Bildungspläne für 24/7 Aktienhandel auf Solana unter SEC-Regeln

Formation Securities plant Handelsplattform für tokenisierte Aktien

Formation Securities hat die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) über Pläne informiert, eine auf Solana basierende Handelsplattform für tokenisierte Aktien Anfang 2027 zu starten. Zu den ersten Angeboten sollen Aktien von Exodus Movement, Forward Industries und Galaxy Digital gehören.

Details zur Plattform

Laut der Ankündigung des Unternehmens vom 9. November wird die vorgeschlagene Plattform unter der Innovationsausnahme der SEC betrieben, die es bestimmten tokenisierten Wertpapieren erlaubt, über genehmigte Arrangements zu handeln, ohne dass der Betreiber sich als traditionelle Wertpapierbörse registrieren muss. Die Plattform wird verifizierten Investoren ermöglichen, rund um die Uhr berechtigte, an US-Börsen gelistete Aktien mit Stablecoins und anderen zulässigen Vermögenswerten zu kaufen und zu verkaufen.

Formation hat den Handel noch nicht aufgenommen, und der vorgeschlagene Start unterliegt den Bedingungen der Ausnahme der SEC. Formation Securities plant, die Blockchain von Solana zu nutzen, um den Handel mit tokenisierten Versionen von Aktien börsennotierter Unternehmen zu unterstützen. Das Unternehmen gibt an, dass die Wertpapiere die gleichen Aktionärsrechte wie traditionelle Aktien behalten werden, einschließlich Stimmrechten und Dividendenzahlungen.

Zusammenarbeit und Zugang

Formation wird mit den Tokenisierungsanbietern Superstate und Securitize zusammenarbeiten, um berechtigte Wertpapiere über die Plattform verfügbar zu machen. Formation Securities hat heute mitgeteilt, dass es beabsichtigt, die erste Plattform für tokenisierte Wertpapiere zu betreiben, indem es die Zustimmung der Emittenten für die Listungen einholt. Der Handel wird voraussichtlich Anfang 2027 beginnen, mit tokenisierten $EXOD, $FWDI und $GLXY zum Start.

Investoren werden in der Lage sein, tokenisierte Aktien in ihren digitalen Geldbörsen zu halten und sie gegen Stablecoins zu handeln. Transaktionen werden voraussichtlich direkt auf Solana abgewickelt, wobei Käufer Wertpapiere und Verkäufer Zahlungen durch dieselbe Blockchain-Transaktion erhalten. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen, die festgelegte Handelszeiten haben, wird die geplante Plattform Transaktionen rund um die Uhr unterstützen. Die Teilnahme bleibt jedoch auf Investoren beschränkt, die eine Identitätsüberprüfung abgeschlossen haben und die geltenden Zulassungsvoraussetzungen erfüllen.

Das Unternehmen plant, den Zugang über seine Plattform und Partner wie Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare und Squads zu verteilen.

„Tokenisierte Aktien werden nur dann erfolgreich sein, wenn öffentliche Unternehmen ihren Wert erkennen, und wir beabsichtigen, diesen Markt gemeinsam mit den Emittenten aufzubauen“, sagte Christopher Montagano, Präsident von Formation Securities.

Regulatorische Rahmenbedingungen

Der Vorschlag von Formation folgt der Entscheidung der SEC vom 17. September, die bestimmten Plattformen für tokenisierte Wertpapiere erlaubt, unter vorübergehenden regulatorischen Ausnahmen zu operieren. Der Rahmen erlaubt es berechtigten Aktien, über genehmigte automatisierte Market-Maker-Pools zu handeln, die Smart Contracts nutzen, um Transaktionen zwischen den Teilnehmern zu erleichtern.

Im Gegensatz zu traditionellen Börsen, die Käufer und Verkäufer über Orderbücher zusammenbringen, ermöglichen diese Pools den Teilnehmern, gegen verfügbare Liquidität unter vordefinierten Regeln zu handeln. Die SEC verlangt von den teilnehmenden Plattformen, dass sie Limits für Handelsvolumina und die Anzahl der angebotenen Wertpapiere einhalten. Betreiber müssen überprüfen, dass tokenisierte Aktien die gleichen Rechte wie ihre traditionellen Pendants haben und öffentliche Offenlegungen über Handelsaktivitäten bereitstellen.

Gemäß den Mitteilungsanforderungen des Regulators müssen Betreiber ihre vorgeschlagenen Arrangements mindestens 30 Tage vor der Eröffnung veröffentlichen. Die Einreichung einer Mitteilung bedeutet nicht, dass die SEC eine bestimmte Plattform genehmigt oder deren Konformität bestätigt hat.

Technologie und Compliance

Formation Securities hat Handelstechnologie von der dezentralen Börse Orca von Solana lizenziert, deren automatisierte Market-Maker-Software bis zum 31. Oktober mehr als 550 Milliarden Dollar an digitalen Vermögenswerten verarbeitet hat, so das Unternehmen. Die geplante Plattform baut auf Project Open auf, einem Vorschlag, der im April 2025 von einer Koalition, zu der Orca, Superstate und das Solana Policy Institute gehören, an die Crypto Task Force der SEC eingereicht wurde.

Für Compliance- und Transaktionsüberwachungszwecke hat Formation Predicate, Sec3, Solidus Labs und TRM Labs als Dienstleister benannt. In der öffentlichen Mitteilung heißt es, dass die Plattform Transaktionsinformationen, einschließlich Preise, Handelsvolumina und Zeitstempel, veröffentlichen wird, während die offiziellen Aktionärsunterlagen durch die entsprechenden Übertragungsagenten aufrechterhalten werden.

Die Einreichung sieht außerdem vor, dass Transaktionsdaten der vorangegangenen 30 Tage innerhalb von 10 Minuten nach jedem Handel aktualisiert werden. Formation wird die Smart-Contract-Adressen seiner Liquiditätspools, tägliche Aktienvolumina und Pool-Bilanzen veröffentlichen.