Токенизация активов в Бразилии
Финансовая инфраструктура Бразилии переходит к токенизации активов благодаря партнерству между Ripple и CSD BR. Проект будет тестировать, улучшает ли блокчейн прозрачность, отслеживаемость, автоматизацию и эффективность в рамках существующей регулируемой рыночной структуры.
Партнерство и его цели
Записи о праве собственности на инвестиционные фонды в Бразилии получат блокчейн-слой для верификации в рамках партнерства, объявленного 29 сентября между CSD BR, оператором, который регистрирует финансовые инструменты, защищает записи о праве собственности и осуществляет расчеты, и Ripple. Начальная фаза охватывает доли инвестиционных фондов от бразильского инвестиционного банка BTG Pactual.
Технологическая основа
Ripple предоставляет блокчейн-инфраструктуру для финансовых учреждений, в то время как XRP Ledger (XRPL) является публичным блокчейном, поддерживающим эту инициативу. CSD BR имеет более 22 триллионов BRL зарегистрированных активов, согласно данным компаний.
Процесс токенизации
Проект по зеркалированию долей фонда начинается с активов, депонированных у оператора, чьи системы останутся официальной записью о праве собственности. В объявлении описывается это как первое использование публичного блокчейна центральным депозитарием ценных бумаг для зеркалирования записей о праве собственности на ценные бумаги.
«Мы решили начать с зеркалирования записей, потому что это самый безопасный и ответственный способ внедрения новой технологии в критическую рыночную инфраструктуру.» — Даниэль Полано Спреафико, руководитель продуктов и клиентов CSD BR
Регуляторные аспекты
Текущие процессы для инвесторов, эмитентов и других участников будут продолжаться в течение этой фазы. Оператор имеет разрешение Центрального банка Бразилии на регистрацию финансовых инструментов, защиту записей о праве собственности и осуществление расчетов путем завершения переводов между сторонами. Регулятор ценных бумаг Бразилии, Комиссия по ценным бумагам и биржам Бразилии (CVM), также разрешает его услуги по регистрации и депозитарному обслуживанию.
Токенизация долей фонда
Доли фонда BTG Pactual будут токенизированы с использованием стандарта многоцелевого токена XRP Ledger, который предоставляет настраиваемые правила для финансовых активов. Многоцелевые токены могут ограничивать владение одобренными пользователями и поддерживать заморозку или восстановление токенов у держателей.
Контроль и администрирование
CSD BR будет контролировать выпуск и администрирование, включая авторизацию участников и возможность замораживания отдельных активов. Он также сохранит функциональность возврата для восстановления токенов, когда это требуется по регуляторному или судебному приказу.
Будущее токенизации
Представление традиционных финансовых требований через блокчейн-токены является основой токенизированных реальных активов. Доли фонда, облигации и другие инструменты могут иметь права, определенные их регулирующими юридическими документами.
Партнерство строится на более широком институциональном предложении, представленном в ходе расширения Ripple в Бразилии, объявленном в марте. Это предложение охватывает платежи, хранение, стейблкоины, услуги первичного брокериджа для институциональной торговли и финансирования, а также инструменты управления казначейством для контроля наличности и ликвидности.
Перспективы и расширение
Успешная валидация фазы зеркалирования может привести к созданию инструментов непосредственно на блокчейне и торговле среди одобренных участников. Рассматриваемые инструменты включают сертификаты по дебиторской задолженности в сфере недвижимости, известные как CRI, и сертификаты по дебиторской задолженности агробизнеса, или CRA.
Дорожная карта CSD BR также предполагает внедрение продвинутых механизмов конфиденциальности для соблюдения требований конфиденциальности финансового рынка, с потенциальным расширением на другие классы активов, дополнительных участников и международные рынки.
Институциональный прогноз XRP укрепляется после того, как Ripple получила полное разрешение на предоставление услуг по криптоактивам в соответствии с Регламентом Европейского Союза о рынках.
