Planes de formación para el comercio de acciones 24/7 en Solana bajo las regulaciones de la SEC

Introducción

Formation Securities ha notificado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sobre sus planes para lanzar una plataforma de comercio basada en Solana para acciones tokenizadas a principios de 2027. Entre sus primeras ofertas se esperan acciones de Exodus Movement, Forward Industries y Galaxy Digital.

Detalles de la Plataforma

Según el anuncio de la compañía del 9 de noviembre, la plataforma propuesta operará bajo la Exención de Innovación de la SEC, que permite que ciertos valores tokenizados se negocien a través de arreglos aprobados sin requerir que el operador se registre como una bolsa de valores tradicional. Este lugar permitirá a los inversores verificados comprar y vender acciones elegibles que cotizan en EE. UU. las 24 horas del día, utilizando stablecoins y otros activos permitidos.

Formation aún no ha comenzado a negociar, y su lanzamiento propuesto está sujeto a las condiciones de la exención de la SEC. La compañía planea utilizar la blockchain de Solana para respaldar el comercio de versiones tokenizadas de acciones de empresas que cotizan públicamente. Formation afirma que los valores mantendrán los mismos derechos de los accionistas que las acciones tradicionales, incluidos los derechos de voto y los pagos de dividendos.

Ofertas Iniciales y Proveedores

Se espera que sus ofertas iniciales incluyan Exodus Movement (EXOD), Forward Industries (FWDI) y Galaxy Digital (GLXY). Formation trabajará con proveedores de tokenización como Superstate y Securitize para hacer que los valores elegibles estén disponibles a través de la plataforma.

"Las acciones tokenizadas solo tendrán éxito si las empresas públicas ven el valor en ellas, y nuestra intención es construir este mercado junto con los emisores", dijo el presidente de Formation Securities, Christopher Montagano.

Operaciones y Regulaciones

La propuesta de Formation sigue la decisión de la SEC del 17 de septiembre que permite que ciertos lugares de valores tokenizados operen bajo exenciones regulatorias temporales. Este marco permite que las acciones elegibles se negocien a través de grupos de creadores de mercado automatizados con permisos, que utilizan contratos inteligentes para facilitar transacciones entre los participantes.

A diferencia de las bolsas tradicionales que emparejan compradores y vendedores a través de libros de órdenes, estos grupos permiten a los participantes comerciar contra la liquidez disponible bajo reglas predefinidas. La SEC requiere que los lugares participantes mantengan límites en los volúmenes de negociación y el número de valores ofrecidos.

Proceso de Incorporación y Transparencia

Los operadores deben verificar que las acciones tokenizadas tengan derechos equivalentes a sus contrapartes tradicionales y proporcionar divulgaciones públicas sobre las actividades de negociación. Bajo los requisitos de aviso del regulador, los operadores deben publicar sus arreglos propuestos al menos 30 días antes de abrir. Presentar un aviso no establece que la SEC haya aprobado un lugar particular o confirmado su cumplimiento.

La presentación pública de Formation identifica los tres valores destinados al lanzamiento y describe cómo la plataforma revisará las estructuras de tokenización antes de admitir acciones para la negociación. Los planes de la compañía siguen el lanzamiento de varios productos de acciones basados en blockchain y arreglos de negociación que involucran a firmas de valores existentes.

Colaboraciones y Tecnología

Formation Securities ha licenciado tecnología de negociación de la bolsa descentralizada de Solana, Orca, cuyo software de creador de mercado automatizado ha procesado más de $550 mil millones en transacciones de activos digitales hasta el 31 de octubre, según la compañía. El lugar planeado se basa en el Proyecto Open, una propuesta presentada al Grupo de Trabajo de Cripto de la SEC en abril de 2025 por una coalición que incluye a Orca, Superstate y el Instituto de Políticas de Solana.

Para el cumplimiento y la supervisión de transacciones, Formation ha nombrado a Predicate, Sec3, Solidus Labs y TRM Labs como proveedores de servicios. Su aviso público establece que la plataforma publicará información sobre transacciones, incluidos precios, volúmenes de negociación y marcas de tiempo, mientras mantiene los registros oficiales de accionistas a través de agentes de transferencia aplicables.

La presentación también prevé que los datos de transacciones que cubren los 30 días anteriores se actualicen dentro de los 10 minutos posteriores a cada operación. Formation publicará las direcciones de los contratos inteligentes de sus grupos de liquidez, volúmenes de acciones diarios y saldos de grupos.