Einladung zur Teilnahme am Pilotprojekt für den digitalen Euro
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat Händler im E-Commerce und Mobile-Commerce im Euro-Raum eingeladen, an einem 12-monatigen Pilotprojekt für den digitalen Euro teilzunehmen, das in der zweiten Hälfte von 2027 beginnt. Dies geschieht im Hinblick auf die mögliche Einführung der Währung im Jahr 2029.
Details des Pilotprojekts
Laut der Ankündigung der EZB vom 15. September werden die teilnehmenden Händler eine Beta-Version testen, die dem vorgeschlagenen digitalen Euro ähnelt. Dabei werden die Technologie, Betriebsabläufe und Benutzererfahrungen berücksichtigt, die erforderlich sind, um Zahlungen zu verarbeiten. Die Testwährung wird kein gesetzliches Zahlungsmittel sein und ausschließlich innerhalb des Pilotprojekts verwendet werden.
Mitarbeiter der EZB und der nationalen Zentralbanken werden während der Übung als Verbraucher agieren, was den Händlern ermöglicht, zu testen, wie das System unter kontrollierten Bedingungen funktionieren würde, bevor eine Entscheidung über die Einführung eines digitalen Euros getroffen wird.
Teilnehmer und Testabläufe
Die EZB sucht speziell nach Händlern, die Zahlungen im E-Commerce und Mobile-Commerce in Euro akzeptieren und im Euro-Raum tätig sind. Ausgewählte Unternehmen werden zusammen mit der EZB, 19 nationalen Zentralbanken des Euro-Raums und bereits für das Programm ausgewählten Zahlungsdienstleistern teilnehmen.
Die Tests werden mehrere Zahlungstypen abdecken, die Teil eines möglichen Einzelhandels digitalen Euros sein könnten. Die Mitarbeiter, die als Nutzer agieren, werden Person-zu-Person-Überweisungen durchführen, in physischen Geschäften bezahlen, Waren online kaufen und Zahlungen über Mobile-Commerce-Kanäle tätigen.
Technische Vorbereitungen und Herausforderungen
Die Zentralbank hat monatelang an dem technischen und kommerziellen Netzwerk gearbeitet, das für den Test erforderlich ist. Im Juli wählte die EZB 36 Zahlungsunternehmen für den Pilotversuch aus, darunter Deutsche Bank, Revolut, CaixaBank, BNP Paribas, ING und andere Banken und Zahlungsanbieter.
Die Übung soll der EZB praktische Informationen darüber geben, wie das Zahlungssystem funktioniert, bevor die Beamten entscheiden, ob sie mit einer echten Währung fortfahren. Die Vorbereitungen erstrecken sich auch auf die Infrastruktur, die Händler und Zahlungsunternehmen benötigen, um sich mit dem System zu verbinden.
Im April unterzeichnete die Zentralbank Standardsvereinbarungen mit der European Cards Payment Cooperation, nexo standards und der Berlin Group, um bestehende offene Zahlungsspezifikationen wiederzuverwenden. Diese Vereinbarungen sollen die Integrationskosten für Händler und Banken senken, indem sie es ermöglichen, dass digitale Euro-Zahlungen mit etablierten europäischen Zahlungsstandards funktionieren.
Kommerzielle Herausforderungen und Anreize
„Viele Menschen denken, dass der Erfolg des digitalen Euros davon abhängt, wie Regierungen und der öffentliche Sektor seinen Nutzen erklären“, sagte Isadora Arredondo, Vizepräsidentin für globale Politik bei Hedera. „Aber der schwierigere Teil wird sein, das Projekt kommerziell zum Laufen zu bringen.“
Die Teilnahme der Händler müsste eine ausreichende Größe erreichen, damit Verbraucher die Währung nutzen können, ohne regelmäßig auf Unternehmen zu stoßen, die sie nicht akzeptieren. Die Zahlungskosten könnten Teil dieser Berechnung sein. Arredondo schlug vor, dass ein möglicher Anreiz darin bestehen könnte, dass Zahlungsdienstleister die Gebühren senken, die sie Händlern für die Akzeptanz von digitalen Euro-Transaktionen berechnen.
