Proposition de réforme fiscale en Australie
Le gouvernement travailliste australien a proposé de remplacer la réduction de l’impôt sur les plus-values, en vigueur depuis longtemps dans le pays, par un modèle indexé sur l’inflation. Cette réforme pourrait augmenter les obligations fiscales des investisseurs en cryptomonnaies détenant des actifs sur de longues périodes.
Modifications fiscales proposées
Le Australian Financial Review a rapporté dimanche, citant des sources proches du budget de l’exercice 2027, que le gouvernement d’Albanese prévoit de supprimer la réduction actuelle de 50 % de l’impôt sur les plus-values dans le cadre d’un ensemble plus large de modifications fiscales liées à l’investissement et à la politique du logement. Selon le système existant, les Australiens qui détiennent des actifs pendant plus de 12 mois peuvent réduire de moitié les plus-values imposables.
Au lieu de ce modèle de réduction, le cadre proposé imposerait des gains réels ajustés à l’inflation sur l’ensemble de la période de détention d’un actif. Les investisseurs à long terme, avec des rendements ajustés à l’inflation modestes, pourraient se retrouver à payer plus d’impôts, en particulier les contribuables à revenu élevé exposés aux actions, aux cryptomonnaies et aux actifs commerciaux.
Impact et critiques
Les changements décrits dans le budget fédéral devraient entrer en vigueur à partir de juillet 2027, selon le rapport de l’AFR. Les actifs achetés après le 10 mai bénéficieraient d’un arrangement de transition d’un an avant que les nouvelles règles ne s’appliquent pleinement. Les investissements acquis avant cette date conserveraient un accès partiel au système de réduction actuel, le traitement fiscal étant calculé proportionnellement en fonction de la durée de détention de l’actif sous chaque régime.
Des critiques ont émergé peu après la révélation des détails de la proposition. Chris Joye, gestionnaire de portefeuille chez Coolabah Capital Investments, a soutenu que ces changements décourageraient l’investissement dans les secteurs productifs de l’économie. « Après que le budget double l’impôt sur les plus-values des entreprises et des actifs productifs d’environ 23,5 % à 46-47 %, les investisseurs retireront compréhensiblement de l’argent des entreprises, des actions, des biens commerciaux et du logement locatif pour le réinvestir dans leur maison occupée par leur propriétaire, exonérée d’impôts, » a déclaré Joye.
Il a ajouté que le logement occupé par son propriétaire deviendrait « le plus grand gagnant du budget », car les investisseurs redirigeraient leur capital vers des biens immobiliers avantageux sur le plan fiscal plutôt que vers des investissements commerciaux ou de marché.
Scott Phillips, directeur des investissements chez la société de conseils en investissement The Motley Fool, a exprimé un point de vue différent. Dans des commentaires publiés sur X, Phillips a déclaré que les investisseurs touchés par les changements auraient toujours de fortes incitations à rechercher des opportunités de croissance à long terme, car les investissements rentables continueraient à générer des rendements substantiels même avec des obligations fiscales plus élevées.
Contexte sur les actifs numériques
Cette réforme fiscale proposée arrive alors que les décideurs australiens continuent de façonner les règles autour des actifs numériques et de la finance tokenisée. En avril, une vision des paiements en projet, co-développée par le Groupe de travail sur les paiements de compte à compte, a identifié les stablecoins et les passifs tokenisés comme des technologies passant « de l’expérimentation à l’adoption ». Les membres du groupe de travail incluent AusPayNet, Australian Payments Plus, la Banque de réserve d’Australie et le Trésor du Commonwealth. Le projet a déclaré que l’infrastructure de paiement de compte à compte pourrait éventuellement devoir soutenir l’interopérabilité entre la monnaie bancaire traditionnelle et les représentations fiduciaires tokenisées.
