Polymarket sotto scrutinio della CFTC
Polymarket è nuovamente sotto scrutinio da parte della CFTC per la sua conformità alle restrizioni di accesso negli Stati Uniti, in relazione a un accordo di 1,4 milioni di dollari raggiunto nel 2022, come riportato da Reuters.
Dettagli dell’indagine
Il 27 ottobre, l’agenzia ha citato due fonti a conoscenza della questione, rivelando che la revisione si concentra sui controlli riguardanti la posizione della piattaforma offshore e sulla pubblicità negli Stati Uniti, oltre che sull’onboarding e sulle protezioni per i clienti della sua borsa americana separata.
Secondo Reuters, questa revisione fa parte di un’indagine avviata all’inizio dell’anno, con una fonte che ha descritto lo scrutinio dei controlli e dei processi passati. Polymarket ha sede a New York e possiede un’entità offshore registrata a Panama.
Indagini precedenti e risultati
I portavoce di Polymarket e della Commodity Futures Trading Commission hanno rifiutato di commentare all’agenzia di stampa. Reuters ha anche riportato che né la CFTC né il Dipartimento di Giustizia hanno fornito spiegazioni sul motivo per cui indagini simili siano terminate lo scorso anno.
Le indagini precedenti esaminavano la conformità all’accordo, e nel novembre 2024, l’FBI ha perquisito la casa del CEO Shayne Coplan. Entrambe le indagini si sono concluse senza accuse nel 2025.
Accordo e sanzioni
Nella sua comunicazione di enforcement del 3 gennaio 2022, la CFTC ha identificato il soggetto come Blockratize, Inc., registrata nel Delaware, che opera come Polymarket. L’agenzia ha dichiarato che l’azienda offriva opzioni binarie basate su eventi senza registrazione come struttura di esecuzione swap o designazione come mercato contrattuale.
La CFTC ha scoperto che Polymarket aveva operato la struttura non registrata da circa giugno 2020, offrendo più di 900 mercati di eventi. I contratti coprivano i prezzi delle criptovalute, i dati sulla salute pubblica e i risultati elettorali, con il trading condotto tramite contratti intelligenti basati su blockchain.
Una sanzione civile di 1,4 milioni di dollari è stata accompagnata da requisiti per chiudere i mercati non conformi e fermare le violazioni contestate. L’agenzia ha dichiarato che una cooperazione sostanziale con la sua indagine ha contribuito a una sanzione ridotta.
Controlli e conformità
L’ordine sottostante, nel fascicolo 22-09, ha imposto scadenze specifiche. Entro il 14 gennaio 2022, Polymarket doveva smettere di offrire accesso a trading non conforme, risolvere i mercati interessati e rendere disponibili i fondi per il rimborso completo da parte dei partecipanti con posizioni aperte.
La certificazione scritta che quegli impegni erano stati adempiuti doveva essere presentata entro il 24 gennaio. L’ordine richiedeva separatamente la certificazione che l’accesso non fosse più offerto a meno che l’offerta, la sollecitazione o il trading non fossero conformi al Commodity Exchange Act e alle normative applicabili.
Blockratize ha accettato l’accordo senza ammettere né negare le sue conclusioni e scoperte, soggetto alle disposizioni dell’ordine che governano il loro utilizzo in procedimenti che coinvolgono la Commissione.
Acquisizione di QCEX
Nel luglio 2025, Polymarket ha completato l’acquisizione di QCEX per 112 milioni di dollari, acquistando una borsa di derivati e una clearinghouse autorizzata dalla CFTC. La transazione è stata annunciata il 21 luglio, poco dopo la conclusione delle indagini federali precedenti.
Con sede a Boca Raton, Florida, QCEX deteneva licenze di mercato contrattuale designato e organizzazione di clearing di derivati. L’acquisto ha fornito un’infrastruttura regolamentare per il ritorno di Polymarket nel mercato americano attraverso un’attività domestica.
Controlli e sorveglianza
Entro il 31 agosto 2026, Polymarket stava descrivendo la sua borsa americana come separata dalla sua piattaforma blockchain internazionale. La sua responsabile globale delle indagini e dell’intelligence, Shana Bautista, ha dichiarato a Reuters che i controlli dell’azienda potrebbero impedire alla stragrande maggioranza degli americani di utilizzare il servizio offshore.
Bautista, ex investigatrice dell’FBI e analista di Coinbase, ha descritto sistemi che combinano apprendimento automatico, analisi blockchain, sorveglianza commerciale, ricerca open-source e servizi esterni. Discutendo degli utenti che eludono le restrizioni di posizione, ha affermato:
“Non vedo che sia un problema davvero prevalente.”
L’azienda ha dichiarato che la sua sorveglianza commerciale e le indagini hanno generato più di 100 segnalazioni alle forze dell’ordine. Il suo resoconto dei controlli e della loro efficacia è rimasto la valutazione dell’azienda stessa.
Indagini di marketing e pubblicità
Come riportato da crypto.news il 30 giugno, l’indagine commerciale e di marketing della CFTC stava già esaminando diverse parti delle operazioni di Polymarket, inclusa l’attività sui social media. Bloomberg ha descritto l’inchiesta, mentre CNBC ha riportato separatamente che rimaneva attiva.
A seguito di accuse riguardanti video promozionali, Polymarket ha dichiarato a CNBC che stava auditando contenuti promozionali attivi per la conformità agli standard aziendali e ai requisiti di divulgazione legale.
I senatori Adam Schiff e John Curtis avevano chiesto al presidente della CFTC, Michael Selig, di spiegare la supervisione dell’agenzia sulla pubblicità, le divulgazioni degli influencer, la verifica dell’età e le protezioni per i consumatori.
Le loro domande includevano come il regolatore avesse impedito alla piattaforma offshore di attrarre utenti americani dopo l’accordo. Un’indagine di marketing separata del consiglio comunale è seguita ad agosto.
La presidente del consiglio comunale di New York, Julie Menin, ha richiesto informazioni a Polymarket, Kalshi, Coinbase e Gemini Titan riguardo a come i prodotti contrattuali per eventi venissero promossi ai consumatori. Il memo accompagnatorio del consiglio ha affermato che la sua indagine riguardava marketing e protezione dei consumatori, escludendo la questione se gli scambi di contratti per eventi violassero le leggi statali sul gioco d’azzardo. L’ufficio di Menin ha dichiarato che un’udienza avrebbe fatto parte dell’indagine.
