Changement de Réglementation sur les Actifs Cryptographiques au Royaume-Uni
HM Revenue & Customs (HMRC) du Royaume-Uni a confirmé que le dépôt d’actifs cryptographiques dans des protocoles de prêt DeFi et des pools de liquidités ne sera plus considéré comme une cession imposable. Cela signifie que tout impôt sur les plus-values sera reporté jusqu’à ce qu’un investisseur réalise une cession économique réelle de ses actifs. Ce changement, énoncé dans un document de politique publié lundi, prendra effet à partir du 6 avril 2027 et modifiera la loi sur l’imposition des gains imposables de 1992.
Impact de la Nouvelle Réglementation
HMRC estime que cette nouvelle réglementation affectera environ 700 000 individus et fiduciaires utilisant des prêts cryptographiques et des pools de liquidités. Selon les directives de HMRC de 2022, le transfert de jetons dans un arrangement DeFi pouvait être considéré comme une cession, ce qui exposait les utilisateurs à un impôt sur les plus-values sur le papier, même avant qu’ils n’aient vendu quoi que ce soit. Les retours des parties prenantes ont signalé que cette situation entraînait des charges administratives disproportionnées, et les nouvelles règles visent à aligner l’imposition avec la réalité économique des transactions.
Traitement Fiscal des Transactions DeFi
La mesure applique un traitement « pas de gain, pas de perte » dans trois cas : prêter un actif cryptographique, emprunter un actif, et fournir des jetons à un teneur de marché automatisé, qui est le moteur de contrat intelligent derrière les pools de liquidités. Entrer ou sortir de ces arrangements avec le même actif ne déclenche plus un événement fiscal ; un gain ou une perte ne se produira qu’en cas de cession réelle ou, dans le cas d’un pool de liquidités, si un utilisateur retire plus ou moins de jetons que ceux qu’il a déposés. De plus, la garantie déposée pour emprunter sera également ignorée pour l’impôt sur les plus-values.
Réactions et Perspectives
Ce changement couronne un processus de plusieurs années, allant d’un appel à témoignages en 2022 à une consultation en 2023, jusqu’à un résumé des réponses lors du Budget 2025. Il a été salué par les principaux acteurs de DeFi. Stani Kulechov, fondateur du protocole de prêt DeFi Aave, a qualifié cette approche de « bonne direction » dans un tweet, arguant que tout autre traitement aurait alourdi les contribuables de lourdes paperasses. Kulechov a présenté ce résultat comme une preuve que les retours de l’industrie peuvent influencer la politique, le comparant à l’influence de l’industrie sur un plafond de 20 000 £ concernant les avoirs individuels en stablecoins.
Il a également déclaré que le corpus croissant de règles fiscales DeFi témoigne de la maturation du secteur.
Par ailleurs, il a signalé des plans distincts de HMRC pour taxer les stablecoins davantage comme de l’argent. Le coût final de cette mesure doit encore être certifié par le Bureau de la responsabilité budgétaire, et elle n’entrera pas en vigueur avant avril 2027, offrant ainsi aux utilisateurs de crypto au Royaume-Uni, ainsi qu’aux protocoles qui leur font concurrence, plus d’un an pour s’adapter.
