Progetto Congiunto delle Banche Canadesi
Le sei maggiori banche del Canada hanno avviato un progetto congiunto per testare i trasferimenti di depositi in dollari canadesi tokenizzati tra istituzioni finanziarie regolamentate. Partecipano all’iniziativa:
- Bank of Montreal
- Canadian Imperial Bank of Commerce
- National Bank of Canada
- Royal Bank of Canada
- Scotiabank
- Toronto-Dominion Bank Group
Altre banche potrebbero unirsi al progetto man mano che si sviluppa.
Obiettivi e Fasi del Progetto
I prestatori intendono iniziare con trasferimenti di depositi tokenizzati tra di loro, creando un processo comune per il trasferimento delle rappresentazioni digitali dei saldi bancari in dollari canadesi. Secondo la loro dichiarazione congiunta, la prima fase si concentrerà sulla circolazione efficiente tra le istituzioni finanziarie canadesi, prima di stabilire collegamenti con altri programmi di asset digitali.
Caratteristiche dei Depositi Tokenizzati
A differenza di una stablecoin retail o di una criptovaluta, ogni deposito tokenizzato rappresenta denaro già detenuto presso una banca commerciale partecipante. Il suo valore rimane registrato come una passività di quella banca, mentre la tecnologia del registro digitale fornisce l’infrastruttura per trasferire o programmare il deposito.
Rappresentando i depositi convenzionali in modo digitale, il progetto potrebbe consentire alle banche partecipanti di elaborare determinati trasferimenti al di fuori delle finestre operative utilizzate dai sistemi di pagamento tradizionali. I comandi programmabili potrebbero anche rilasciare fondi quando vengono soddisfatte le condizioni concordate, soggette alla conformità e ai controlli di rischio di ciascuna banca.
Limiti e Vantaggi della Rete Condivisa
Una rete condivisa affronterebbe uno dei limiti dei prodotti gestiti da un’unica istituzione. Quando banche separate emettono token solo per i propri clienti, i fondi potrebbero non essere in grado di muoversi direttamente sulla piattaforma di un’altra banca senza essere convertiti o regolati tramite sistemi esistenti. Le sei grandi banche canadesi stanno invece esplorando i trasferimenti tra le istituzioni partecipanti dalla prima fase del progetto.
Regolamentazione e Normative
L’iniziativa segue una chiarificazione normativa emessa all’inizio di settembre. L’Ufficio del Sovrintendente delle Istituzioni Finanziarie del Canada ha affermato che i depositi tokenizzati non sono legalmente diversi dai depositi convenzionali semplicemente perché le banche utilizzano blockchain o un altro sistema digitale per rappresentarli. L’OSFI adotta un approccio neutro rispetto alla tecnologia, il che significa che valuta il prodotto finanziario piuttosto che la tecnologia utilizzata per fornirlo.
Stablecoin e Depositi Tokenizzati
I depositi tokenizzati e le stablecoin possono entrambi fornire pagamenti digitali e trasferimenti programmabili, ma le loro strutture finanziarie differiscono. Un deposito tokenizzato rimane un diritto nei confronti della banca che lo ha emesso, proprio come il denaro detenuto in un conto convenzionale rimane una passività nel bilancio della banca. Le stablecoin sono generalmente emesse come token separati garantiti da contante, titoli di stato o altri attivi di riserva.
Progetti Internazionali e Collaborazioni
Oltre confine, i principali prestatori americani stanno lavorando a un sistema interbancario con molte delle stesse funzioni pianificate. A luglio, si è riportato che JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo stavano sviluppando una rete di depositi condivisi attraverso The Clearing House. Il progetto statunitense mira alla prima metà del 2027 e prevede di offrire alle multinazionali servizi di tesoreria programmabili, gestione della liquidità in tempo reale e trasferimenti transfrontalieri.
Conclusioni e Sviluppi Futuri
Il progetto delle Sei Grandi segue una strada diversa perché le banche partecipanti tokenizzerebbero depositi che già detengono, invece di creare un attivo separato garantito da riserve. Ogni istituzione manterrebbe la responsabilità per il deposito e i controlli relativi al suo trasferimento. Il Progetto Samara ha precedentemente testato l’emissione, il trading e il regolamento di un’obbligazione tokenizzata, evidenziando i miglioramenti nell’efficienza operativa e nell’integrità dei dati.
“Il Progetto Samara ha trovato miglioramenti nell’efficienza operativa, nell’integrità dei dati e nei flussi di lavoro delle transazioni.”
