que
« les pertes subies par les détenteurs de LUNA et UST sont le résultat direct de la fraude multimilliardaire perpétrée par la direction de Terraform Labs, et non des actions de Jane Street »
.
Selon le Wall Street Journal, le demandeur cherche à récupérer les 134 millions de dollars présumés plus des dommages supplémentaires auprès de Jane Street et de ses dirigeants, arguant que leurs transactions « ont accéléré la chute » de Terraform en drainant la liquidité et en accélérant la panique. Dans une analyse distincte, DL News a rapporté que Jane Street a déclaré au tribunal qu’elle avait simplement
« vendu un investissement se détériorant »
alors que les signes publics de l’échec de Terra s’accumulaient, insistant sur le fait que les entreprises sophistiquées et les traders particuliers réagissaient aux mêmes informations que l’ancrage se brisait.
L’affaire se situe maintenant à l’intersection de la réalité de la structure du marché et de la recherche de responsables après le crash : une entreprise de trading haute fréquence qui a profité en se déplaçant rapidement, et un liquidateur essayant de redéfinir cette vitesse comme un accès illicite à des informations privilégiées. Quel que soit le résultat, le procès garantit que la bataille judiciaire sur qui a vraiment accéléré la destruction de 40 milliards de dollars de Terra—Terraform elle-même, Jane Street, ou une combinaison des deux—se déroulera devant les tribunaux plutôt que simplement dans la mémoire collective de la crypto.