Gesetzgebung und zukünftige Schritte
Die EZB hat bereits daran gearbeitet, wie Händler und Zahlungsanbieter ihre Systeme vorbereiten könnten, bevor eine endgültige Entscheidung über die Ausgabe getroffen wird. Piero Cipollone, Mitglied des Direktoriums, erklärte im März, dass die Zentralbank erwartet, die Standards für den digitalen Euro vor dem Pilotprojekt festzulegen, damit Unternehmen beginnen können, Zahlungsterminals und Anwendungen anzupassen.
Technische Vorbereitungen bedeuten jedoch nicht, dass die Währung endgültig genehmigt wurde. Der Pilot bleibt von einem echten digitalen Euro getrennt, da die Ausgabe die erforderliche Gesetzgebung der Europäischen Union und eine anschließende Entscheidung des EZB-Direktoriums erfordert.
Der Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments hat den Gesetzgebungsprozess im Juni vorangetrieben, indem er seine Position zum digitalen Euro-Paket genehmigte. Der Vorschlag enthielt Bestimmungen für Offline-Zahlungen, Datenschutzbestimmungen und Obergrenzen für den Betrag an digitalen Euros, den eine Einzelperson halten könnte.
Die gesetzgeberische Arbeit ist noch nicht abgeschlossen, was bedeutet, dass die EZB die Währung nicht allein auf der Grundlage ihrer technischen Vorbereitungen ausgeben kann. Wenn die erforderliche Gesetzgebung verabschiedet wird, zielt die Zentralbank darauf ab, bis 2029 bereit zu sein, um eine mögliche Ausgabe vorzunehmen.
Marktanalyse und Risiken
Das Projekt wird entwickelt, während europäische Entscheidungsträger die Rolle ausländischer Zahlungsanbieter und privat ausgegebener Stablecoins in der Region untersuchen. EZB-Beamte haben wiederholt Bedenken hinsichtlich der Dominanz von dollar-denominierten Stablecoins und deren potenziellen Auswirkungen auf die europäische monetäre Autonomie geäußert.
Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums, sagte im Juni, dass der globale Stablecoin-Markt sich der 300-Milliarden-Dollar-Marke nähert, wobei Tether’s USDT und Circle’s USDC etwa 90 % des Sektors ausmachen.
Sie argumentierte, dass dollar-gestützte Stablecoins die internationale Rolle des US-Dollars stärken könnten, während euro-denominierte Alternativen vergleichsweise klein bleiben. Privat ausgegebene Euro-Token haben sich weiterhin unter dem EU-Rahmen für Märkte in Krypto-Assets ausgeweitet.
Daten, die von Decta veröffentlicht und im Juli behandelt wurden, zeigten, dass die Marktkapitalisierung von acht MiCA-konformen Euro-Stablecoins im Jahr bis zum 28. Juni um 128 % gestiegen ist, von 295,6 Millionen Dollar auf 673,9 Millionen Dollar.
Im selben Zeitraum stieg ihr kombinierter Handelsvolumen um 43,1 %, von 47 Millionen Dollar auf 67,3 Millionen Dollar, während die Anzahl der konformen Euro-Token mit aktiven Marktdaten von fünf auf acht anstieg.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat gewarnt, dass private Stablecoins Risiken für die finanzielle Stabilität und die Übertragung der Geldpolitik im Euro-Raum darstellen könnten. Im Mai argumentierte sie, dass Europa das Modell der Dollar-Stablecoins nicht replizieren sollte und stattdessen eine zentralbankgeführte tokenisierte Abrechnungsinfrastruktur unterstützen sollte.
Fazit
Der digitale Euro-Pilot wird der EZB ihren ersten großen kontrollierten Test mit Zentralbanken, Zahlungsanbietern und Händlern bieten, bevor die Institution ihr angestrebtes Datum für die Bereitschaft im Jahr 2029 erreicht.
