Krypto-Handel bei Morgan Stanley
Morgan Stanley hat den Krypto-Handel über ETrade mit einer Gebühr von nur 0,5 % gestartet und unterbietet damit die Gebühren von Coinbase, Schwab und Robinhood. Dieses Pilotprojekt zielt darauf ab, 8,6 Millionen Nutzer zu erreichen. Der Krypto-Handel wurde am 6. Mai eingeführt und ermöglicht den direkten Handel mit Bitcoin, Ether und Solana über die ETrade-Brokerage-Konten, wobei Zerohash für Liquidität, Verwahrung und Abwicklung verantwortlich ist.
Wettbewerbsanalyse
Laut einem Bericht von Bloomberg liegt die Preisgestaltung von Morgan Stanley unter der von großen Einzelhandelswettbewerbern. Schwab hatte im April seinen eigenen Spot-Handel für Bitcoin und Ether mit einer Gebühr von 75 Basispunkten gestartet, während Fidelity etwa 1 % pro Trade erhebt. Robinhood hingegen ist provisionsfrei, erhebt jedoch Spreads von 35 bis 95 Basispunkten pro Transaktion.
ETF-Analyst Eric Balchunas äußerte, dass die Wettbewerber „dies wahrscheinlich nicht akzeptieren“ werden und prognostizierte, dass die Gebühren in der Branche stark sinken könnten, was an den Wettlauf um null Kostenquoten bei Bitcoin ETFs erinnert.
Kunden erhalten direkten Besitz an digitalen Vermögenswerten anstelle von Fondsanteilen, was die Gebühren für die Verwaltung durch Dritte eliminiert, jedoch ein höheres Preisrisiko mit sich bringt. Der Pilot unterstützt derzeit noch kein Staking.
Backend-Operationen und zukünftige Pläne
Zerohash verwaltet alle Backend-Operationen und hält die privaten Schlüssel der Nutzer sicher. Wie crypto.news berichtete, ist der ETrade-Krypto-Rollout Teil eines umfassenderen Vorstoßes von Morgan Stanley in den Bereich digitale Vermögenswerte, zu dem auch der MSBT Bitcoin ETF gehört, der am 8. April mit einer Kostenquote von 0,14 % gestartet wurde und innerhalb weniger Tage 103 Millionen Dollar an Zuflüssen verzeichnete.
Die Bank arbeitet zudem an einer proprietären digitalen Brieftasche, die in der zweiten Hälfte von 2026 erwartet wird und dazu dienen soll, Krypto zusammen mit tokenisierten Aktien, Anleihen und Immobilien zu halten. Morgan Stanleys Leiter des Vermögensmanagements, Jed Finn, bezeichnete den Start des Krypto-Handels als „nur den Anfang“.
Marktpotenzial
Der ETrade-Start erfolgt, während crypto.news berichtet, dass Morgan Stanley auch eine OCC-Nationaltrustbank-Lizenz für die direkte Krypto-Verwahrung und das Staking anstrebt. Coinbase erzielte 2025 Einnahmen aus Verbrauchertransaktionen in Höhe von 3,32 Milliarden Dollar und startete im Februar seinen eigenen provisionsfreien Aktien- und ETF-Handel, um mit traditionellen Brokerhäusern zu konkurrieren.
Die 16.000 Finanzberater von Morgan Stanley verwalten 9,3 Billionen Dollar an Kundenvermögen, was ETrade einen Vertriebskanal bietet, den krypto-native Plattformen nicht erreichen können. Wenn der Rollout für 8,6 Millionen Nutzer vollständig umgesetzt wird, könnte dies einen der größten Einzelhandels-Krypto-Zugänge im US-Brokeragemarkt darstellen.
