Introduction au Trading de Cryptomonnaies par Morgan Stanley
Morgan Stanley a lancé le trading de cryptomonnaies sur sa plateforme ETrade avec des frais fixes de 0,5 %, se positionnant ainsi en dessous de Coinbase, Schwab et Robinhood. Ce pilote, qui vise à atteindre 8,6 millions d’utilisateurs, a été lancé le 6 mai et permet d’acheter directement des Bitcoin, Ether et Solana dans les comptes de courtage ETrade via Zerohash, qui gère la liquidité, la garde et le règlement des transactions.
Comparaison des Frais de Trading
Selon un rapport de Bloomberg, Morgan Stanley se place en dessous de tous les grands concurrents de détail. Schwab a lancé son propre trading au comptant de Bitcoin et d’Ether en avril avec des frais de 0,75 %. Fidelity facture environ 1 % par transaction, tandis que Robinhood propose des transactions sans commission, mais avec des spreads variant de 0,35 % à 0,95 % par transaction.
Prévisions et Risques
L’analyste des ETF Eric Balchunas a déclaré que les concurrents « ne laisseront probablement pas cette situation perdurer » et a prédit une forte compression des frais dans l’industrie.
Les clients bénéficient d’une propriété directe des actifs numériques, plutôt que d’une exposition à un fonds, ce qui élimine les frais de gestion tiers, mais comporte un risque de prix plus élevé. À ce stade, le pilote ne prend pas encore en charge le staking.
Gestion des Opérations et Initiatives Futures
Zerohash gère toutes les opérations de back-end, en gardant les clés privées à l’écart des utilisateurs. Comme l’a rapporté crypto.news, le déploiement de crypto ETrade fait partie d’une initiative plus large vers les actifs numériques, qui inclut l’ETF Bitcoin MSBT de Morgan Stanley, lancé le 8 avril avec un ratio de dépenses de 0,14 % et ayant atteint 103 millions de dollars d’entrées en quelques jours.
La banque prévoit également de construire un portefeuille numérique propriétaire, prévu pour la seconde moitié de 2026, conçu pour détenir des cryptomonnaies aux côtés d’actions, d’obligations et d’immobilier tokenisés.
Conclusion
Jed Finn, responsable de la gestion de patrimoine de Morgan Stanley, a précédemment décrit le lancement du trading de cryptomonnaies comme « seulement le début ».
Ce lancement intervient alors que crypto.news a rapporté que Morgan Stanley poursuit également une charte de banque de fiducie nationale auprès de l’OCC pour la garde directe de cryptomonnaies et le staking. Coinbase a généré 3,32 milliards de dollars de revenus de transactions consommateurs en 2025 et a lancé son propre trading d’actions et d’ETF sans commission en février pour rivaliser avec les courtiers traditionnels. Les 16 000 conseillers financiers de Morgan Stanley supervisent 9,3 trillions de dollars d’actifs clients, offrant à ETrade un canal de distribution que les plateformes de cryptomonnaies natives ne peuvent égaler. Si le déploiement de 8,6 millions d’utilisateurs atteint son plein potentiel, cela représenterait l’un des plus grands points d’entrée pour les cryptomonnaies de détail sur le marché des courtiers américains.
