Einführung von Blockchain im Finanzwesen
Die Finanzdienstleistungsbehörde Japans (FSA) hat die Einführung von blockchain-basiertem On-Chain-Finanzwesen zu einer politischen Priorität für das Programmjahr 2026 erklärt. Die Pläne umfassen die Optimierung von Zahlungen, Wertpapierabwicklung, Tokenisierung und grenzüberschreitenden Transfers. In den am 15. September veröffentlichten strategischen Prioritäten für 2026 skizzierte die FSA, wie sie auf die durch Blockchain und künstliche Intelligenz (KI) bedingten Veränderungen der Finanzmärkte reagieren möchte.
Politische Maßnahmen und Tests
Die Politik sieht vor, On-Chain-Systeme sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor zu testen, während die Aufsichtsbehörden die Technologie, den rechtlichen Rahmen und die damit verbundenen Aufsichtsfragen prüfen. Die FSA betonte, dass alle Arbeiten unter Berücksichtigung des Verbraucherschutzes und der Stabilität des Finanzsystems durchgeführt werden.
Bereits im Juli hatte die japanische Regierung Zahlungen und Investitionen in die Finanzinfrastruktur im Rahmen einer neuen Finanzstrategie verankert, die darauf abzielt, Investitionen in gezielte Branchen zu fördern und japanische Unternehmen bei der Umstrukturierung ihrer Geschäfte zu unterstützen.
Integration von Blockchain
Die FSA gab bekannt, dass sie nun an der Umsetzung der in dieser Regierungsstrategie enthaltenen Maßnahmen arbeiten wird, einschließlich der Integration von Blockchain in die bestehende Finanzinfrastruktur. Laut der FSA verändern Blockchain und KI die Art und Weise, wie Finanztransaktionen verarbeitet werden, und die Kombination neuer Systeme mit bestehender Infrastruktur könnte Bereiche wie Geldtransfers und Wertpapierabwicklung erheblich verbessern.
On-Chain Finance Forum
Ein Teil der Initiative umfasst die Einrichtung eines „On-Chain Finance Forum for the AI Era“, in dem Beamte und Branchenvertreter untersuchen werden, wie On-Chain-Finanzwesen praktisch genutzt werden kann. Separate Diskussionen werden durch die Arbeitsgruppe für digitale und dezentrale Finanzen sowie die Arbeitsgruppe zur Förderung des verantwortungsvollen Einsatzes von KI und verwandten Technologien stattfinden.
Demonstrationen und Diskussionen
Die FSA erklärte, dass der Prozess Demonstrationen und Diskussionen zwischen Teilnehmern des öffentlichen und privaten Sektors umfassen wird, um ungelöste Fragen zu identifizieren, bevor eine benutzerfreundliche und wettbewerbsfähige Finanzinfrastruktur entwickelt wird. Die Arbeiten zur Blockchain-Abwicklung sind bereits in Japan im Gange.
Im August begannen vier Unternehmen der Mitsubishi UFJ Financial Group mit Tests von JGB-Repos im Canton Network, wobei der Proof of Concept die automatisierte Verarbeitung und die 24-Stunden-Abwicklung untersuchte.
Tokenisierung und Wertpapierabwicklung
Die neuesten Richtlinien der FSA gehen über Zahlungssysteme hinaus und betreffen die Wertpapierinfrastruktur, während die Aufsichtsbehörden sich auf eine zunehmende Tokenisierung von Finanzanlagen vorbereiten. Beamte planen, mit Marktteilnehmern zusammenzuarbeiten, um die Wertpapierabwicklung zu verkürzen und zu modernisieren, während sie die Entwicklung der Tokenisierung von Vermögenswerten in Betracht ziehen.
Japan wickelt derzeit inländische Aktiengeschäfte auf Basis T+2 ab, während Transaktionen mit japanischen Staatsanleihen in der Regel am folgenden Geschäftstag abgewickelt werden.
Regulatorische Entwicklungen
Parallel zu den regulatorischen Arbeiten haben private Finanzgruppen Tokenisierungsprojekte entwickelt. SBI Global Asset Management und DigiFT haben im Juli einen tokenisierten japanischen Aktienfonds auf Solana gestartet, der institutionellen und akkreditierten Investoren blockchain-basierten Zugang zu einer hochdividendenstarken japanischen Aktienstrategie bietet.
Im Rahmen dieser Vereinbarung sollte die Solana Foundation SBI R3 Japan beitreten, einem Joint Venture von SBI und der Sumitomo Mitsui Financial Group.
Grenzüberschreitende Zahlungen und Fintech-Events
Grenzüberschreitende Zahlungen werden einen weiteren Teil der On-Chain-Arbeiten der FSA bilden, wobei die Aufsichtsbehörde politische Diskussionen mit Teilnehmern aus dem öffentlichen und privaten Sektor in ganz Asien plant. Japan beabsichtigt, während der Japan Fintech Week, die für Februar bis März 2027 geplant ist, den „Asia Day 2027“ abzuhalten.
Regulatorische Struktur für digitale Vermögenswerte
Japan hat gleichzeitig eine regulatorische Struktur für digitale Vermögenswerte aufgebaut. Das Land verabschiedete im Juli Änderungen seiner Finanzgesetze, die Kryptowährungen als Finanzprodukte im Sinne des Finanzinstrumente- und Börsengesetzes klassifizieren und einen rechtlichen Rahmen für Änderungen in Bezug auf Krypto-Besteuerung, Anlageprodukte und Marktverhalten schaffen.
KI und Finanzdienstleistungen
KI wird neben Blockchain berücksichtigt, während die FSA untersucht, wie sich Finanzdienstleistungen und Aufsicht ändern müssen. Die Aufsichtsbehörde erklärte, dass KI-Technologie, einschließlich KI-Agenten, über die operative Effizienz hinaus Dienste unterstützen könnte, indem sie es Finanzinstituten ermöglicht, Produkte mit mehr Wert für die Nutzer anzubieten.
Schlussfolgerung
Die Finanzstrategie der Regierung vom Juli stellt die Arbeiten in einen Plan, um mehr Kapital in Wachstumsinvestitionen zu lenken und die Finanzinfrastruktur zu stärken, die die japanische Wirtschaft unterstützt. Die FSA plant, diesen Prozess zu nutzen, während sie Zahlungs-, Wertpapierabwicklungs- und andere Finanzinfrastrukturen entwickelt, die blockchain-basierte Systeme mit bestehenden Finanznetzwerken kombinieren.
