Introduction
Le marché des prêts garantis par Bitcoin et sécurisés par multisig connaît une croissance rapide, avec ce qui semble être la première offre bancaire de ce type. Sygnum, une banque d’actifs numériques basée en Suisse, et Debifi, une plateforme de prêt Bitcoin lettone, ont lancé MultiSYG, un produit de prêt qui sécurise le collatéral dans un portefeuille multisig.
Caractéristiques du produit MultiSYG
Bien que des produits similaires existent déjà, il s’agit de la première fois qu’une banque réglementée propose ce type de prêt aux détenteurs de Bitcoin. Annoncé il y a un an, le produit devait initialement faire ses débuts dans la première moitié de 2026. Au moment de la rédaction, Sygnum faisait la promotion de ce produit sur son site web, bien qu’il ne soit pas encore disponible à l’utilisation.
Avec un prêt MultiSYG, le collatéral de l’emprunteur est conservé dans un portefeuille multisig, avec des clés réparties entre le client, Sygnum, et, pour des raisons de confidentialité et de sécurité, des détenteurs de clés institutionnels indépendants non divulgués. La banque a précisé à Bitcoin.com News que la configuration utiliserait un multisig 3 sur 5, ce qui signifie qu’au moins trois signatures seraient nécessaires pour déplacer les fonds. L’emprunteur détiendrait une clé.
Gestion du collatéral
Selon Sygnum, si le collatéral est liquidé suite à un appel de marge, la transaction de liquidation serait signée par la banque et d’autres parties. Le ratio prêt-valeur maximum de MultiSYG est de 65 %. Les utilisateurs peuvent également vérifier si leur collatéral est correctement sécurisé, et si nécessaire, des détenteurs de clés indépendants pourraient aider à restaurer l’accès au BTC, selon les entreprises.
Les entreprises affirment que le collatéral de chaque client « se trouve dans son propre portefeuille multi-signature dédié », tandis que les règles de signature sont intégrées dans le script Bitcoin du portefeuille, garantissant que « le réseau Bitcoin lui-même rejette toute transaction sans les signatures valides requises ».
Protection des actifs
Conformément à la loi bancaire suisse, les actifs des clients sont « tenus hors bilan et à l’abri de la faillite », ce qui signifie que le collatéral est séparé des actifs propres de Sygnum en cas de défaillance de la banque.
« Il y a un an, j’ai déclaré que les emprunteurs ne devraient pas avoir à faire confiance aveuglément à un dépositaire. Cette année écoulée a montré pourquoi, avec un secret souvent suffisant pour vider un portefeuille, » a déclaré Max Kei, fondateur et PDG de Debifi, dans l’annonce.
Cette année, des incidents impliquant des portefeuilles matériels Coldcard et Ledger ont mis en lumière des vulnérabilités potentielles dans les configurations de portefeuilles à signature unique.
Comparaison avec d’autres plateformes
D’autres plateformes de prêts garantis par Bitcoin, telles qu’Unchained et BTCBacked, offrent également une protection multisig, utilisant un quorum plus simple de 2 sur 3. Pendant ce temps, Firefish utilise des configurations multisig 3 sur 3, où deux clés sont détenues par des programmes spécialisés appelés oracles, tandis que l’emprunteur détient la troisième.
Bitcoin.com News a contacté Sygnum et Debifi pour obtenir des commentaires et mettra à jour l’article s’ils répondent. Un document de la Banque des règlements internationaux (BRI), une organisation de banques centrales, recycle d’anciennes affirmations, maintes fois réfutées, à propos de…
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