Coinbase Pro Rückkehr und Erweiterung
Coinbase Pro soll bis zum Jahresende zurückkehren, während die Börse den Zugang zu Krypto-Optionen erweitert und Handelswerkzeuge über verschiedene Märkte kombiniert. Die neu gestaltete Plattform wird direkte Vermögenskäufe, preisgebundene Verträge und Aktien zusammenbringen, wobei die Verfügbarkeit je nach Rechtsordnung variiert.
Überarbeitete Plattform für aktive Händler
Aktive Händler können sich auf eine überarbeitete Coinbase Pro-Plattform freuen, die sowohl Krypto als auch Aktien umfasst, wie Coinbase (Nasdaq: COIN) am 7. Oktober bekannt gab. Das Unternehmen skizzierte die geplante Rückkehr von Coinbase Pro als Teil seiner „Everything Exchange“-Strategie, die Finanzinstrumente in einem einzigen Service kombiniert.
Aktien sind Anteile, während Spot-Transaktionen den direkten Kauf und Verkauf von Vermögenswerten umfassen. Der neu gestaltete Bereich richtet sich an Nutzer mit hohem Handelsvolumen, die komplexe Strategien umsetzen möchten. Coinbase erklärte:
„Am Ende dieses Jahres wird Coinbase Pro als die dedizierte professionelle Plattform innerhalb der Everything Exchange zurückkehren.“
Geplante Verbesserungen und Integration
Geplante Verbesserungen umfassen schnellere Auftragsweiterleitung, überarbeitete Ausführungsabläufe und fortschrittliche Handelswerkzeuge. Die Rückkehr folgt auf die frühere Ablösung von Pro durch Coinbase Advanced, den Service für erfahrene Nutzer, dessen Kundenmigration im November 2023 abgeschlossen wurde.
Die einheitliche Kontostrategie umfasst mehrere Anlageklassen, einschließlich Futures. Standard-Futures verpflichten die Teilnehmer zu Transaktionen zu festgelegten Preisen und zukünftigen Daten. Dieses breitere Angebot folgt auf die Einführung des Aktienhandels von Coinbase in den USA im Februar.
Integration und Marktvolumen
Berechtigte Nutzer erhielten Zugang zu Aktien und börsengehandelten Fonds neben Krypto-Beständen. Diese Fonds halten Anlagekörbe und werden an Börsen gehandelt. Die abgeschlossene Deribit-Integration von Coinbase schafft die Coinbase Global Exchange vor einer geplanten Verbindung zwischen US- und internationaler Liquidität.
Coinbase gibt an, dass es bis zum 30. September über 30 Milliarden US-Dollar an offenen Bitcoin-Optionen oder ausstehenden Verträgen gibt und im letzten Jahr mehr als 1 Billion US-Dollar an Handelsvolumen erzielt wurden. Die Expansion unterstützt Hedging, also die Reduzierung der Exposition gegenüber Preisschwankungen, und Spekulation.
Institutionelle Anleger und neue Dienstleistungen
Krypto-Derivate leiten ihren Wert von zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Eine Option gibt ihrem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu einem festgelegten Preis bis zu einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Perpetual Futures haben kein Ablaufdatum. Der Zugang für institutionelle Anleger in den USA erfolgt über Coinbase Financial Markets, einen registrierten Futures-Kommissionär, der diese Verträge abwickelt.
Die Mitarbeiter der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gaben am 29. Mai eine bedingte Derivate-Richtlinie heraus. Die Mitarbeiter klassifizierten bestimmte Perpetual-Verträge als ausländische Futures und gewährten bedingte Erleichterungen für die Hinterlegung von Kunden-Krypto-Vermögenswerten als Margin bei einem verbundenen ausländischen Broker.
Neue Funktionen und Sicherheitsmaßnahmen
Coinbase Prime, der institutionelle Service des Unternehmens, hat die Onboarding-Phase vor der Verfügbarkeit von Optionen in den kommenden Wochen eröffnet. Die Einführung der App für berechtigte Personen außerhalb der USA ist für Ende Oktober geplant. Der Zugang für den Einzelhandel in den USA ist für später in diesem Jahr vorgesehen, vorbehaltlich der Berechtigung.
Die neue Portfoliostruktur wird ausgleichende Positionen zusammen bewerten, was potenziell die erforderliche Sicherheit zur Aufrechterhaltung offener Geschäfte verringern könnte. Sicherheit bedeutet Vermögenswerte, die zur Sicherung von Verpflichtungen verpfändet werden.
Die Struktur baut auf dem Liquiditätsintegrationsprojekt von Coinbase auf, das im Juni besprochen wurde. Ein Strategie-Builder unterstützt die Ausführung mehrerer Komponenten einer Transaktion in einem Schritt, mit Diagrammen, die potenzielle Gewinne und Break-even-Niveaus zeigen.
Spot-Margin und Handelsvolumen
Berechtigte Spot-Margin-Nutzer werden in der Lage sein, gegen Sicherheiten zu leihen, wobei der Hebel bei ausgewählten Hauptanlagen bis zu 10-fach und bei anderen unterstützten Anlagen bis zu 5-fach reicht. Mehr als 15 Vermögenswerte werden als Sicherheit akzeptiert, wobei Leih- und preisgebundene Positionen ein gemeinsames Margin-Portfolio teilen.
Das Leihen vergrößert Gewinne und Verluste, die die ursprüngliche Einzahlung übersteigen können. Verpfändete Bestände können ohne Vorankündigung liquidiert werden. Der Zugang zu Spot-Margin in den USA wird auf „Eligible Contract Participants“ beschränkt, eine rechtliche Kategorie, die in der Regel Institutionen und finanziell qualifizierte Teilnehmer umfasst.
Die verbesserte Engine, die Kauf- und Verkaufsaufträge abgleicht, sowie das optimierte Onboarding für den Einzelhandel sind bereits aktiv. Überarbeitete Advanced-Gebührentabellen beginnen bei 10.000 US-Dollar an qualifiziertem Volumen und kombinieren Spot- und Vertragsaktivitäten für niedrigere Provisionen.
Coinbase berichtete von einem Rekordanteil am Krypto-Markt, da Derivate, Stablecoins und On-Chain-Produkte an Bedeutung gewannen. Das Unternehmen meldete 202 Milliarden US-Dollar in Handelsvolumen.
