Decisione del Giudice Federale su Gemini Trust
Un giudice federale statunitense ha respinto la richiesta del 15 ottobre dell’exchange di criptovalute Gemini Trust e della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) di annullare il loro accordo di 5 milioni di dollari, mantenendo in vigore la sanzione già pagata e l’ingiunzione permanente. Il giudice distrettuale Alvin Hellerstein, che supervisiona il caso di enforcement di Gemini a New York, ha stabilito che né le accuse del regolatore di condotta impropria nell’applicazione della legge né i cambiamenti nella politica federale sulle criptovalute giustificavano l’annullamento dell’accordo di gennaio 2025.
Contesto della Decisione
La decisione è seguita a una mozione congiunta presentata a maggio, dopo che la CFTC ha riesaminato la sua indagine originale e ha concluso che la causa non avrebbe dovuto essere intentata secondo i suoi attuali standard di enforcement. Gemini aveva già pagato la multa di 5 milioni di dollari e entrambe le parti avevano concordato che l’azienda non avrebbe ricevuto un rimborso se l’accordo fosse stato annullato. La loro richiesta si concentrava sulla rimozione delle restrizioni continue del tribunale, inclusa un’ingiunzione che proibiva a Gemini di fare dichiarazioni false o fuorvianti al regolatore.
Sentenza del Giudice Hellerstein
Nella sua sentenza del 15 ottobre, Hellerstein ha respinto gli argomenti presentati dall’exchange e dal regolatore federale, ritenendo che le loro preoccupazioni non soddisfacessero i requisiti legali per annullare un giudizio esistente. Il giudice ha dichiarato che
“nessuno di questi argomenti fornisce motivi sufficienti per un sollievo”
, riferendosi ai presunti problemi con il processo di enforcement originale e ai cambiamenti nell’approccio dell’amministrazione alla regolamentazione delle criptovalute.
Dettagli sul Caso e Sviluppi Successivi
Gemini aveva accettato di risolvere il caso circa tre settimane prima del processo programmato per gennaio 2025. Hellerstein ha considerato quella decisione volontaria, notando che l’azienda aveva trascorso quasi tre anni a contestare le accuse del regolatore prima di accettare l’accordo. Il tribunale ha stabilito che le rivelazioni successive sulla gestione dell’indagine da parte della CFTC non hanno stabilito motivi sufficienti per annullare l’accordo. Sebbene Gemini avesse sostenuto che le informazioni sollevassero interrogativi su come fosse stata perseguita la causa, il giudice ha affermato che l’azienda aveva già accettato i termini prima di ottenere quei materiali.
Hellerstein ha riconosciuto che le rivelazioni avrebbero potuto portare Gemini a riconsiderare la sua decisione di risolvere. Tuttavia, ha stabilito che il rammarico per un accordo precedente non costituiva un cambiamento nelle circostanze sufficiente a rendere ingiusta l’applicazione continua. Il giudice ha mantenuto che la sanzione derivava dalla condotta affrontata nel caso originale e ha respinto le affermazioni secondo cui l’accordo fosse il risultato di una pressione eccessiva da parte dell’enforcement.
Revisione della CFTC e Controversie Legali
Il tentativo di annullare l’accordo è iniziato a maggio 2026, quando la CFTC si è unita a Gemini nel cercare un sollievo dall’ordine del tribunale. L’agenzia aveva precedentemente perseguito il caso per diversi anni prima di accettare di risolverlo a gennaio 2025. Dopo una revisione interna, il regolatore ha annunciato il 27 maggio che la sua denuncia originale non avrebbe dovuto essere presentata. La revisione ha esaminato le prove utilizzate per supportare le accuse, le procedure decisionali interne e la condotta degli avvocati dell’enforcement durante il contenzioso.
Tra i suoi risultati, la CFTC ha messo in discussione l’affidabilità del whistleblower il cui racconto aveva supportato gran parte dell’indagine. L’agenzia ha dichiarato che il suo personale era a conoscenza delle preoccupazioni sulla credibilità ma ha continuato a perseguire le accuse contro Gemini. Il regolatore ha ulteriormente sostenuto che il personale dell’enforcement aveva trattenuto informazioni rilevanti da un commissario prima del voto che autorizzava la causa.
Conclusioni e Implicazioni Future
La mozione non riuscita è seguita a cambiamenti nell’enforcement federale delle criptovalute dopo che Trump ha iniziato il suo secondo mandato presidenziale a gennaio 2025. La sua amministrazione ha adottato una politica più favorevole verso le aziende di asset digitali, mentre i regolatori finanziari hanno riesaminato diverse indagini in corso. Nella sua presentazione in tribunale di maggio, la CFTC ha citato l’ordine esecutivo di Trump del 23 gennaio 2025 sulla tecnologia finanziaria digitale quando ha spiegato la sua posizione rivista.
Gemini è diventata una società quotata in borsa nel settembre 2026 sotto il nome di Gemini Space Station Inc. L’azienda ha da allora ampliato la sua attività nei mercati delle previsioni, consentendo ai clienti di scambiare contratti legati a eventi futuri. Per la sentenza del 15 ottobre, né Gemini né la CFTC hanno immediatamente emesso una risposta pubblica nel reporting iniziale. Il rifiuto del tribunale mantiene in vigore l’ordine di consenso di gennaio 2025, inclusa l’ingiunzione permanente che limita le dichiarazioni di Gemini alla commissione.
