OranjeBTC e il Nuovo ETF Digital Yield
La società brasiliana di tesoreria Bitcoin, OranjeBTC, prevede di quotare un nuovo ETF focalizzato sul reddito su B3 all’inizio di settembre. Questo ETF offrirà agli investitori locali un’esposizione a azioni privilegiate emesse da società di tesoreria Bitcoin statunitensi, come Strategy e Strive.
Dettagli dell’ETF Digital Yield (DIGY11)
L’ETF, denominato Digital Yield (DIGY11), effettuerà distribuzioni mensili in reais brasiliani e coprirà la sua esposizione al dollaro statunitense. Il portafoglio iniziale sarà fortemente concentrato sulle azioni privilegiate STRC di Strategy, che rappresenteranno il 95% del portafoglio, mentre l’allocazione rimanente sarà destinata a SATA di Strive.
L’annuncio pubblico di OranjeBTC conferma entrambi i titoli e sottolinea che STRC avrà il peso maggiore, anche se non viene specificata la cifra esatta del 95%.
DIGY11 non detiene Bitcoin direttamente; piuttosto, seguirà l’indice MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged, che seleziona azioni privilegiate emesse da aziende quotate con bilanci significativi in Bitcoin. La metodologia considera fattori come liquidità, riserve di Bitcoin, leva finanziaria e storia delle distribuzioni.
Stime di Distribuzione e Costi
OranjeBTC stima distribuzioni annuali equivalenti a “CDI più circa il 3% al 5%” nelle attuali condizioni di mercato. Questa stima esclude le variazioni del prezzo delle azioni di DIGY11 e non garantisce ritorni per gli investitori. Il fondo addebiterà una commissione di gestione annuale dello 0,90%, con costi totali stimati all’1,30%, secondo le notizie locali.
L’ETF sarà gestito da 3R Investimentos, con MarketVector che mantiene il suo benchmark e Banco Daycoval che gestisce l’amministrazione fiduciaria. OranjeBTC agirà come creatore del prodotto, consulente e investitore principale.
Informazioni sui Dividendi
Un dettaglio è cambiato rispetto ad alcuni rapporti iniziali su DIGY11: la pagina attuale di Strategy riporta il tasso di dividendo annualizzato di STRC per agosto al 12%, anziché al 12,5%. Questo tasso è variabile e può essere regolato mensilmente. Strategy ha anche dichiarato che i suoi titoli privilegiati non sono garantiti dalle sue partecipazioni in Bitcoin e che i dividendi futuri non sono garantiti.
STRC effettua distribuzioni in contante due volte al mese, a seguito di una modifica approvata dagli azionisti implementata quest’anno.
SATA di Strive attualmente ha un tasso annualizzato del 13%. Gli ultimi risultati dell’azienda mostrano che ha effettuato 44 pagamenti di dividendi consecutivi entro il 7 agosto. Come riportato in precedenza, Strive ha spostato SATA a dividendi in contante giornalieri a un tasso annualizzato del 13% a partire dal 16 giugno.
Conclusioni e Aspettative Future
DIGY11 rappresenta un’estensione per OranjeBTC oltre il possesso di Bitcoin nel proprio bilancio. L’azienda è entrata nei mercati pubblici lo scorso anno dopo una fusione inversa. Come riportato in precedenza, OranjeBTC ha fatto il suo debutto su B3 con una tesoreria di 3.650 BTC, posizionando le sue azioni come un’altra via regolamentata per l’esposizione legata a Bitcoin.
Il Brasile ha già un mercato sviluppato per i prodotti di investimento in criptovalute quotati. I dati di B3 hanno mostrato che i fondi e gli ETF crypto detenevano R$13,7 miliardi in attivi netti tra circa 576.000 investitori ad aprile 2025.
DIGY11 si differenzia dagli ETF Bitcoin convenzionali perché i suoi ritorni dipendono principalmente dai prezzi delle azioni privilegiate, dalle distribuzioni degli emittenti, dalla copertura valutaria e dai costi del fondo, piuttosto che dal tracciamento diretto di BTC.
OranjeBTC prevede che DIGY11 inizi a essere scambiato su B3 all’inizio di settembre, ma non ha annunciato una data di inizio di trading definitiva. L’ETF dovrebbe offrire liquidità giornaliera, distribuzioni mensili denominate in reais e divulgazione giornaliera del suo portafoglio e del valore netto degli attivi.
Il benchmark potrà anche includere altri titoli privilegiati di tesoreria Bitcoin se gli emittenti soddisfano i criteri di idoneità. Per gli investitori, le principali variabili dopo il lancio saranno i prezzi di STRC e SATA, i loro futuri tassi di dividendo, i costi di copertura e eventuali modifiche ai pesi del portafoglio. Il premio CDI previsto rimane una stima piuttosto che un ritorno promesso.
